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En 2011, las ventas de máquinas herramienta de Shenyang alcanzaron los 160 mil millones de yuanes, ocupando el primer lugar en la industria mundial de máquinas herramienta y convirtiéndose en un verdadero gigante de las máquinas herramienta. Shenyang Machine Tool ocupa el segundo lugar, pero me temo que nadie se atreve a ocupar el primer lugar.
Con el anuncio de la tarde del 18 de agosto, Shenyang Machine Tool (000410) volverá a "usar un sombrero" debido a la reestructuración. El 1 de marzo de 2065 de 438, Shenyang Machine Tool acababa de llegar a las estrellas y se quitó el sombrero, ¡y 110.000 accionistas estaban perdidos!
Veamos qué pasó.
Shenyang Machine Tool: advertencia de riesgo de exclusión de acciones de la lista
También enfrenta el riesgo de quiebra
El 18 de agosto, Shenyang Machine Tool emitió un anuncio y lo recibió del tribunal el 19 de agosto Sentencia civil, sentencia para aceptar la solicitud del acreedor Shenyang Meiting Cable Reorganization Company. La decisión designó al equipo de liquidación de Shenyang Machine Tool Co., Ltd. como administrador de Shenyang Machine Tool.
La negociación de las acciones de la empresa se suspendió durante un día desde que se abrió el mercado el 20 de agosto de 2019 y se reanudará el 20 de agosto de 2019.
De acuerdo con las regulaciones de la Bolsa de Valores de Shenzhen, las acciones de la compañía estarán sujetas a una advertencia de riesgo de exclusión de la lista el 20 de agosto de 2019, la abreviatura de las acciones se cambiará a "*ST Jishen" y el diario el aumento o disminución se limita al 5%.
Además, el anuncio de la empresa enfatizó que si el tribunal decide aceptar la reorganización por quiebra, existe el riesgo de ser declarada en quiebra debido al fracaso de la reorganización.
¿Qué pasó?
Resulta que Mei Ting Cable suministró máquinas herramienta Shenyang, ¡pero no pudo recibir el dinero!
En mayo de 2019, Shen Ji le debía a Mei Ting Cable 4.410.000 yuanes, que aún no ha sido pagado. Shen Ji dijo que los reclamos vencidos de Mei Ting Cable en su contra eran reales y que la compañía tenía escasez de fondos y no podía pagar sus deudas vencidas. No tenemos objeciones a la solicitud de reorganización del solicitante ni a los materiales de prueba presentados, y aceptamos iniciar el procedimiento de reorganización.
El Tribunal Popular Intermedio de Shenyang sostuvo que Mei Ting Cable tiene reclamaciones contra Shenyang Machine Tool y puede ser objeto de solicitar la reorganización de Shenyang Machine Tool de acuerdo con la ley. El Departamento de Máquinas Herramienta de Shenyang es una persona jurídica corporativa registrada con capacidad de reorganización y puede convertirse en un objetivo de reorganización.
Según el anuncio de la tarde del día 18, después de que el tribunal aceptó la solicitud de reorganización, el administrador o la empresa no presentaron un borrador del plan de reorganización al tribunal y a la reunión de acreedores dentro del plazo legal. , o el borrador del plan de reorganización no obtuvo la aprobación del tribunal, o Si el borrador del plan de reorganización es aprobado por la junta de acreedores pero no es aprobado por el tribunal, o el plan de reorganización no es aprobado por el tribunal, el tribunal tiene el derecho de norma para dar por terminado el proceso de reorganización y declarar la empresa en quiebra; o si el plan de reorganización ha sido aprobado por el tribunal pero no puede implementarse, el tribunal tiene derecho a decidir dar por terminada la implementación del plan de reorganización y declarar a la empresa en quiebra;
Las "minas terrestres" de la deuda detonaron gradualmente.
Ni siquiera puedo pagar los intereses.
En la tarde del 25 de julio, Shenyang Machine Tool emitió un anuncio anunciando que cuatro préstamos bancarios estaban parcialmente vencidos.
Los prestamistas de estos cuatro préstamos bancarios son el Banco de China y el Banco Shengjing respectivamente, con un monto total de contrato de aproximadamente 857 millones de yuanes.
Entre ellos, tres préstamos tienen intereses vencidos, uno es el principal del préstamo vencido y el monto vencido involucrado en los cuatro préstamos es de aproximadamente 100 millones de yuanes.
Shenyang Machine Tool declaró que es posible que la empresa tenga que pagar daños y perjuicios pertinentes, cargos por pagos atrasados, intereses de penalización y aumentar los gastos financieros. Afectada por deudas vencidas, la producción y las operaciones de la empresa pueden verse afectadas negativamente. En la actualidad, la empresa está negociando activamente con las partes pertinentes soluciones adecuadas, haciendo todo lo posible para recaudar fondos para el pago de la deuda y trabajando arduamente para reducir el impacto de la deuda vencida en la empresa.
El accionista mayoritario Jishen Group también se enfrenta a la quiebra.
Cabe mencionar que Jishen Group, el accionista mayoritario de Shenyang Machine Tool, ha quebrado antes que las empresas que cotizan en bolsa. En la tarde del 23 de julio, la Cámara de Compensación de Shanghai emitió un anuncio indicando que Jishen Group estaba solicitando una reorganización por quiebra por parte de sus acreedores debido a su incapacidad para pagar sus deudas vencidas y su evidente falta de solvencia. La solicitud fue aceptada por la Cámara de Compensación de Shanghai. corte.
Se espera una enorme pérdida de entre 1.100 y 145 millones de yuanes en el primer semestre del año.
No hace mucho, Shenyang Machine Tool publicó su informe semestral de 2019, prediciendo una pérdida neta de ganancias de 11 a 14,5 millones de yuanes, en comparación con una ganancia de 25,248 millones de yuanes en el mismo período del año pasado. . La empresa espera que sus activos netos sean negativos en el informe semestral 201505966.
Shenyang Machine Tool sufrió una gran pérdida el año pasado. El informe anual de 2018 mostró que la ganancia neta fue de -788 millones de yuanes, en comparación con 65.438+180.000 yuanes en el mismo período del año pasado, pasando de ganancias a pérdidas.
A finales de 2018, los activos totales de Shenyang Machine Tool eran de 20.392 millones de yuanes, los pasivos totales eran de 20.242 millones de yuanes y la relación activo-pasivo alcanzó el 99,26%.
A finales del primer trimestre de 2019, los activos totales de Shenyang Machine Tool eran 18.589 millones de yuanes y los pasivos totales eran 18.936 millones de yuanes, lo que la hacía insolvente.
Shenyang Machine Tool afirmó que la prosperidad de muchas industrias transformadoras clave, como los automóviles y la electrónica de consumo, ha disminuido significativamente, y el mercado de máquinas herramienta ha comenzado una nueva tendencia a la baja y la situación se ha deteriorado aún más. La competencia entre las empresas de la industria de las máquinas herramienta es extremadamente feroz y los fondos operativos son escasos. El funcionamiento sostenible de algunas empresas se ve seriamente amenazado. Además de los efectos adversos del entorno del mercado externo, la empresa sigue enfrentándose a limitaciones financieras, una inversión de producción muy insuficiente y un gran número de pedidos de máquinas herramienta que se han retrasado.
Después del anuncio, el volumen de operaciones de Shenyang Machine Tools cayó.
El beneficio neto después de no deducir ha sido negativo durante 7 años consecutivos.
Las estadísticas de la terminal financiera WIND muestran que antes de 2014, el beneficio neto de Shenyang Machine Tool seguía siendo positivo, pero después de 2015, a menudo sufrió grandes pérdidas, absorbiendo el beneficio general anterior. Desde que la empresa salió a bolsa, el beneficio neto acumulado ha sido una pérdida de 2.232 millones de yuanes.
Los indicadores de beneficio no neto y flujo de caja después de deducir las actividades operativas muestran que el deterioro de las operaciones de Shenyang Machine Tool puede haber comenzado antes. Según datos de WIND Financial Terminal, desde el informe anual de 2007 hasta el informe anual de 2018, durante el período de 12 años, excepto 2011, el flujo de caja neto generado por las actividades operativas de la empresa fue negativo. Excluyendo las ganancias no netas, Shenyang Machine Tool ha sufrido pérdidas durante siete años consecutivos desde 2012.
La última previsión de rendimiento muestra que en el primer semestre de 2019, la compañía espera que los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa oscilen entre 1.100 y 140 millones de yuanes. Se ha calculado que desde 2013 hasta el primer semestre de 2019, las pérdidas acumuladas de las empresas que cotizan en bolsa después de deducir las partidas sin fines de lucro superaron los 5 mil millones de yuanes.
Ha estado perdiendo dinero durante tantos años, ¿por qué no lo han eliminado de la lista todavía? La razón es que el alivio continuo de la deuda, junto con una gran cantidad de subsidios del gobierno cada año, apenas "continúa".
La antigua gran acción alcista también era la número uno en la industria.
En 1993, la Primera Fábrica de Máquinas Herramienta de Shenyang, la Fábrica de la Amistad de Zhongjie (Segunda Fábrica de Máquinas Herramienta), la Fábrica de Máquinas Herramienta No. 3 de Shenyang y la Fábrica de Instrumentos de Precisión de Liaoning establecieron conjuntamente una sociedad anónima: Shenyang Machine Tool Co., Ltd., cuatro empresas Entre los fundadores, tres fábricas de máquinas herramienta alguna vez estuvieron entre los "Dieciocho Arhats" de la industria de máquinas herramienta de China.
En la actualidad, los principales productos de la empresa son las máquinas herramienta tradicionales y piezas relacionadas, y las máquinas herramienta y equipos inteligentes i5.
En 2002, los ingresos por ventas de máquinas herramienta de Shenyang alcanzaron los 1.300 millones de yuanes, ocupando el puesto 36 en la industria mundial de máquinas herramienta. En 2011, alcanzó los 1.800 millones de RMB, ocupando el primer lugar en el mundo.
Sin embargo, la industria de la máquina herramienta ha estado en recesión en los últimos años y la competencia es feroz. Shenyang Machine Tool ha dicho que la empresa sigue enfrentándose a limitaciones financieras. Debido a una inversión de producción insuficiente, un gran número de pedidos de máquinas herramienta se retrasaron y muchos clientes no quisieron firmar contratos, lo que provocó una fuerte caída de los ingresos.
Además, Shenyang Machine Tool está muy endeudada y tiene enormes gastos por intereses. En respuesta a la carta de consulta de la Bolsa de Valores de Shenzhen, Shenyang Machine Tool afirmó que los gastos por intereses anuales consumen una gran cantidad del efectivo líquido de la empresa. Solo en 2018, los gastos financieros de la empresa alcanzaron los 860 millones de yuanes, lo que representa el 17 % de los ingresos operativos. A finales del primer trimestre de 2019, los préstamos a corto plazo de Shenyang Machine Tool superaron los 10 mil millones de yuanes y los gastos por intereses en el primer trimestre alcanzaron 65438+77 millones de yuanes.
Antes tenía mucho ánimo, pero ahora es difícil. Con respecto a las dificultades encontradas en el desarrollo de las máquinas herramienta de Shenyang, los expertos de la industria creen que hay muchas razones que obstaculizan el desarrollo de las empresas, pero dos aspectos son los más importantes: uno es la carga histórica de la empresa y el otro es el problema. del sistema y mecanismo de la empresa. No existe una reforma real de Shenyang Machine Tool y algunas deficiencias del sistema de empresas estatales son difíciles de resolver fundamentalmente.
Los últimos recibos de cierre muestran que el precio actual de las acciones de Shenyang Machine Tool es de sólo 5,30 yuanes, con un valor de mercado total de 4.057 millones de yuanes. Se han evaporado casi 30 mil millones de yuanes desde su punto más alto, una caída de casi 30 mil millones de yuanes. ¡90%!
Poner las “máquinas” en riesgo
Después del alivio de la deuda, la venta de activos, los canjes de deuda por acciones y los ajustes en la estructura de productos, Shenyang Machine Tool convirtió las pérdidas en ganancias en 2017 y logró conservó su caparazón. Pero desde entonces, el desempeño operativo no ha mejorado como se esperaba, sino que ha mejorado. Desde ser el "líder" de la industria mundial de máquinas herramienta hasta su punto más bajo actual, y luego hasta el paso de la quiebra y la reorganización, Shenyang Machine Tool se encuentra hoy en vergüenza.
Pero esto no significa que no haya luz.
Los conocedores de la industria dijeron que, a diferencia de la liquidación por quiebra, la reorganización por quiebra no significa la "quiebra" de una empresa, sino que tiene como objetivo salvar la empresa del deudor, conservar la personalidad jurídica del deudor y restaurar la rentabilidad sostenida, y negociar con los acreedores bajo el liderazgo del tribunal. Reestructuración de la deuda. En comparación con la liquidación por quiebra, la reorganización por quiebra puede proteger los derechos de los acreedores, accionistas y otras partes interesadas relevantes en mayor medida y en un nivel más amplio. La tasa de pago de la deuda en la reorganización por quiebra suele ser más alta que la de la liquidación por quiebra.
En cuanto a los anuncios anteriores emitidos por Shenyang Machine Tool, del 5438 de junio al 12 de octubre de este año, el gobierno municipal de Shenyang y el Grupo de Tecnología General de China firmaron el "Acuerdo Marco de Reorganización Estratégica de Shenyang Machine Tool (Grupo) Co., Ltd." consultoría, atención médica y sanitaria, contratación comercial y de ingeniería.
El anuncio indicó que el Gobierno Municipal de Shenyang y el Grupo de Tecnología General de China promoverán conjuntamente la reforma integral del Grupo Jishen con el apoyo de ocho ministerios y comisiones y el Gobierno Provincial de Liaoning. Jishen Group ha establecido una estructura organizativa y de gobierno corporativo estandarizada y orientada al mercado, con la fabricación de equipos avanzados como núcleo y, a través de reformas y reorganizaciones, la resolución exhaustiva de problemas históricos y otras medidas para crear una empresa de máquinas herramienta de clase mundial con global competitividad.
En la noche del 18 de agosto, Shenyang Machine Tool también declaró en el anuncio que después de que el tribunal aceptó la solicitud de reorganización, el administrador o la empresa no presentó un borrador del plan de reorganización al tribunal ni a la junta de acreedores. dentro del plazo legal, o la reorganización. Si el borrador del plan no es aprobado por la junta de acreedores, o el borrador del plan de reorganización no es aprobado por la junta de acreedores, o el plan de reorganización no es aprobado por el tribunal, el tribunal ha el derecho a decidir poner fin al proceso de reorganización y declarar la empresa en quiebra; o el plan de reorganización ha sido aprobado por el tribunal. Pero si no se implementa, el tribunal tiene el derecho de decidir poner fin a la implementación del plan de reorganización y. declarar en quiebra a la empresa.
Además, el tribunal ha dictaminado que la empresa ha iniciado un procedimiento de concurso mercantil. Si la empresa implementa con éxito la reestructuración y completa el plan de reestructuración, ayudará a mejorar la estructura de activos y pasivos de la empresa. Si la reorganización fracasa, la empresa será declarada en quiebra. Si la empresa se declara en quiebra, sus acciones correrán el riesgo de ser excluidas de la lista.
Según los últimos datos, hay 110.000 accionistas detrás de Shenyang Machine Tool.
El informe del primer trimestre de 2019 muestra que al final del período del informe, el número de accionistas de Shenyang Machine Tool superó los 110.000. Las próximas tendencias de reestructuración y caminos de desarrollo de Jishen Group y Shenji afectan los corazones de muchos accionistas.
21 Cai Wenhui Comprehensive China Fund Noticias Autor: Taylor China Securities News Autor: Song Weidong