Sistema de revisión de emisión de acciones

(1) El principio de publicidad es el principio básico de la ley de valores y el principio de revisión de la emisión de valores. Incluye dos aspectos:

(1) Los emisores de valores deben revelar públicamente información relevante al público, es decir, los emisores de valores deben revelar de manera rápida, veraz, completa y completa toda la información que pueda afectar la toma de decisiones de los inversionistas. ;

(2) Los estándares de supervisión de los supervisores se hacen públicos y los resultados de los castigos se anuncian al público. El sistema de divulgación de información de los emisores de valores es la base del principio de divulgación de información. El ejemplo más típico de adhesión al principio de apertura es Estados Unidos. Estados Unidos implementa un sistema de registro para la emisión de valores, y su idea básica es la divulgación de información. Este es el principio básico establecido por la Ley de Valores de Estados Unidos de 1933. Por ley, las empresas de OPI deben registrarse y utilizar un folleto. En los países que implementan el sistema de aprobación de la emisión de valores, aunque las autoridades reguladoras realizan exámenes sustantivos de las entidades emisoras de valores, también otorgan importancia al principio de divulgación de información. Solo añaden una barrera de revisión gubernamental a la divulgación de información, formando un doble seguro para los inversores. intereses.

(2) Principio de equidad La equidad tiene diferentes connotaciones. En la legislación sobre valores, el criterio para juzgar el valor razonable debería inclinarse hacia los inversores. Esto se debe a la desigualdad de facto entre inversores y emisores de valores. Dado que los emisores tienen más ventajas que los inversores, especialmente los pequeños y medianos inversores, en términos de información, recursos financieros, recursos humanos y otros recursos, su situación comercial o sus capacidades comerciales no son iguales. Precisamente por esta desigualdad es necesario utilizar el principio de equidad para equilibrar la brecha entre emisores e inversores. En la ley de valores, especialmente en la emisión de valores, existen muchas obligaciones para el emisor, como obligaciones de divulgación de información, prohibición de fraude, etc., mientras que casi no existen obligaciones para los inversores, excepto la obligación de pagar acciones.

(3) Principio de justicia Existe una considerable controversia en los círculos teóricos sobre cuál es el principio de justicia en el derecho de valores. En términos generales, la justicia legal puede entenderse desde dos perspectivas: primero, la justicia sustantiva, es decir, la cuestión de la justicia de la distribución de diversos recursos sociales y los beneficios y cargas de la cooperación social; segundo, la justicia procesal (justicia de litigio) es la solución; a las disputas y conflictos sociales. Una cuestión de justicia.