¿Cuáles son los riesgos de la moneda virtual?
(1) Solución Bitcoin
Bitcoin fue diseñado y creado en 2009 por el programador japonés Satoshi Nakamoto (seudónimo). Actualmente es la moneda online más exitosa y controvertida. La solución Bitcoin se basa en una arquitectura de red p2p y ahora opera globalmente y puede usarse para una variedad de transacciones de bienes y servicios virtuales y reales.
1.
Cada
Un Bitcoin puede verse como una cadena de firma digital, y su emisión en realidad está determinada por la llamada actividad "minera". "Minería" se refiere al proceso de utilizar potencia informática para verificar transacciones y encontrar bloques válidos (es decir, resolver problemas matemáticos complejos
) y es la única forma de crear nueva moneda en el esquema de Bitcoin. Los sistemas que verifican las transacciones suelen ser computadoras muy rápidas en la red Bitcoin llamadas "mineros". Los usuarios utilizan el sistema de forma voluntaria.
Actividades "mineras" unificadas. Inicialmente, el "minero" que encuentre la solución recibirá una recompensa de 50 Bitcoins, pero a medida que aumente el número de "mineros", será cada vez más difícil obtener nuevas monedas a través de actividades de "minería" (necesidad
Más recursos informáticos). La tasa de emisión de Bitcoin está predeterminada. En los primeros cuatro años, se emitieron 50 Bitcoins en todo el mundo cada 10 minutos, y luego se redujo a la mitad cada cuatro años. Alrededor de 2140, Bitcoin será infinito.
Cerca del límite superior de 210.000 piezas. A partir de entonces, los mineros sólo pueden obtener ingresos a través de los costos de transacción. Si la emisión de Bitcoin va a la zaga del aumento de la demanda de los usuarios, se producirá una deflación.
2. Características del Bitcoin.
(1) Descentralización.
En el sistema de red p2p descentralizado, Bitcoin no sólo no tiene una cámara de compensación central, sino que tampoco participan en él instituciones financieras o no financieras. El diseño del mecanismo de gestión distribuido y no centralizado de p2p garantiza que ninguna estructura pueda manipular el valor de Bitcoin.
(2)El importe total es limitado.
Según su diseño, la red Bitcoin aumentará lenta y continuamente la oferta de moneda reduciendo a la mitad la emisión cada cuatro años, acercándose finalmente al límite superior de 210.000 monedas.
(3) El tipo de cambio está determinado por la oferta y la demanda del mercado.
Han surgido muchas plataformas de comercio de Bitcoin en todo el mundo, entre las cuales mt.gox, como una de las plataformas más utilizadas, permite el intercambio mutuo de Bitcoin y dólares estadounidenses. Bitcoin no está vinculado a ninguna moneda del mundo real y su tipo de cambio está enteramente determinado por la oferta y la demanda del mercado.
(4) Puede utilizarse para diversas transacciones de bienes y servicios virtuales y reales.
3. Informes negativos relacionados con Bitcoin.
Comparación
Las monedas especiales han sido controvertidas desde su creación. Debido a su alto grado de anonimato, al público le preocupa que pueda convertirse en una herramienta para el tráfico de drogas y el lavado de dinero. De vez en cuando también han aparecido en los periódicos algunos informes sobre piratas informáticos irrumpiendo en computadoras para robar Bitcoins de los contrabandistas. En junio de 2011
En junio de 2019, mt.gox sufrió robo cibernético y ataques de piratas informáticos, lo que resultó en la filtración de información y contraseñas de miles de usuarios. Ese día, el valor de Bitcoin también cayó de $65,438 a. $07,5 en un corto período de tiempo Cayó a $0,065438 +0.
Desde entonces, se han producido ataques de piratería similares en otros centros comerciales de Bitcoin. En mayo de 2013, el Departamento de Seguridad Nacional de Estados Unidos obtuvo permiso judicial para congelar dos cuentas bancarias propiedad de mt.gox, lo que significó que las autoridades reguladoras estadounidenses dieron un paso sustancial hacia esta moneda online. Algunas personas piensan que la estafa de Bitcoin es un esquema Ponzi. Los usuarios ingresan al sistema comprando esta moneda, pero solo cuando nuevos usuarios participan y están dispuestos a comprar.
Los usuarios pueden retirar fondos. También se ha confirmado el problema de la asimetría de información en este sistema. Además, el hecho de que el fundador oculte deliberadamente su nombre real no contribuye a mejorar aún más la transparencia y la credibilidad del sistema.
(2) Solución Linden Coin
Linden Coin es una moneda de juego virtual en el juego en línea 3D "Second Life". Se originó en 2006 y se puede cambiar por dólares estadounidenses. El juego simula completamente el mundo real. Los usuarios pueden comunicarse entre sí y participar en tareas y actividades diarias como citas, hacer amigos, organizar fiestas, etc. , y también se dedica a actividades comerciales como la compra de automóviles y casas.
1.
Linden Labs tiene su propia política monetaria y suministra monedas Linden.
La circulación total de monedas Linden depende de tres factores:
(1) Las ventas netas de monedas Linden vendidas por Linden Lab a los usuarios de Lindex, similar a lo que hacen los bancos centrales en el mundo real. Operaciones de mercado abierto.
(2) Los ingresos en moneda Linden obtenidos por Linden Lab por la venta y arrendamiento de islas y tierras a residentes.
(3) Monedas Linden emitidas por Linden Lab a miembros senior.
2. Características de la moneda Linden.
(1) Existe en el centro de gestión.
Linden Labs puede considerarse como el emisor de moneda en "Second Life". Supervisa y regula la moneda Linden.
(2) Está vinculado al dólar estadounidense hasta cierto punto.
Los dólares Linden se pueden convertir en moneda real y su tipo de cambio se ha mantenido relativamente estable en aproximadamente 260 dólares Linden = 1 dólar estadounidense. A medida que aumenta la demanda, Linden Labs intenta controlar las fluctuaciones del tipo de cambio inyectando nuevas monedas Linden. Por lo tanto, se puede decir que la moneda Linden está vinculada al dólar estadounidense hasta cierto punto.
(3) En principio, no puede utilizarse directamente para transacciones reales de bienes y servicios.
Antes de comprar bienes y servicios virtuales en Second Life, debe comprar Linden Coins a través del intermediario de divisas de Linden Lab, Linden Excursion, u otra plataforma de intercambio de divisas de terceros. Además, en principio, Linden Currency no se acepta para bienes y servicios del mundo real.
3. Riesgos que enfrenta Linden Coin.
(1) La oferta monetaria tiene un impacto en la economía interna de las comunidades virtuales y usuarios relacionados.
Sí
Se cree que Linden Labs expandió artificialmente la oferta monetaria mediante la emisión de nuevas monedas Linden para financiar y abordar los déficits, lo que podría promover la prosperidad económica de Second Life. Sin embargo, si Linden Lab se ve obligado a restringir la oferta de divisas, esto puede provocar una recesión económica, pérdida de confianza en la moneda Linden, una devaluación repentina, etc. , los usuarios sufrirán pérdidas. Pero esto sólo tendrá un impacto negativo en la comunidad virtual y sus usuarios, y no afectará a la economía real.
(2) Desde una perspectiva económica y financiera, la comunidad virtual de Second Life puede conectarse con el mundo real.
Aunque
sin embargo, la economía de Second Life sólo existe en línea, las empresas que venden bienes y servicios virtuales pueden obtener ganancias reales. Algunas empresas han aprovechado sus entornos con fines de marketing y creación de marca. Además, hay algunos usuarios que asumen riesgos extremadamente altos y obtienen grandes cantidades de riqueza real o sufren pérdidas en transacciones financieras. En el pasado, algunos bancos de Second Life ofrecían tipos de interés muy altos sobre los depósitos, lo que llevó a muchos usuarios a utilizar dinero real para comprar Linden.
Poner dinero en estos bancos es extremadamente arriesgado. Por ejemplo, la tasa de interés de los depósitos del Ginkgo Financial Bank alcanzó una tasa de interés anual del 69,7%. El banco quebró en agosto de 2007 y parte de ella fue utilizada.
La familia sufrió daños por aproximadamente 750.000 dólares. Desde su colapso, Linden Lab ha instituido reglas que prohíben a los usuarios ofrecer intereses o pagos directos en Second Life sin una declaración de registro gubernamental o una licencia de una institución financiera.
Retorno de la inversión.
(3) Riesgo de falta de base legal y supervisión.
Como única organización autorizada y administrador de “Second Life”, Linden Lab puede formular de forma independiente nuevas regulaciones, implementar nuevas políticas fiscales o eliminar negocios específicos, eliminando por completo la posibilidad de que “Second Life” cualquier problema operativo que surgir. Además, la falta de una regulación adecuada y un alto grado de anonimato pueden fácilmente generar actividades delictivas como el fraude, el terrorismo y el blanqueo de dinero.
2. Análisis de riesgos de la vida real de la moneda virtual en línea
(1) Riesgo de estabilidad de precios
Teóricamente, si la existencia de la moneda en línea afecta la salud del banco central. demanda de deuda. Esto interfiere aún más con las operaciones de mercado abierto del banco central, lo que tendrá un impacto en la política monetaria y la estabilidad de precios de un país. Sin embargo, desde una perspectiva práctica, los requisitos previos para que la moneda en línea afecte la estabilidad de precios incluyen los siguientes tres aspectos:
(1) A partir del análisis del impacto en el volumen de moneda, es difícil analizar que en el falta de información, la medida en que los esquemas de moneda cibernética crean dinero.
De esa manera
Pero la mayoría de los sistemas de moneda en línea operan en modo prepago, es decir, la moneda en línea se emite cuando se cambia moneda real y los retiros se realizan cuando se cambia moneda real. por lo que el impacto es limitado.
En el conocido esquema de moneda en línea, la oferta de moneda
es estable y pequeña, pero aún es necesario estar atento a si se puede garantizar que la oferta monetaria se mantenga estable durante mucho tiempo, y el impacto de los cambios en el tipo de cambio entre la moneda en línea y la moneda real.
(2) A partir del análisis del impacto en la velocidad de circulación de la moneda, el uso de efectivo y las estadísticas monetarias, el impacto actual de las innovaciones tecnológicas aportadas por las soluciones monetarias en línea en la velocidad de circulación de la moneda aún no está claro.
Empleos
Como industria en línea, depende en gran medida del número de usuarios activos de los esquemas monetarios en línea. Si la cibermoneda se acepta ampliamente, tendrá un efecto de sustitución de la moneda real de los bancos centrales, reduciendo el uso de efectivo en las transacciones.
En este caso, el tamaño del balance del banco central se reducirá y su capacidad para influir en las tasas de interés a corto plazo también se verá debilitada. Los bancos centrales deberán combatir los riesgos eliminando las reservas mínimas para las monedas en línea. El efecto sustitución intensifica el sistema monetario.
Es difícil de calcular y afectará a la relación entre las estadísticas monetarias y la inflación, lo que no favorece la estabilidad de precios a largo plazo. Además, la moneda en línea se emite fuera del banco central y puede expandir el crédito virtual, lo que determinará la tasa de interés del banco central y se transmitirá a través de la economía.
Influir y debilitar el control monetario del banco central.
(3) A partir del análisis de la relación interactiva entre la moneda en línea y la economía real, la moneda en línea puede servir como medio de intercambio de productos físicos y tener un impacto en el PIB real.
网
El impacto de la moneda en línea en la oferta de dinero real depende de dos aspectos: primero, el efecto de sustitución de la economía virtual sobre la economía real; segundo, el desplazamiento; de dinero real por moneda en línea Efecto, es decir, a medida que aumenta la cantidad total de moneda en línea, el público está presente.
La reducción de las tenencias de efectivo en la vida real conduce a una reducción de la relación efectivo/depósitos y a un aumento del multiplicador del dinero. Desde un punto de vista práctico, la solución de moneda virtual en línea no afectará la estabilidad de precios en esta etapa, y el flujo de divisas no se verá afectado en el corto y mediano plazo.
No se verá afectado significativamente. Sin embargo, la interacción entre la moneda en línea y la economía real merece atención.
(2) Riesgos para la estabilidad financiera
Red
El esquema de moneda virtual en línea opera fuera del sistema bancario El factor de inestabilidad financiera más importante radica en su relación con. Vínculos económicos, a saber, tipos de cambio y mercados cambiarios. Obviamente, el esquema de moneda de red cerrada y el flujo unidireccional de bienes en línea
esquema de moneda no se verán afectados, centrándose en el esquema de moneda de red móvil bidireccional. El valor de una moneda de red bidireccional depende del nivel de oferta y demanda de moneda en el mercado cambiario. Una gran diferencia entre las monedas en línea y las monedas reales es que
los esquemas monetarios en línea no se basan en países o áreas monetarias, y la fuerza económica virtual, el comercio o las capacidades de producción tienen un impacto limitado en sus tipos de cambio. El precio de la moneda virtual y sus fluctuaciones dependen de cinco factores:
(1) La oferta monetaria y otras acciones tomadas por los emisores de moneda. Por ejemplo, se pueden lograr tipos de cambio fijos o semifijos mediante la intervención del mercado.
(2) El esquema de moneda de la red exhibe externalidades de red y su valor monetario depende del número de usuarios y comerciantes participantes. A medida que aumenta el número de consumidores y empresas, su valor monetario aumenta en consecuencia. Además, los tipos de cambio de divisas en línea son más volátiles y los volúmenes de transacciones son bajos.
(3) Es más probable que las comunidades virtuales con políticas claras y transparentes y medidas de seguridad avanzadas impulsen la confianza y fortalezcan la moneda.
(4) La credibilidad de los emisores de moneda online para cumplir sus promesas. No existe un "prestamista de último recurso" en una comunidad virtual, y la confianza ganada por el emisor es crucial para el tipo de cambio de las monedas en línea.
(5)
Especulaciones sobre el valor futuro de las monedas online y ciberataques a comunidades virtuales. Las soluciones monetarias de redes móviles bidireccionales son inherentemente inestables debido a sistemas inmaduros, transacciones inactivas, especulaciones y ataques cibernéticos.
Cualitativa. En la actualidad, el volumen de transacciones de estas monedas en línea es pequeño y su correlación con la economía real es baja, por lo que la estabilidad del sistema financiero no se verá afectada. Pero si la moneda en línea se convierte en un sustituto de la moneda tradicional en el futuro, causará un gran daño al sistema financiero.
Los factores de estabilidad pueden incluso distorsionar los precios relativos de bienes y servicios. El impacto de los sistemas monetarios en línea en el sistema financiero depende en gran medida del número de usuarios activos y del número de comerciantes dispuestos a aceptar monedas virtuales para transacciones reales.
Cantidad. Además, la moneda virtual sólo tiene valor de cambio y no tiene valor de uso. Normalmente, las cibermonedas no se basan en activos con valor intrínseco y no están respaldadas por crédito del banco central. Actualmente, estos sistemas de dinero en línea no permiten prestar ni pedir prestado.
O prestar fondos, por lo que todavía no supone una amenaza para la estabilidad del sistema financiero, pero hay que prestar mucha atención a su desarrollo. Si se producen cambios en el futuro, sin duda afectarán al sistema financiero.
(3) Riesgos para la estabilidad del sistema de pago
1. Es difícil evitar los riesgos típicos relacionados con los sistemas de pago.
Existencia
En comunidades virtuales específicas, las actividades de pago en moneda virtual evolucionan hacia sistemas de pago "reales", enfrentándose a riesgos típicos asociados a los sistemas de pago: riesgo de crédito, riesgo de liquidez, riesgos operativos y legales. riesgos. Estos riesgos
La naturaleza, escala y duración de las monedas virtuales dependen en gran medida del diseño del sistema o del grado de liquidez insuficiente. Es difícil para las soluciones de moneda virtual en línea evitar o controlar estos riesgos. Del Banco de Pagos Internacionales (bis)
De acuerdo con los principios básicos del sistema de pago (cp), el esquema de moneda virtual de la red no cumple con la mayoría de los contenidos del cp, y no pertenecen a un sistema de pagos de importancia sistémica. Por lo tanto, no se disparará en el sistema financiero global.
O aplicar una descarga eléctrica. Actualmente, no existen riesgos sistémicos en los sistemas monetarios en línea fuera de estas comunidades virtuales.
2. Falta de mecanismos de supervisión y protección correspondientes.
Existencia
En la economía real, el banco central, como prestamista de última instancia, no tiene riesgo de impago, por lo que puede actuar cuando se produce una crisis de pagos o situaciones impredecibles. La escasez de liquidez se produce para evitar una reacción en cadena. Y la solución de moneda virtual en línea
En China, esto no se puede lograr utilizando moneda en línea como activo de liquidación. Dado que la moneda en línea depende únicamente de la credibilidad del emisor y no puede ser ampliamente aceptada como medio de pago, la moneda en línea no puede considerarse una moneda segura. Además
Además, los bancos comerciales están sujetos a supervisión prudencial de acuerdo con las regulaciones, lo que reduce la posibilidad de incumplimiento. La seguridad del dinero en las cuentas de los bancos comerciales es mayor que la de las monedas en línea. Un riesgo fundamental de las monedas en línea es que las instituciones liquidadoras de los esquemas de divisas en línea no están sujetas a ninguna supervisión, ninguna institución es responsable de sus acciones y no existen mecanismos de protección de inversionistas/depositantes, lo que resulta en que los usuarios asumen todos los riesgos.
Riesgos de la falta de supervisión
Transmisión
En general, la supervisión va a la zaga del desarrollo tecnológico. Los esquemas de moneda virtual en línea se han establecido desde finales de la década de 1990, pero no fue hasta 2006 que algunas agencias gubernamentales de Estados Unidos comenzaron a analizarlos. Debido a la falta de supervisión
Además, sus transacciones son anónimas, invisibles y difíciles de rastrear, por lo que las soluciones de moneda virtual en línea pueden ser fácilmente explotadas por actividades ilegales como actividades terroristas, fraude y lavado de dinero. Actualmente, los departamentos gubernamentales de muchos países están considerando reconocerlo.
Legalizar estos esquemas virtuales y colocarlos bajo el alcance de la supervisión para apoyar la innovación en moneda y formas de pago, proteger los derechos de los consumidores y la estabilidad financiera y, al mismo tiempo, inhibir el uso de esquemas de moneda virtual para participar en actividades criminales.
Actualmente, la incertidumbre sobre el estatus legal de los planes de moneda virtual también puede plantear desafíos a las autoridades gubernamentales.
(5) Riesgo de reputación de la autoridad monetaria
Materias primas
La reputación de la autoridad monetaria (banco central) es la clave para determinar la efectividad de sus políticas, especialmente el factor de política monetaria. La confianza del público en las monedas fiduciarias está estrechamente relacionada con la imagen del banco central, y al banco central le importa mucho su reputación. El BCE se pronunciará
El riesgo reputacional se define como el riesgo de deterioro de la reputación, la solvencia o la imagen pública. Dado que el sistema de moneda en línea está relacionado con la moneda y los pagos, generalmente se considera que es responsabilidad del banco central, y es necesario estar alerta a los riesgos para la reputación que puede conllevar para el banco central. Aunque el impacto del fracaso del sistema monetario en línea es limitado a menor escala, su alta volatilidad e inestabilidad también aumentan la posibilidad de fracaso y atraen una amplia cobertura mediática. Si se permite que las monedas en línea sigan desarrollándose
Si se regulan, los bancos centrales pueden ser vistos como negligentes en sus deberes y su reputación puede verse afectada.
(6) Riesgo de perder inversores
Mutuamente
En términos de valor de cambio, el público tiene un alto grado de reconocimiento del valor de inversión de las plataformas virtuales en línea. monedas , son las transacciones de inversión las que aceleran la formación del mercado de divisas virtual. Al igual que otros mercados de inversión, los participantes en el mercado de divisas virtuales también enfrentarán pérdidas potenciales causadas por riesgos de mercado, riesgos crediticios y riesgos políticos. Tomemos a Bitcoin como ejemplo: desde 2009 hasta principios de 2010, Bitcoin no tenía valor; en el verano de 2010, las transacciones de Bitcoin comenzaron a convertirse en oro;
Durante este período, debido a que la oferta era mucho menor que la demanda, el valor de las transacciones en línea comenzó a aumentar. A principios de noviembre, Bitcoin estuvo inactivo a 29 centavos durante muchos días y luego subió a 36 centavos. En febrero de 2011, Bitcoin continuó apreciándose y su relación con el dólar estadounidense
El tipo de cambio alcanzó 1:1 en 2013, el precio de Bitcoin subió en un estilo de "big bang", alcanzando los $65,438 en 29 de octubre +01242, 201241,98 El USD/AUD fue más alto que el oro durante el mismo período.
Precio del segmento. Las graves fluctuaciones de precios exponen a los participantes del mercado a enormes riesgos especulativos. A diferencia de los mercados de capitales maduros, como las acciones y los bonos, el mercado de Bitcoin no es lo suficientemente profundo. Actualmente está principalmente en manos de grandes inversores y está muy disperso.
Bajo, el precio de Bitcoin se ve fácilmente afectado por el comportamiento de compra y venta de los hogares grandes, y es fácilmente manipulado por los especuladores. Al mismo tiempo, los países tienen diferentes actitudes hacia Bitcoin. Países como Alemania y Estados Unidos tienen una actitud abierta y solidaria. Países como Tailandia y Brasil adoptarán actividades relacionadas con Bitcoin.
Considerado ilegal. Las actitudes de los países hacia Bitcoin y las medidas de respuesta que adopten tendrán un gran impacto en el precio de Bitcoin, especialmente a corto plazo.
La moneda virtual nunca es tan buena como el dinero real.