¿La fecha de entrega de los futuros sobre índices bursátiles tiene un impacto en el mercado de valores?
Efecto de la fecha de entrega y del día de entrega
La esencia de la compra y venta de futuros sobre índices bursátiles es firmar un contrato con otros para comprar y vender futuros sobre índices a un precio y cantidad acordados dentro de un tiempo acordado. Este contrato tiene un último día de negociación acordado (que es el último día para ejecutar el contrato, generalmente el tercer viernes del mes del contrato), que es el día de entrega del índice de futuros. Cuando llega el momento de ejecución final acordado, el comprador y el vendedor deben cerrar sus posiciones (rescindir el contrato) o entregar (liquidación en efectivo).
En el día de entrega de los futuros sobre índices bursátiles, se puede decir que el "efecto del día de entrega" al que a menudo se refieren los medios extranjeros es común en los mercados extranjeros debido al desequilibrio entre la compra y la venta en la transacción. el precio y el volumen de negociación de las acciones subyacentes se distorsionan temporalmente. Por ejemplo, el índice Hang Seng en el mercado de valores de Hong Kong a menudo experimenta fluctuaciones relativamente grandes en vísperas de la entrega de cada contrato de futuros sobre índices bursátiles, y las condiciones del mercado a veces son extremas y exceden significativamente la norma. Por supuesto, a medida que se complete la entrega del contrato, este efecto se disipará rápidamente y el mercado de valores volverá a la normalidad.
Desde el lanzamiento de los futuros sobre índices bursátiles, el mercado de valores ha estado cayendo de manera constante y cayendo en picado a cada paso. Realmente siento que la negociación de futuros sobre índices bursátiles debería suspenderse. Ésta es la confesión de cierto inversor. Entonces, ¿los efectos de los futuros sobre índices bursátiles y la fecha de entrega de los futuros sobre índices bursátiles tienen algún impacto en el mercado de valores?
Sin duda, debe haber un impacto, pero el alcance del impacto es discutible. Después de todo, los futuros sobre índices bursátiles son sólo un producto derivado financiero y no tienen un efecto decisivo en el mercado. Sin embargo, debido a la influencia de las políticas macroeconómicas y de los mercados extranjeros, el mercado ya se encuentra en una posición débil. Por lo tanto, los futuros sobre índices bursátiles se amplifican aún más. El poder de las ventas en corto. Como resultado, los futuros sobre índices bursátiles no son los culpables de la caída del mercado, sino simplemente un chivo expiatorio, porque los principales factores que afectan el ascenso y la caída del mercado de valores de China son los fundamentos y las políticas.
En China, la escala de los futuros sobre índices bursátiles aún es pequeña. El tamaño del mercado de futuros sobre índices bursátiles es diferente al del mercado de valores y tiene poco impacto en el mercado de valores. Por lo tanto, los inversores no deberían preocuparse demasiado por la aparición del "efecto del día de entrega" y no deberían permitir que el pánico perturbe sus estrategias de inversión. Siempre que tenga un plan comercial correcto y realice una gestión estricta de los fondos, creo que controlará el riesgo en lugar de ser controlado por el riesgo.