¿Cuáles son las consecuencias comunes del enfoque de índice mejorado para la gestión de carteras de acciones?
El enfoque de índice mejorado para la gestión de carteras de acciones generalmente da como resultado que las carteras de inversión utilicen el enfoque de capitalización de mercado o el enfoque escalonado para construir carteras indexadas. La idea central de fortalecer el método del índice es combinar la gestión de inversiones indexadas con estrategias activas de inversión en acciones.
1. Si el administrador del fondo quiere copiar una cartera con un número menor de acciones que el número de acciones que componen el índice de precios de las acciones objetivo, puede utilizar el método del valor de mercado o el método de estratificación para construir. una cartera de inversiones específica. El llamado método del valor de mercado selecciona las acciones con el mayor valor de mercado entre las acciones que componen el índice, las compra de acuerdo con su proporción en el índice de precios de las acciones y distribuye los fondos restantes de manera uniforme entre las acciones que componen el resto. El método de estratificación consiste en clasificar las acciones que componen el índice según ciertos factores (como la industria, el nivel de riesgo, el valor beta) y luego construir una cartera de inversiones de acuerdo con la proporción de cada tipo de acción en el índice de precios de las acciones. para las acciones específicas de cada tipo, pueden ser aleatorias o elegir de acuerdo con otros principios.
2. Aunque la idea central del método del índice mejorado es combinar la gestión de inversiones indexadas con estrategias activas de inversión en acciones, todavía existen diferencias significativas entre el método del índice mejorado y las estrategias activas de inversión en acciones. es decir, el grado de control del riesgo es diferente.
3. El objetivo del método del índice mejorado es fortalecer el control del riesgo sobre la base de la replicación de la cartera. Su propósito no es buscar activamente maximizar los retornos de la inversión, por lo que generalmente no causa diferencias entre las carteras. características de la cartera de inversiones y del índice de referencia.
4. De hecho, la aparición del método de índice mejorado también refleja nuevos cambios en el desarrollo de los métodos de gestión de inversiones, es decir, la gestión activa y la gestión pasiva han comenzado a aprender unas de otras e incluso fusionarse. entre sí. El desarrollo del mercado ha hecho que ambas partes sean conscientes de las limitaciones de sus propias operaciones y, por lo tanto, comenzaron a tratar de aprender y absorber el contenido efectivo de la otra parte para reducir los riesgos o aumentar los rendimientos.