Cómo calcular las pérdidas y ganancias de las opciones sobre índices bursátiles
Algunos inversores no saben cómo se calculan las pérdidas y ganancias de las opciones al negociar con opciones sobre índices bursátiles. Este artículo presenta primero el método de cálculo de pérdidas y ganancias para comprar opciones que suelen utilizar los inversores comunes. Para los compradores de opciones sobre el índice bursátil CSI 300, hay tres formas de cerrar finalmente la posición: cerrar la posición, ejercer la opción al vencimiento y renunciar al vencimiento.
1. Liquidación de opciones
Pérdidas y ganancias = (precio de venta de la opción - precio de compra de la opción)*100* lotes, cada punto de índice en el diseño del contrato de opción sobre el índice bursátil CSI 300 es 100. Yuan.
Por ejemplo, si compra una opción de venta CSI 300 con un precio de ejercicio de 3850 por 10 al último precio de 6,2, la prima a pagar en este momento es de 6200 yuanes (6,2*100*10). Cuando el precio de la opción sube a 10 yuanes, las pérdidas y ganancias totales de la cuenta en ese momento son (10).
En segundo lugar, el ejercicio de las opciones
Beneficios y pérdidas por el ejercicio de las opciones de compra = (precio de liquidación de ejercicio y entrega - precio de ejercicio del contrato de opción - cotización de la opción en el momento de la compra ) * 100 * número de lotes,
Pérdidas y ganancias del ejercicio de la opción de venta = (precio de ejercicio del contrato de opción - precio de liquidación de entrega del ejercicio - cotización de la opción en el momento de la compra) * 100 * número de lotes.
El ejercicio de las opciones sobre índices bursátiles se basa en el precio de liquidación del precio de ejercicio entregado en efectivo del último día de negociación. Las pérdidas y ganancias de una opción de compra son fáciles de entender, mientras que el cálculo de pérdidas y ganancias de una opción de venta a menudo confunde a los inversores. Aquí hay un ejemplo. Por ejemplo, el último precio de transacción de IO-2002-P-4000 es 21,4. Si un inversor compra 1 contrato de opción al último precio, lo conserva hasta el 21 de febrero de 2020, último día de negociación del contrato, y solicita su ejercicio. Si el índice CSI 300 se mantiene en 4100 puntos, el precio de ejercicio y entrega de las opciones sobre índices bursátiles se acercará a los 4100. Sustituido en la empresa de cálculo de pérdidas y ganancias anterior, las pérdidas y ganancias de los derechos de viaje pueden ser iguales a (4000-4100-21.4)*100*1=-12140, es decir, si se ejerce la opción hipotética, la pérdida total es 120.
En tercer lugar, darse por vencido cuando esté maduro
Pérdida total = precio de compra de la opción * 100 * número de lotes. Cuando la opción se entrega al vencimiento, se pierden todas las regalías iniciales, lo que sigue siendo el caso para el comprador de la opción de venta mencionada anteriormente. Si la opción se abandona al vencimiento, la pérdida total de la cuenta será de 21,4 * 100 = 2140 yuanes, que es menor que la pérdida de ejercicio. De esto también se desprende que las opciones virtuales no deben ejercerse y las posiciones deben cerrarse o abandonarse cuando expiren.