Existen varios métodos para valorar las acciones.
Pasos/Métodos:
1. Modelo de referencia de dividendos
Para los inversores que esperan obtener ingresos por flujo de efectivo de las inversiones, evalúen las acciones en función del rendimiento de los dividendos. especialmente útil.
Se puede utilizar una fórmula de cálculo simplificada: precio de las acciones = dividendos esperados en el próximo año/tasa de rendimiento requerida por el inversor.
Por ejemplo, HSBC espera un dividendo de 0,32 dólares estadounidenses (aproximadamente 2,50 dólares de Hong Kong) este año, y los inversores esperan un rendimiento anual sobre el capital del 5,5%. Manteniendo los demás factores sin cambios, el precio objetivo de HSBC debería ser de 45,50 RMB.
2. El ratio estándar de beneficios más utilizado por los inversores es el ratio precio-beneficio (PE).
La fórmula: relación precio-beneficio = precio de la acción/beneficio por acción.
Utilizar la relación precio-beneficio tiene las siguientes ventajas: el cálculo es sencillo y los datos son fáciles de recopilar. Los periódicos económicos publican información relevante todos los días, llamada relación precio-beneficio histórica o relación precio-beneficio estática. Sin embargo, cabe señalar que para reflejar con mayor precisión la tendencia futura de los precios de las acciones, se debe utilizar la relación precio-beneficio esperada, es decir, las ganancias esperadas se sustituyen en la fórmula.
Los inversores deben tener en cuenta que la relación precio-beneficio es un indicador relativo que refleja las expectativas del mercado sobre las ganancias de una empresa. Necesitamos utilizar la relación precio-beneficio desde dos ángulos relativos.
Uno es el cambio relativo entre el ratio P/E esperado de la empresa y el ratio P/E histórico, y el otro es la comparación del ratio P/E de la empresa con el ratio P/E promedio de la industria. Si la relación P/E de una empresa es mayor que la relación P/E del año anterior o la relación P/E promedio de la industria.
Significa que el mercado espera que los beneficios futuros de la empresa aumenten; por otro lado, si el ratio P/E es inferior al promedio de la industria, significa que el mercado espera que los beneficios futuros de la empresa caigan; en comparación con sus pares.
Por lo tanto, la relación P/E debe verse en términos relativos. No es que una relación P/E alta sea mala, sino que una relación P/E baja es buena. Si se espera que las ganancias de una empresa aumenten en el futuro y la relación precio-beneficio de sus acciones es menor que el promedio de la industria, entonces el precio de las acciones tiene posibilidades de aumentar en el futuro.
3. Relación precio-valor contable (PB), es decir, relación precio-valor contable.
La fórmula es: relación precio-valor contable = precio de la acción/valor liquidativo por acción.
Este ratio es la base para estimar el precio de las acciones de la empresa desde la perspectiva del valor de los activos de la empresa. Es más apropiado analizar la valoración de acciones de empresas como bancos y compañías de seguros, cuyos activos y pasivos se componen principalmente de activos monetarios.
Datos ampliados:
Según la Oferta Pública Inicial y Medidas de Gestión de Cotización:
Artículo 40 El emisor deberá elaborar y difundir el folleto informativo de conformidad con las normas pertinentes. regulaciones del manual de la Comisión Reguladora de Valores de China.
Artículo 41 Las pautas de contenido y formato del prospecto son los requisitos mínimos para la divulgación de información. Independientemente de si las "Directrices" lo prevén explícitamente, debe divulgarse toda la información que tenga un impacto significativo en las decisiones de inversión de los inversores.
Artículo 42 El emisor deberá revelar en el folleto que ha cumplido los requisitos básicos para la independencia de la sociedad bajo supervisión de la emisión.
Artículo 43 El emisor y todos sus directores, supervisores y altos directivos firmarán y sellarán el folleto para garantizar que el contenido del mismo sea verdadero, exacto y completo. La institución patrocinadora y su representante patrocinadora verificarán la autenticidad, exactitud e integridad del prospecto, y firmarán y sellarán las opiniones de verificación.
Artículo 44 Los estados financieros citados en el folleto serán válidos dentro de los 6 meses siguientes a la fecha de cierre del último período. En circunstancias especiales, el banco emisor de la tarjeta podrá solicitar una prórroga adecuada, pero el plazo máximo no excederá de 1 mes. Los estados financieros deben concluirse al final del año, semestre o trimestre.
Artículo 45 El período de validez del folleto es de seis meses, a partir de la fecha de la última firma del folleto antes de que la Comisión Reguladora de Valores de China apruebe la solicitud de emisión.
Artículo 46 Una vez aceptados los documentos de la solicitud y antes de que el comité de revisión de la emisión los revise, el emisor publicará el prospecto (borrador de la solicitud) en el sitio web de la Comisión Reguladora de Valores de China (www.csrc.gov.cn). por adelantado. El emisor puede publicar el prospecto (borrador de solicitud) en el sitio web de su empresa, pero el contenido de la divulgación debe ser completamente consistente y no debe ser anterior al momento de divulgación en el sitio web de la Comisión Reguladora de Valores de China.
Artículo 47 El emisor y todos sus directores, supervisores y altos directivos garantizarán que el contenido del folleto divulgado previamente (borrador de solicitud) sea verdadero, exacto y completo.
Artículo 48 El folleto divulgado previamente (borrador de solicitud) no es el documento oficial para que el emisor emita acciones y no puede contener información sobre el precio, y el emisor no emitirá acciones basándose en él.
El emisor debe indicar en un lugar destacado en el prospecto divulgado previamente (borrador de solicitud): "La solicitud de emisión de la compañía no ha sido aprobada por la Comisión Reguladora de Valores de China. Este prospecto (borrador de solicitud) no tiene el efecto legal de emitir acciones únicamente para divulgación previa. Los inversores deben basar sus decisiones de inversión en el texto completo del folleto oficial."
Enciclopedia Baidu - Valoración de acciones