¿Cuáles son las causas de los riesgos en los futuros sobre índices bursátiles?

Los riesgos de mercado en los futuros sobre índices bursátiles provienen de muchos aspectos. Del análisis del origen y las características del comercio de futuros, se desprenden cuatro razones principales para los riesgos: fluctuaciones de precios, efectos de apalancamiento del comercio de margen, especulación irracional de los comerciantes y si el mecanismo del mercado es sólido.

1. Fluctuaciones de precios

El mercado de valores es un barómetro de la economía nacional. Los índices de precios de las acciones cambian constantemente, influenciados por muchos factores políticos, económicos y sociales. Sin embargo, el mecanismo operativo único del mercado de futuros sobre índices bursátiles puede provocar fluctuaciones de precios frecuentes o incluso anormales, creando así mayores riesgos.

2. Efecto apalancamiento

El comercio de futuros implementa un sistema de margen. Este alto apalancamiento no sólo atrae a muchos especuladores a unirse, sino que también amplifica el riesgo existente de fluctuaciones de precios. Pequeños cambios de precios también pueden generar un mayor riesgo. Cuando las condiciones del mercado se deterioran, es posible que no puedan pagar grandes pérdidas y caigan en impago. El efecto de apalancamiento del comercio de futuros es el principal símbolo que lo distingue de otras herramientas de inversión, y también es la principal razón del alto riesgo del mercado de futuros sobre índices bursátiles.

3 Especulación irracional

Los especuladores son una parte integral del comercio de futuros. Son a la vez portadores de riesgos de precios y participantes en la determinación de precios, lo que no sólo promueve la formación de precios razonables sino que también mejora la liquidez del mercado. Sin embargo, cuando el sistema de gestión de riesgos es imperfecto, los especuladores están motivados por intereses y pueden utilizar fácilmente su propia fuerza, estatus y otras ventajas para participar en actividades ilegales como la manipulación del mercado. Este comportamiento no sólo altera el orden normal del mercado, distorsiona los precios y afecta la realización de la función de determinación de precios, sino que también provoca competencia desleal y perjudica los intereses legítimos de otros comerciantes.

4. Mecanismo de mercado imperfecto

En el funcionamiento del mercado de futuros sobre índices bursátiles, pueden producirse riesgos de liquidez, riesgos de liquidación y riesgos de entrega debido a regulaciones y mecanismos de gestión imperfectos. En las primeras etapas del desarrollo del mercado de futuros sobre índices bursátiles, este mecanismo imperfecto generará los riesgos correspondientes y puede conducir a una disminución en la efectividad del arbitraje entre los futuros sobre índices bursátiles y el mercado al contado, dificultando el funcionamiento de los futuros sobre índices bursátiles. normalmente.