¿Cómo analizar las acciones? ¿Cuáles son los fundamentos?
El análisis de los fundamentos bursátiles generalmente se divide en tres pasos:
Primero, comprender la situación básica de la empresa.
Perfil de la empresa, incluida la investigación de la industria sobre atributos de la industria, participación de mercado, competidores, políticas macroeconómicas, etc. , así como análisis histórico y actual de la historia de la empresa, controlador real, negocio principal, equipo directivo, análisis financiero, etc., como ingresos y ganancias pasados, activos y pasivos, flujo de caja, etc. La situación básica puede basarse en información del mercado y es relativamente fácil empezar. No requiere que usted haga juicios, solo requiere una comprensión objetiva y puede tener una comprensión integral del modelo de ganancias pasadas de la empresa.
En segundo lugar, predecir el desempeño futuro de la empresa.
El perfil de la empresa es para el pasado, por lo que la previsión de rendimiento es para el futuro, que es la parte más difícil del proceso de investigación. Esto requiere que procese datos anteriores. Debe extraer datos clave para hacer un juicio preciso sobre el diseño comercial y la participación de mercado de la empresa. Al mismo tiempo, debe reflexionar sobre los resultados financieros y cuánto se puede convertir en ingresos. y cuánto se convertirá eventualmente en ganancias. Si puede predecir el desempeño de una empresa durante los próximos tres a cinco años, demuestra que está familiarizado con la empresa.
Finalmente, evalúa el valor de la empresa.
El rendimiento es el requisito previo para la valoración. Si las previsiones de rendimiento son inexactas, las valoraciones estarán sesgadas. La valoración debe tener en cuenta las condiciones del mercado, es decir, debe poder juzgar si el mercado está sobrevalorado o infravalorado, qué cambios en las preferencias del mercado se producirán en el futuro, qué nivel debería ser normal y qué rango debería utilizarse como parámetro. referencia. Si la previsión de rendimiento es precisa, la valoración será básicamente cercana, pero también hay factores humanos, por lo que se debe mantener un margen de seguridad suficiente a efectos de seguro, se debe aplicar un cierto descuento.
Muchas veces, un análisis fundamental exhaustivo no significa que se puedan aprovechar las oportunidades, porque el mercado tiene la última palabra. Hay que tener paciencia y esperar hasta que el precio se desvíe significativamente del valor para obtener rendimientos excesivos. Esto requiere un seguimiento fundamental y un análisis técnico combinado con el mercado.