¿Qué es el coeficiente beta del mercado de valores?

El valor beta de una acción indica la sensibilidad de la cartera al riesgo sistemático: un valor beta de 1 significa que cuando el índice cambia, el precio de la acción cambiará en el mismo porcentaje, mientras que un valor beta de 1,8 significa que el índice cambia; 1, el precio de las acciones cambia en 1,8. Cuando el valor beta es 0,5, significa que el índice cambia en 1 y el precio de las acciones cambia en 0,5.

Utilice el método de regresión para calcular el valor beta y determine que el riesgo causado por toda la fluctuación del mercado es 1. Cuando la fluctuación del precio de un activo es consistente con la fluctuación de todo el mercado, su valor beta también es igual a 1 si la fluctuación del precio es mayor que la de todo el mercado, su valor beta es mayor que 1 si el precio; La fluctuación es menor que la fluctuación del mercado, su valor beta es menor que 1.

Natural:

Para facilitar la comprensión, por favor ponga ejemplos. Suponiendo que el índice compuesto de Shanghai representa todo el mercado, se determina que el valor beta es 1. Cuando el índice compuesto de Shanghai sube 10 puntos, el precio de una acción también sube 10 puntos. El aumento y el riesgo entre los dos son consistentes, y el valor beta que cuantifica el riesgo individual de la acción también es 1. Si la acción se mueve el doble que el índice compuesto de Shanghai, su valor beta es 2. Cuando el índice compuesto de Shanghai sube 10 puntos, el precio de las acciones debería subir 20 puntos. Si el valor beta de una acción es 0,5, su rango de fluctuación es sólo la mitad del índice compuesto de Shanghai. Cuando el índice compuesto de Shanghai subió 10 puntos, las acciones sólo subieron 5 puntos. De manera similar, cuando el índice compuesto de Shanghai cae 10, las acciones con una beta de 2 deberían caer 20, y las acciones con una beta de 0,5 sólo deberían caer 5. Por lo tanto, los asesores de inversiones profesionales utilizan beta para describir el riesgo de las acciones y denominan acciones de alto riesgo a las acciones de alto riesgo y a las acciones de bajo riesgo.

Aplicación:

Los riesgos individuales de otros valores también se pueden comparar con las coordenadas de mercado correspondientes. Por ejemplo, los bonos gubernamentales a corto plazo se consideran un barómetro de las tasas de interés a corto plazo en el mercado y pueden usarse para cuantificar el riesgo de los bonos corporativos. Cuando la tasa de interés de los bonos gubernamentales a corto plazo es 3, la tasa de interés de un determinado bono corporativo también es 3 y los valores beta de ambos son 1. Debido a que la empresa no tiene la autoridad y credibilidad del gobierno, es difícil emitir bonos corporativos con una beta de 1. Para que la emisión tenga éxito, las tasas de interés deben aumentar. Si la tasa de interés de los bonos corporativos se eleva a 4,5, que es 1,5 veces la tasa de interés de los bonos del Tesoro a corto plazo, entonces el valor beta de este bono es 1,5, lo que indica que el nivel de riesgo es 50 veces mayor que el de los bonos del Tesoro.