¿Preguntas de trivia sobre acciones?
Los estados financieros de las empresas que cotizan en bolsa son un reflejo completo del estado financiero, el desempeño operativo y las tendencias de desarrollo de la empresa. Son la forma más completa, informativa y, a menudo, más confiable para que los inversores comprendan la situación. empresa y decidir sobre el comportamiento inversor.
Antes de invertir en una empresa, una sociedad anónima debe comprender primero la siguiente información sobre la empresa: su industria y su ubicación, alcance comercial, productos y perspectivas de mercado, la estructura de capital de la empresa y el número de; acciones emitidas; las condiciones operativas de la empresa, especialmente la relación precio-beneficio y los activos netos por acción, comparaciones horizontales y verticales de la historia de las acciones de la empresa y los precios actuales, etc.
Indicadores de estados financieros:
Análisis de indicadores de ratio de rentabilidad
El ratio de rentabilidad es el indicador más importante para los inversores. Los indicadores para probar la rentabilidad incluyen principalmente:
1. El rendimiento de los activos también se denomina rendimiento de la inversión, lo que significa que el beneficio neto promedio por cada 100 yuanes de los activos totales de la empresa se puede utilizar para medir la inversión.
En principio, cuanto mayor sea el ratio, mejor será el efecto de gestión de los recursos de capital.
lRetorno sobre activos = (beneficio después de impuestos ÷ activos totales promedio) × 100%
Entre ellos, activos totales promedio = (activos totales al inicio del período + activos totales al al final del período) ÷ 2
2. El rendimiento sobre el capital se refiere a la relación entre las ganancias después de impuestos de una empresa y su capital, que representa el beneficio neto promedio por cada 100 yuanes del capital total de la empresa.
l Rendimiento sobre el capital = (beneficio después de impuestos ÷ capital) × 100%
En la fórmula, el capital se refiere al total de certificados de depósito (CD) de la empresa calculados a su valor nominal y el rendimiento sobre el capital. puede reflejar la rentabilidad del patrimonio de la empresa. En principio
las aproximaciones son mejores.
3. El rendimiento sobre el capital contable, también conocido como rendimiento sobre los activos netos, se refiere al rendimiento sobre la inversión obtenido por los inversores ordinarios.
lRetorno del capital contable = (beneficio después de impuestos - dividendo de acciones preferentes) ÷ (capital contable) × 100%
Capital contable o valor neto de las acciones, libro de acciones ordinarias valor o valor neto del capital Es la suma del patrimonio de la empresa, los fondos de reserva y las utilidades retenidas. Accionistas
El rendimiento del capital representa el rendimiento de la inversión obtenido por los inversores en acciones ordinarias que confían a los administradores de la empresa el uso de sus fondos, por lo que cuanto mayor sea el número, mejor.
4. Las ganancias por acción se refieren a la relación entre las ganancias después de impuestos después de deducir los dividendos de las acciones preferentes y el número de acciones ordinarias.
lBeneficio por acción = (Beneficio después de impuestos - Dividendo de acciones preferentes) ÷ (Número total de acciones ordinarias)
Este indicador muestra la rentabilidad de la empresa y el retorno de la inversión por nivel de tasa de acción ordinaria . Por supuesto, cuanto mayor sea el número, mejor.
5. Los activos netos por acción también se denominan valor contable por acción. La fórmula de cálculo es la siguiente:
lActivos netos por acción = (patrimonio contable) ÷ (patrimonio total).
Este indicador muestra el valor del activo por acción ordinaria, que es la porción del precio del mercado de valores que tiene acción física. El rendimiento operativo general fue bueno.
El valor liquidativo por acción de una empresa debe ser mayor que su valor nominal.
6. El margen de beneficio neto operativo se refiere a la relación entre el beneficio después de impuestos de una empresa y sus ingresos operativos, que representa el ingreso por cien yuanes de ingresos operativos.
l Margen de beneficio neto operativo = (beneficio después de impuestos ÷ ingresos operativos) × 100%
Cuanto mayor sea el valor, mayor será la rentabilidad de la empresa.
7. Relación precio-beneficio La relación precio-beneficio (relación P/E), también conocida como relación precio-beneficio, es la relación entre el precio actual por acción y el precio actual. beneficio por acción después de impuestos.
Relación P/E = (precio de mercado por acción) ÷ (beneficio después de impuestos por acción)
La relación P/E generalmente se calcula utilizando dos algoritmos diferentes. La relación P/E (1) se calcula en función de las ganancias reales obtenidas después de impuestos del año anterior.
La relación P/E (2) se calcula en función de las ganancias después de impuestos previstas para el año en curso.
La relación precio-beneficio es un dato de referencia importante para estimar el período de recuperación de la inversión y mostrar el valor especulativo y el valor de inversión de las acciones. En principio, cuanto menor sea el valor.
Cuanto mejor.
Análisis del índice de solvencia
Para los inversores, el índice de solvencia de una empresa es una base importante para juzgar la seguridad de las inversiones.
1. Ratio de solvencia de deuda a corto plazo
Ratio de solvencia de deuda a corto plazo, también conocido como ratio de liquidez, incluye principalmente los siguientes tipos:
Ratio corriente =(Activos circulantes totales)÷(Pasivos circulantes totales)
El índice circulante indica cuántos activos circulantes tiene la empresa como garantía para el pago de los pasivos circulantes por dólar. Un índice grande indica que la empresa está. responsable de las deudas a corto plazo.
Cuanto mayor sea la capacidad de pago de la deuda.
Ratio de rapidez = (activos rápidos) ÷ (pasivos corrientes)
El ratio de rapidez también es un indicador de la solvencia a corto plazo de una empresa. Los activos rápidos son aquellos activos que se pueden convertir inmediatamente en efectivo para pagar los flujos de efectivo.
Activos circulantes más pasivos circulantes, por lo que este número refleja mejor la solvencia a corto plazo de la empresa que el ratio circulante.
Proporción de activos circulantes = (cantidad de cada activo circulante) ÷ (activos circulantes totales)
Los activos circulantes se componen de muchas partes. Sólo cuando la proporción de activos corrientes de alta liquidez es grande, la solvencia de una empresa puede ser mayor, ¿verdad?
Incluso si el ratio circulante es alto, no necesariamente tiene una solvencia fuerte.
2. Ratio de solvencia a largo plazo
La deuda a largo plazo se refiere a la deuda con un vencimiento superior a un año. La solvencia a largo plazo no sólo está relacionada con la seguridad de los inversores, sino que también refleja la capacidad de la empresa para ampliar su negocio.
Intensidad del poder.
lLa relación entre el capital contable y el pasivo = (capital contable total ÷ pasivo total) × 100%
La relación entre el capital contable y el pasivo indica cuánto capital propio se incluye por cada 100 yuanes de pasivos utilizados como garantía de reembolso. Cuanto mayor es el valor, más público es.
Asegurar capital para pagar la deuda.
lRatio de endeudamiento = (pasivo total ÷ activos netos) × 100%
El índice de endeudamiento, también conocido como índice de endeudamiento operativo, indica la proporción de capital de deuda con respecto a los activos totales A. Un valor grande indica que la empresa amplió sus operaciones.
Cuanto más fuerte sea la capacidad, mejor podrá hacer pleno uso del capital contable, pero un exceso de deuda afectará su solvencia.
l Ratio de capital = (capital contable total ÷ activos netos) × 100%
El índice de capital de la propiedad, también conocido como índice de capital contable, representa la proporción del capital contable sobre activos totales.
l Ratio fijo = (capital contable ÷ activos fijos) × 100%
El ratio fijo indica qué parte de los activos fijos de la empresa se compraron con fondos propios. se considera 100% superior.
lLa relación entre activos fijos y pasivos a largo plazo = (activos fijos/pasivos a largo plazo) × 100%
La relación entre activos fijos y pasivos a largo plazo indica la proporción de activos fijos provenientes de pasivos a largo plazo. En general, se cree que este valor debe ser del 100%
De lo contrario, será difícil proteger los derechos e intereses de los acreedores.
3. Análisis del índice de tasa de crecimiento
El crecimiento se refiere a la capacidad de la empresa para continuar desarrollándose a través de operaciones ampliadas.
lTasa de retención de beneficios = (Beneficio después de impuestos - Dividendos pagados) ÷ (Beneficio después de impuestos)
Cuanto mayor sea la tasa de retención de beneficios, mejor será el potencial de desarrollo de la empresa.
lTasa de reinversión = (rendimiento del capital) × (tasa de retención de ganancias para los accionistas)
La tasa de reinversión, también conocida como tasa de crecimiento interno, indica que la empresa utiliza sus ingresos restantes para reinvertir La capacidad de invertir. Un valor grande significa que se amplía la capacidad comercial.
Fuerte.
4. Análisis del índice de eficiencia
El índice de eficiencia es un indicador utilizado para examinar la eficacia del uso que hace una empresa de sus activos y su eficiencia operativa.
lTasa de rotación de inventario = (costo operativo) ÷ (inventario promedio)
Cuanto mayor sea la tasa de rotación de inventario, más rápida será la rotación de inventario, mayor será la capacidad de la empresa para controlar el inventario y cuanto mayor sea el costo del inventario, cuanto menor sea, mayor será la eficiencia operativa.
lTasa de rotación de cuentas por cobrar = (ingresos operativos) ÷ (saldo promedio de cuentas por cobrar)
La tasa de rotación de cuentas por cobrar muestra la eficiencia de la empresa en el cobro de cuentas. Un valor grande indica que los fondos se utilizan y administran de manera eficiente.
lTasa de rotación de activos fijos = (ingresos operativos) ÷ (saldo promedio de activos fijos)
La tasa de rotación de activos fijos se utiliza para detectar la eficiencia de utilización de los activos fijos de la empresa. Cuanto mayor sea el valor, más rápida será la tasa de rotación de los activos fijos.
Menos producción está parada.
Una forma breve de leer los estados financieros
Según la normativa, las empresas que cotizan en bolsa deben publicar estados financieros intermedios y anuales correspondientes al primer semestre del año. Los inversores pueden obtener estados financieros intermedios y anuales. de empresas cotizadas en periódicos y publicaciones periódicas relevantes.
Aunque leer y analizar los estados financieros es la forma más fiable de comprender el rendimiento y las perspectivas de las empresas que cotizan en bolsa, también es una tarea muy aburrida y complicada para los inversores comunes y corrientes. Un método de análisis más práctico es comparar los siguientes indicadores.
Ver principales datos financieros
1. Principales indicadores interanuales del negocio El negocio principal es el pilar e indicador importante de la empresa. Un crecimiento superior al 10% indica un buen crecimiento.
Bien, si la caída supera el 20%, significa que el negocio principal está cayendo.
2. El indicador de beneficio neto interanual también es un objetivo clave. Si este indicador supera el 20%, generalmente se trata de una empresa con buen potencial de crecimiento y se considera pesada.
Haga clic para observar el objeto.
3. Ver el estado consolidado de utilidades y distribución de utilidades. Cualquier empresa cuyo beneficio neto y beneficio operativo principal crezcan simultáneamente puede considerarse una buena empresa. Si el beneficio neto aumenta un 20% interanual
pero los ingresos del negocio principal disminuyen, significa que el crecimiento de los beneficios depende principalmente de ingresos distintos del negocio principal, por lo que es necesario comprender los ingresos.
Las fuentes confirman si se han formado nuevos puntos de crecimiento de beneficios y lo utilizan para juzgar las perspectivas de desarrollo futuro de la empresa.
4. El margen de beneficio del negocio principal (beneficio del negocio principal ÷ ingresos del negocio principal) × 100% refleja principalmente el beneficio de la empresa en este campo comercial principal.
Capacidad, si es necesario, este indicador se puede utilizar para comparar la rentabilidad de diferentes empresas de una misma industria.
Los indicadores anteriores se pueden comparar entre empresas del mismo tipo en la misma industria, y las más sólidas se pueden seleccionar como objetivos de inversión.
Ver "Descripción de eventos importantes" y "Revisión comercial"
A menudo hay información en estas columnas que indica el potencial de crecimiento de las ganancias de los proyectos en construcción de la empresa y sus estimaciones de ganancias. , que son dignos de análisis y verificación .
Compruebe la distribución de accionistas
A partir del número de acciones que poseen los diez principales accionistas anunciados por la empresa, se puede juzgar aproximadamente si las acciones han sido operadas por grandes inversores. Si hay muchas personas importantes entre los accionistas, la atmósfera de exageración de las acciones será más fuerte.
Verifique el número de acciones que posee la junta directiva
El presidente y el gerente general poseen más acciones, y el precio de las acciones involucra directamente sus intereses personales, y el desempeño de la empresa es generalmente mejor, por el contrario, si el presidente, el director general, casi no posee acciones y es probable que sea un nombramiento administrativo. Debe considerar cuidadosamente si invertir en esta empresa para evitar pérdidas.
Compruebe los ingresos por inversiones y los ingresos no operativos
En términos generales, las empresas con una única fuente de beneficios por inversiones son más creíbles y es posible que las operaciones diversificadas no necesariamente produzcan beneficios diversificados.