¿Cómo se calculan las bases accionarias y la volatilidad histórica?

Las fluctuaciones históricas se basan en análisis estadísticos del pasado. Suponiendo que el futuro es una extensión del pasado, estimar la volatilidad utilizando medios históricos es similar a estimar la desviación estándar de la serie de rendimiento del activo subyacente.

En el mercado de valores, la volatilidad histórica refleja movimientos pasados ​​en el precio de las acciones subyacentes. Sin embargo, dado que las fluctuaciones de los precios de las acciones son difíciles de predecir, generalmente es imposible utilizar la volatilidad histórica para predecir los precios de los warrants. Sin embargo, dado que actualmente no existe un mercado de warrants en China continental, es imposible obtener precios de warrants y calcular la volatilidad implícita. Por lo tanto, los emisores e inversores de warrants sólo pueden utilizar la volatilidad histórica como referencia en las primeras etapas de la emisión de warrants.

El método de cálculo de la volatilidad histórica se explica tomando como ejemplo el cálculo de la volatilidad histórica de las acciones.

1. Obtener el precio de la acción subyacente del mercado en intervalos de tiempo fijos (como diario, semanal o mensual).

2. Para cada período de tiempo, encuentre el logaritmo natural de la relación entre el precio de las acciones al final del período y el precio de las acciones al comienzo del período.

3. Encuentra la desviación estándar de estos valores logarítmicos y multiplícala por la raíz cuadrada del número de períodos de tiempo en un año (por ejemplo, si el intervalo de tiempo se selecciona como diario, y ahí Si hay 250 días hábiles en un año después del cierre del mercado, multiplicará por la raíz de 250) para obtener la volatilidad histórica.