¿Cómo estabilizan los futuros sobre índices bursátiles el mercado de valores?
A excepción de la entrega al vencimiento, básicamente no existe una diferencia esencial entre los futuros sobre índices y los futuros sobre materias primas ordinarias. Tomemos como ejemplo un mercado de valores, suponiendo que actualmente sea de 1.000 puntos, es decir, el "precio" actual de este índice de mercado es de 1.000 puntos, y ahora existe un "contrato de futuros para este índice de mercado que vence al final". de febrero." Si la mayoría de los inversores en el mercado son optimistas, el precio de los futuros de este índice puede haber alcanzado 65438+. Si cree que el precio de este índice superará los 1100 puntos a finales de febrero 65438+, tal vez compre futuros de este índice bursátil, es decir, promete comprar este índice de mercado a un precio de 1100 puntos a finales de febrero. 65438+2. Los futuros del índice siguen subiendo hasta los 1.150 puntos. En este momento, tiene dos opciones: continuar manteniendo su contrato de futuros o vender los futuros al nuevo "precio" actual, que es 1150 puntos. En este momento ha cerrado la posición y ha ganado 50 puntos. Por supuesto, antes del vencimiento de los futuros sobre índices, su "precio" también puede caer, y usted puede continuar manteniéndolo o cerrar la posición y cortar la carne. Sin embargo, cuando los futuros del índice caducan, nadie puede seguir teniéndolos, porque los futuros en ese momento se han convertido en "al contado" y el índice debe comprarse o venderse al "precio" prometido. Según la diferencia entre el "precio" de su contrato de futuros y el "precio" real actual, se reembolsará más y se compensará menos. Por ejemplo, en el ejemplo anterior, si el índice de mercado es en realidad de 1130 puntos cuando vence a finales de febrero, puede obtener 30 puntos de compensación de diferencia de precio, lo que significa que gana 30 puntos. Por el contrario, si el índice es de 1050 puntos, debes utilizar 50 puntos para subsidiarlo, lo que significa que pierdes 50 puntos. Por supuesto, los llamados "puntos" ganados o perdidos no tienen sentido. Estos puntos deben convertirse en unidades monetarias significativas. El monto de conversión específico debe acordarse de antemano en el contrato de futuros sobre índices, lo que se denomina tamaño del contrato. Si el tamaño de los futuros sobre índices de mercado es de 100 yuanes, tomando como ejemplo 1.000 puntos, el valor de un contrato es de 100.000 yuanes. La diferencia entre el comercio de futuros sobre índices bursátiles y el comercio de acciones