¿Qué significa que el precio de las acciones es menor que los activos netos por acción?
¿Qué significa que el precio de las acciones sea inferior al patrimonio neto por acción?
El precio de las acciones es inferior al activo neto por acción, lo que significa que el precio por acción de una empresa que cotiza en bolsa es inferior al activo neto por acción. Los activos netos por acción se refieren a la relación entre el capital contable y el capital total y también es un indicador comúnmente utilizado en el mercado de valores. Los activos netos son sólo un indicador de referencia para medir si una empresa tiene valor de inversión. El valor de la inversión de una empresa depende principalmente del rendimiento de la inversión, el flujo de caja, las pérdidas y ganancias, etc.
¿Qué causaría que el precio de las acciones sea menor que los activos netos?
1 Los inversores no son optimistas sobre el futuro de las acciones, especialmente cuando los estándares de desempeño de las empresas que cotizan en bolsa no son buenos, el precio de las acciones será inferior a los activos netos.
2 La empresa tiene demasiado inventario a largo plazo, o el mercado cree que la empresa tiene perspectivas insuficientes o no ha sido rentable o no será rentable en el futuro.
3 El mercado está extremadamente deprimido y el poder adquisitivo es insuficiente, especialmente en un mercado bajista. La tasa de rotación es muy baja y nadie quiere especular.
Si nos fijamos en una acción que parece buena en la superficie pero que en realidad no genera dinero, tal como muestra el estado de resultados, genera dinero pero el flujo de caja de las actividades operativas es negativo. En este caso, el precio de las acciones es inferior al valor liquidativo.
Estas situaciones harán que el precio de las acciones sea inferior al patrimonio neto. Si una empresa tiene demasiado inventario y una gran cantidad de inventario, la tasa de crecimiento de los productos del inventario excederá la tasa de crecimiento de su negocio. Con el tiempo, será necesario revaluar el inventario. Además, las empresas que cotizan en bolsa se enfrentan a graves riesgos de insolvencia y los clientes no pagan en su totalidad y a tiempo.
¿Qué significa que el precio de las acciones sea inferior al patrimonio neto por acción?
El precio de las acciones es inferior a sus activos netos, lo que también se conoce como caída por debajo de los activos netos. En el mercado de acciones A, en circunstancias normales, hay muy pocas acciones cuyo precio sea inferior al valor liquidativo por acción, normalmente un número pequeño. El precio de las acciones que cae por debajo del valor neto suele incluir los siguientes aspectos:
1 Generalmente, el mercado cree que la empresa tiene perspectivas insuficientes o no ha sido rentable o puede no serlo en el futuro. La empresa tiene un inventario excesivo durante mucho tiempo y la tasa de crecimiento de los bienes del inventario excede la tasa de crecimiento del negocio. Con el tiempo, el inventario se revalorizará.
El mercado de valores es grande, con una baja tasa de rotación y baja liquidez. No hay dinero para especular. A largo plazo, caer por debajo del valor neto es razonable.
Algunos inversores creen que los estados financieros no reflejan adecuadamente los factores de riesgo de una empresa. Por ejemplo, el estado de resultados muestra que se gana dinero, pero el flujo de efectivo de las actividades operativas es negativo. Al final, evidentemente perdí dinero, pero aun así invertí en la filial.