¿Cómo se valoran las acciones?
1. Valoración de referencia de dividendos
La referencia de dividendos se utiliza para evaluar el valor de una acción en función de su tasa de dividendo, lo cual es útil para aquellos que desean obtener flujo de caja de las inversiones. Especialmente útil para inversores con rendimientos anualizados esperados. Se puede utilizar una fórmula de cálculo simplificada: precio de las acciones = dividendos esperados en el próximo año/tasa de rendimiento requerida por el inversor. Por ejemplo, el dividendo esperado de HSBC este año es en dólares estadounidenses (aproximadamente dólares de Hong Kong) y los inversores esperan que el rendimiento del capital sea en dólares estadounidenses. Si otros factores permanecen sin cambios, el precio objetivo de HSBC debería ser el RMB.
2. Valoración de la relación precio-beneficio
La relación estándar de beneficio más utilizada por los inversores es la relación precio-beneficio (PE). Relación ganancias/beneficios = precio de las acciones/beneficios anualizados esperados por acción. Usar la relación P/E tiene las siguientes ventajas: el cálculo es simple y los datos son fáciles de recopilar. Los periódicos económicos publican información relevante todos los días, llamada relación precio-beneficio histórica o relación precio-beneficio estática. Sin embargo, cabe señalar que para reflejar con mayor precisión la tendencia futura de los precios de las acciones, se debe utilizar la relación precio-beneficio esperada, es decir, las ganancias históricas esperadas anualizadas se sustituyen en la fórmula.
3. Valoración de la relación precio-valor en libros
La relación de valor en libros (PB) del precio de mercado, es decir, la relación de valor en libros, la fórmula es: relación de valor en libros = precio de la acción / valor liquidativo por acción . Este ratio es la base para estimar el precio de las acciones de la empresa desde la perspectiva del valor de los activos de la empresa. Es más apropiado analizar la valoración de acciones de empresas como bancos y compañías de seguros, cuyos activos y pasivos se componen principalmente de activos monetarios.