Red de conocimientos turísticos - Problemas de alquiler - ¿Qué significan los instrumentos financieros derivados? Los instrumentos financieros derivados, también conocidos como instrumentos financieros derivados y derivados financieros, son un concepto correspondiente a instrumentos financieros originales y se derivan de instrumentos financieros originales como contratos de materias primas, bonos, acciones y divisas. Los instrumentos financieros derivados se refieren a nuevos instrumentos financieros derivados de instrumentos financieros tradicionales. Los contratos de futuros sobre acciones, los contratos de futuros sobre índices bursátiles, los contratos de opciones y los contratos de futuros sobre bonos son todos instrumentos financieros derivados. Editar este párrafo Características 1. Transacciones intertemporales 2. Efecto apalancamiento 3. Incertidumbre y alto riesgo 4. Cobertura y arbitraje especulativo* * *Guardar y editar libros de instrumentos financieros derivados clasificados en este párrafo (1) Por tipo de instrumento básico 1. Derivados de renta variable 2 Derivados de divisas 3. Derivados de tipos de interés (2) Según las características de riesgo y rendimiento: simétricos y asimétricos (3) Según los métodos y características de las transacciones: contratos financieros a plazo, futuros financieros, opciones financieras y swaps financieros, este período puede promover la estabilidad. y el desarrollo del mercado financiero, acelerar la transmisión de información económica y su formación de precios favorece la asignación racional de recursos y el flujo efectivo de fondos, y también puede mejorar las capacidades de macrocontrol financiero del país. Puede difundir y transferir riesgos y mejorar la eficiencia económica de los mercados financieros. 1. Beneficios especulativos 2. Para la cobertura de instrumentos financieros derivados (excluidos los instrumentos de cobertura) que no han sido reconocidos en el balance o han sido medidos al costo, se miden a su valor razonable en la fecha de ejecución inicial y las ganancias retenidas se ajustan. La edición de este párrafo afecta el riesgo crediticio y afecta a ambas partes involucradas en la formación de deuda. Es principalmente importante para los emisores de bonos, los inversores y varios bancos comerciales y bancos de inversión. 1 Impacto en los emisores de bonos Dado que los costos de endeudamiento de los emisores de bonos están directamente relacionados con los riesgos crediticios, los emisores de bonos se ven muy afectados por los riesgos crediticios. Debido a diversos factores de riesgo impredecibles, las empresas que planean emitir bonos aumentarán significativamente sus costos de financiamiento. Por ejemplo, la noticia de que la tasa de incumplimiento promedio ha aumentado hará que los bancos se preocupen más por los incumplimientos, aumentando así los requisitos de préstamo y aumentando los costos de financiamiento de las empresas. Incluso sin eventos especiales que afecten a una empresa, una contracción económica puede aumentar el costo de emitir deuda. 2 Impacto en los inversores en bonos Para un determinado valor, los inversores asumen riesgos. A medida que disminuye la calificación crediticia de un bono, aumenta la prima de riesgo correspondiente, lo que significa que el valor del bono disminuye. Asimismo, una cartera de bonos mantenida por el mismo fondo se verá afectada por las fluctuaciones en las primas de riesgo. Un aumento en la prima de riesgo reducirá el valor del fondo y afectará el rendimiento promedio. 3 Impacto en los bancos comerciales Cuando los prestatarios incumplen sus préstamos bancarios, los bancos comerciales son los receptores del riesgo crediticio. Los bancos estarán expuestos a un riesgo crediticio relativamente alto por dos razones. En primer lugar, los préstamos bancarios suelen concentrarse en regiones e industrias, lo que limita el uso de métodos de reducción del riesgo crediticio mediante préstamos diversificados. En segundo lugar, el riesgo de crédito es el principal riesgo en los préstamos. La mayoría de los préstamos comerciales están diseñados para tener tasas flotantes a medida que cambia la tasa libre de riesgo. De esta manera, los bancos comerciales básicamente no corren ningún riesgo de cambiar las tasas de interés sin incurrir en incumplimiento. La prima de riesgo de crédito se fija en el momento de la firma del contrato de préstamo. Si las primas de riesgo crediticio aumentan, los bancos sufrirán pérdidas porque los rendimientos de los préstamos no pueden compensar el mayor riesgo. Edite este párrafo Riesgo de crédito El riesgo de crédito es un riesgo de instrumentos financieros derivados en préstamos bancarios o bonos de inversión, es decir, el riesgo de que el prestatario incumpla. Los derivados crediticios, que utilizan nuevos instrumentos financieros para gestionar el riesgo crediticio, se han desarrollado rápidamente en los últimos años. El uso adecuado de derivados crediticios puede reducir el riesgo crediticio de los inversores. Según estimaciones de la industria, el mercado de derivados de crédito sólo se ha desarrollado durante unos pocos años, con un volumen global de transacciones de 20 mil millones de dólares en 1995. El riesgo de crédito se refiere a la posibilidad de que un prestatario no pueda pagar sus deudas o préstamos bancarios en su totalidad y a tiempo debido a diversos motivos e incumplimientos. Una vez que se produce un incumplimiento, los acreedores o los bancos soportarán pérdidas financieras porque no reciben los rendimientos esperados. El riesgo de crédito surge por dos causas. ① La naturaleza cíclica de las operaciones económicas; durante los períodos de expansión económica, los riesgos crediticios se reducen porque una fuerte rentabilidad reduce la tasa de incumplimiento general. Durante una contracción económica, el riesgo crediticio aumenta porque la situación general de rentabilidad se deteriora y aumenta la probabilidad de que los prestatarios no puedan pagar en su totalidad y a tiempo por diversas razones. (2) Ocurre un evento especial que tiene un impacto en las operaciones de la empresa; la ocurrencia de este evento especial no tiene nada que ver con el ciclo económico y tiene un impacto importante en las operaciones de la empresa. Por ejemplo: litigios por la calidad del producto.
¿Qué significan los instrumentos financieros derivados? Los instrumentos financieros derivados, también conocidos como instrumentos financieros derivados y derivados financieros, son un concepto correspondiente a instrumentos financieros originales y se derivan de instrumentos financieros originales como contratos de materias primas, bonos, acciones y divisas. Los instrumentos financieros derivados se refieren a nuevos instrumentos financieros derivados de instrumentos financieros tradicionales. Los contratos de futuros sobre acciones, los contratos de futuros sobre índices bursátiles, los contratos de opciones y los contratos de futuros sobre bonos son todos instrumentos financieros derivados. Editar este párrafo Características 1. Transacciones intertemporales 2. Efecto apalancamiento 3. Incertidumbre y alto riesgo 4. Cobertura y arbitraje especulativo* * *Guardar y editar libros de instrumentos financieros derivados clasificados en este párrafo (1) Por tipo de instrumento básico 1. Derivados de renta variable 2 Derivados de divisas 3. Derivados de tipos de interés (2) Según las características de riesgo y rendimiento: simétricos y asimétricos (3) Según los métodos y características de las transacciones: contratos financieros a plazo, futuros financieros, opciones financieras y swaps financieros, este período puede promover la estabilidad. y el desarrollo del mercado financiero, acelerar la transmisión de información económica y su formación de precios favorece la asignación racional de recursos y el flujo efectivo de fondos, y también puede mejorar las capacidades de macrocontrol financiero del país. Puede difundir y transferir riesgos y mejorar la eficiencia económica de los mercados financieros. 1. Beneficios especulativos 2. Para la cobertura de instrumentos financieros derivados (excluidos los instrumentos de cobertura) que no han sido reconocidos en el balance o han sido medidos al costo, se miden a su valor razonable en la fecha de ejecución inicial y las ganancias retenidas se ajustan. La edición de este párrafo afecta el riesgo crediticio y afecta a ambas partes involucradas en la formación de deuda. Es principalmente importante para los emisores de bonos, los inversores y varios bancos comerciales y bancos de inversión. 1 Impacto en los emisores de bonos Dado que los costos de endeudamiento de los emisores de bonos están directamente relacionados con los riesgos crediticios, los emisores de bonos se ven muy afectados por los riesgos crediticios. Debido a diversos factores de riesgo impredecibles, las empresas que planean emitir bonos aumentarán significativamente sus costos de financiamiento. Por ejemplo, la noticia de que la tasa de incumplimiento promedio ha aumentado hará que los bancos se preocupen más por los incumplimientos, aumentando así los requisitos de préstamo y aumentando los costos de financiamiento de las empresas. Incluso sin eventos especiales que afecten a una empresa, una contracción económica puede aumentar el costo de emitir deuda. 2 Impacto en los inversores en bonos Para un determinado valor, los inversores asumen riesgos. A medida que disminuye la calificación crediticia de un bono, aumenta la prima de riesgo correspondiente, lo que significa que el valor del bono disminuye. Asimismo, una cartera de bonos mantenida por el mismo fondo se verá afectada por las fluctuaciones en las primas de riesgo. Un aumento en la prima de riesgo reducirá el valor del fondo y afectará el rendimiento promedio. 3 Impacto en los bancos comerciales Cuando los prestatarios incumplen sus préstamos bancarios, los bancos comerciales son los receptores del riesgo crediticio. Los bancos estarán expuestos a un riesgo crediticio relativamente alto por dos razones. En primer lugar, los préstamos bancarios suelen concentrarse en regiones e industrias, lo que limita el uso de métodos de reducción del riesgo crediticio mediante préstamos diversificados. En segundo lugar, el riesgo de crédito es el principal riesgo en los préstamos. La mayoría de los préstamos comerciales están diseñados para tener tasas flotantes a medida que cambia la tasa libre de riesgo. De esta manera, los bancos comerciales básicamente no corren ningún riesgo de cambiar las tasas de interés sin incurrir en incumplimiento. La prima de riesgo de crédito se fija en el momento de la firma del contrato de préstamo. Si las primas de riesgo crediticio aumentan, los bancos sufrirán pérdidas porque los rendimientos de los préstamos no pueden compensar el mayor riesgo. Edite este párrafo Riesgo de crédito El riesgo de crédito es un riesgo de instrumentos financieros derivados en préstamos bancarios o bonos de inversión, es decir, el riesgo de que el prestatario incumpla. Los derivados crediticios, que utilizan nuevos instrumentos financieros para gestionar el riesgo crediticio, se han desarrollado rápidamente en los últimos años. El uso adecuado de derivados crediticios puede reducir el riesgo crediticio de los inversores. Según estimaciones de la industria, el mercado de derivados de crédito sólo se ha desarrollado durante unos pocos años, con un volumen global de transacciones de 20 mil millones de dólares en 1995. El riesgo de crédito se refiere a la posibilidad de que un prestatario no pueda pagar sus deudas o préstamos bancarios en su totalidad y a tiempo debido a diversos motivos e incumplimientos. Una vez que se produce un incumplimiento, los acreedores o los bancos soportarán pérdidas financieras porque no reciben los rendimientos esperados. El riesgo de crédito surge por dos causas. ① La naturaleza cíclica de las operaciones económicas; durante los períodos de expansión económica, los riesgos crediticios se reducen porque una fuerte rentabilidad reduce la tasa de incumplimiento general. Durante una contracción económica, el riesgo crediticio aumenta porque la situación general de rentabilidad se deteriora y aumenta la probabilidad de que los prestatarios no puedan pagar en su totalidad y a tiempo por diversas razones. (2) Ocurre un evento especial que tiene un impacto en las operaciones de la empresa; la ocurrencia de este evento especial no tiene nada que ver con el ciclo económico y tiene un impacto importante en las operaciones de la empresa. Por ejemplo: litigios por la calidad del producto.
Para dar un ejemplo concreto: cuando la gente se dio cuenta de que el amianto tenía un impacto en la salud humana, las demandas por responsabilidad de productos llevaron a la quiebra de John Manville, una conocida empresa líder en la industria del amianto, y no pudo para pagar sus deudas. Los derivados de crédito son contratos financieros que brindan seguro contra pérdidas relacionadas con el crédito. Para los emisores de bonos, los inversores y los bancos, los derivados crediticios son una nueva herramienta para gestionar el riesgo crediticio, tras las ventas de préstamos y la titulización de activos. Hay tres formas principales de derivados crediticios: swaps de crédito, opciones de crédito y notas vinculadas al crédito. 1 Credit Swap El swap de crédito es un acuerdo firmado por ambas partes, con el propósito de intercambiar riesgo de crédito por una determinada cantidad de flujo de caja, para lograr de esta manera el propósito de reducir los riesgos financieros. Los swaps de crédito son transacciones no minoristas. Los activos de cada contrato de swap son aproximadamente de 25 a 50 millones de dólares estadounidenses, los activos del contrato pueden oscilar entre varios millones y cientos de millones de yuanes y los términos pueden oscilar entre 1 y 10. 2 Opciones de crédito Las opciones de crédito son derivados crediticios diseñados para evitar el riesgo de cambios en la calificación crediticia. Las opciones de crédito tienen una función de cobertura similar a la de los seguros, que pueden evitar las pérdidas causadas por un cambio en la calificación crediticia de una empresa en una dirección desfavorable para ella misma. La característica principal de las opciones de crédito es la misma que la de otros activos financieros, que es el derecho a comprar (o vender) una cierta cantidad de activos correspondientes a un precio acordado bajo condiciones acordadas (como en un momento específico y bajo circunstancias específicas). 3 Pagarés relacionados con crédito Los pagarés relacionados con crédito son otro tipo de derivados crediticios que los emisores de bonos pueden utilizar como herramienta para evitar riesgos crediticios. Las notas relacionadas con el crédito son una combinación de bonos ordinarios y opciones de crédito. En el caso de los bonos ordinarios, las notas vinculadas a créditos prometen pagar los intereses correspondientes a los inversores bajo ciertas condiciones. Por ejemplo, una empresa de tarjetas de crédito emite bonos para recaudar fondos. Para reducir el riesgo crediticio, una empresa podría adoptar la forma de un pagaré relacionado con el crédito a un año. Esta nota promete reembolsar el capital de los inversores y pagar intereses sobre el capital de 8 (más alto que la tasa de interés de bonos similares ordinarios) cuando la tasa promedio de fraude de las tarjetas de crédito de China es inferior a 5. Cuando el índice excede 5, se paga el principal y se pagan los intereses sobre el principal 4. Las compañías de tarjetas de crédito utilizan notas relacionadas con el crédito para reducir el riesgo crediticio. Si la tasa promedio de fraude con tarjetas de crédito es inferior a 5, es probable que los ingresos comerciales de la empresa aumenten y la empresa pueda pagar 8 en intereses. Cuando la tasa promedio de fraude con tarjetas de crédito es superior a 5, es probable que los ingresos comerciales de la empresa disminuyan y la empresa pueda pagar 4 en intereses. Es una especie de equivalente a comprar un seguro de tarjeta de crédito a inversores en bonos. Los inversores en bonos los compran porque pueden obtener una tasa de interés más alta que un bono similar típico. 4. Riesgos de los derivados crediticios y su supervisión Si bien el uso de derivados crediticios para reducir los riesgos crediticios, también genera nuevos riesgos financieros para los clientes y desencadena los correspondientes problemas regulatorios. Al igual que otros productos OTC, los derivados de crédito son contratos financieros entre personas jurídicas. Estos contratos exponen a los clientes a riesgo operativo, riesgo de contraparte, riesgo de liquidez y riesgo legal. Además, la supervisión imperfecta de los derivados de crédito también limita el desarrollo del mercado de derivados de crédito. Volumen 5 de Instrumentos financieros derivados: Reflexiones preliminares sobre la aplicación de derivados de crédito en la industria bancaria china para gestionar riesgos crediticios Alan Greenspan, presidente de la junta directiva de la Reserva Federal de EE. UU., comentó una vez sobre los derivados financieros: “Varios derivados Los productos desarrollados en los últimos años han mejorado Mejorar la eficiencia financiera La función económica de estos contratos de derivados es dividir los riesgos previamente agrupados en diferentes partes y transferir algunos de los riesgos a aquellos más dispuestos a asumir y gestionar estos riesgos..." La razón fundamental por la que los derivados crediticios son dinámicos es que satisfacen una importante necesidad comercial y brindan a los bancos, empresas e inversores una herramienta eficaz para gestionar el riesgo crediticio a un costo menor. Aunque el mercado de derivados financieros aún no se ha establecido en mi país, el concepto y el modo de operación del uso de derivados crediticios también tienen una importancia positiva en el proceso de gestión del riesgo crediticio en mi país. A finales de 1997, los préstamos morosos de los bancos especializados de mi país representaban alrededor del 20 por ciento de todos los préstamos. Aunque la aparición de enormes préstamos en mora tiene mecanismos operativos y razones no financieras, también muestra que existen riesgos crediticios considerables en el sector financiero de mi país. A menudo, en las actividades financieras, aunque existen requisitos hipotecarios, todavía se producen incumplimientos y el manejo de las garantías después del incumplimiento es pasivo y engorroso.