¿Cómo se determina el precio de oferta privada de las acciones?

De acuerdo con las regulaciones pertinentes de la Comisión Reguladora de Valores de China, el precio mínimo de emisión de acciones no emitidas públicamente es el 90% del precio promedio de las acciones de la compañía en los 20 días hábiles anteriores a la fecha base de fijación de precios, y el precio de emisión real será no ser inferior al precio mínimo. La fecha base de fijación de precios se refiere a la fecha base para calcular el precio de emisión bajo, que puede ser la fecha del anuncio de la resolución del directorio, la fecha del anuncio de la resolución de la junta de accionistas o el primer día del período de emisión. Debido a que el precio de las acciones no emitidas públicamente está cerca del precio de las acciones en el momento de fijar el precio, generalmente no se requieren derechos ex. Para emisiones no públicas, el precio de emisión no será inferior al 90% del precio de mercado, y el número de emisores no excederá de 65.438+00 personas. Las acciones emitidas no se transferirán dentro de los 65.438+02 meses (36 meses para la suscripción de los accionistas principales), el uso de los fondos recaudados deberá cumplir con las políticas industriales nacionales y las empresas que cotizan en bolsa y sus altos directivos no violarán las regulaciones.

1. Proceso de emisión no pública

1) Etapa de preparación: Realizar due diligence, comunicar y formular un plan de colocación privada y completar producción 2) Etapa de revisión: Aceptación mediante resoluciones de; la junta directiva y la asamblea de accionistas La carta de intención de suscripción se envía luego a la Comisión Reguladora de Valores de China para su modificación y complementación, y finalmente se aprueba 3) Etapa de emisión: los inversores emiten cartas de intención de suscripción y luego los suscriptores; Emitir cartas de consulta a los inversores previstos para consultas de precios y fijación de precios. Una vez que se completa el precio, se envía a la Comisión Reguladora de Valores de China para su aprobación y se lleva a cabo la suscripción.

2. El papel de la emisión no pública de acciones

1) Permitir que las empresas del grupo con un bajo ratio de participación fortalezcan aún más su control sobre las empresas que cotizan en bolsa mediante la emisión de acciones adicionales;

2 ) Al emitir acciones adicionales a una valoración más baja de una empresa que cotiza en bolsa, se pueden obtener más acciones y, en última instancia, obtener más beneficios.

3) Básicamente, evitar conflictos entre la empresa matriz y sus filiales; La competencia horizontal y las transacciones relacionadas han mejorado la independencia financiera y operativa de las empresas que cotizan en bolsa;

4) El capital privado puede verse como un medio para promover fusiones y adquisiciones de empresas destacadas.

5) Reducir la prima de valoración de mercado de las empresas que cotizan en bolsa, ampliar los activos de la empresa a través del mercado de capitales y, por tanto, aumentar el valor de los activos de la empresa.