Cómo crear un modelo de flujo de capital para acciones
El concepto básico de flujo de capital es un indicador que refleja la relación de oferta y demanda de acciones. El volumen y el precio tradicionales no pueden distinguir el impacto de la liquidez y la información privada sobre los precios de las acciones en la microestructura del mercado, pero sobre la base de los flujos de capital confiados, las verdaderas intenciones de los comerciantes del micromercado y su impacto en los precios de las acciones pueden observarse efectivamente. La definición de flujo de capital es: dentro del período de tiempo acordado, el volumen de operaciones generado cuando el precio del valor aumenta es la fuerza impulsora del aumento del índice. Esta parte del volumen de operaciones se define como la entrada de capital cuando el valor; el precio cae dentro del período de tiempo acordado. Es la fuerza que impulsa el índice hacia abajo y se define como salida de capital. Si el precio del valor no cambia antes y después del período de tiempo acordado, el volumen de transacciones dentro de ese período de tiempo no se incluirá. en el flujo de capitales. Modelo Estratégico 1. La teoría de la selección adversa tiene un problema de asimetría de información en el mercado de acciones A no muy eficiente. Los inversores institucionales y los inversores minoristas tienen valoraciones diferentes de la misma información. En la mayoría de los casos, los inversores minoristas carecen de energía y capacidad de inversión profesional, por lo que, basándonos en la teoría del "gorrón", esperamos confiar en los juicios de los inversores institucionales sobre los precios de las acciones para invertir. Una vez que los inversores institucionales toman la iniciativa en reaccionar ante la posible información del mercado, los inversores minoristas con un efecto rebaño perseguirán los altibajos, lo que a menudo provocará que el mercado reaccione exageradamente a la información potencial en muchos casos. De esta manera, según la teoría de la selección adversa, los inversores que puedan evaluar con precisión el valor de la información negociarán con precios de acciones exagerados, comprarán acciones infravaloradas y venderán acciones sobrevaloradas, corrigiendo así este comportamiento de reacción exagerada de la información. Partiendo de la conclusión de que el mercado reacciona exageradamente a la información potencial y a las características de comportamiento de los inversores del mercado, la teoría del modelo de selección adversa se puede utilizar para construir un modelo de selección de acciones, es decir, vender acciones con precios crecientes en las primeras etapas de las entradas de capital y comprar acciones con precios a la baja en las primeras etapas de las salidas de capital. Según esta idea, se puede obtener un modelo de selección de acciones estable realizando un análisis retrospectivo de algunos parámetros del indicador. 2. El modelo de estrategia adopta un método relativamente simple en el modelo de selección de acciones basado en las características de varios indicadores del flujo de capital, es decir, clasificar y calificar indicadores para seleccionar acciones. Primero, se clasifican y califican los indicadores de flujo de dinero, y luego se resumen las puntuaciones de las acciones en cada indicador. Finalmente, las acciones se seleccionan en función de la puntuación total. Los pasos específicos son los siguientes: (1) Determinar el conjunto de acciones que se seleccionará. Al elegir crear una cartera, excluya las acciones que hayan cotizado durante menos de un mes, excluya las acciones que hayan alcanzado su límite diario y hayan sido suspendidas durante el período de ajuste de posición para evitar que no puedan negociarse debido a límites de precios. Rechazar acciones con contenido de información inferior al 10% porque las señales de estas acciones no son obvias y no se puede obtener información efectiva. (2) Construir una cartera de inversión en acciones. (1) Puntuación del índice: primero, clasifique las acciones del grupo de acciones que se seleccionarán por índice de flujo de efectivo y luego utilice el método de puntuación del índice, es decir, el porcentaje de tenencia de las acciones en cada índice se utiliza como puntuación de las acciones para el índice. y el 1% superior La puntuación es 1, en orden descendente, y el último 1% recibe una puntuación de 100. (2) Clasificación de la suma: sume las puntuaciones de las acciones en relación con cada índice, ordene los valores de la suma de pequeño a grande y compare los grupos; además, seleccione las N acciones principales para construir una cartera de inversiones. ③Peso del inventario: se utiliza el mismo peso. (3) La cartera se ajusta periódicamente y el tiempo de ajuste oscila entre 1 y 3 meses. Una vez que expire la tenencia, utilice los datos del índice actualizados para volver a determinar el conjunto de acciones que se seleccionarán, repita el proceso de suma de puntajes en el paso (2), clasifique las acciones de acuerdo con la puntuación del índice de pequeño a grande y elimine las acciones. que salieron del grupo original y transferirlas a nuevas acciones, y ajustar las ponderaciones de las acciones de muestra en la nueva cartera para que sean iguales. (4) Pruebas estadísticas. Calcule la tasa de retorno de cada combinación por separado y examine el efecto de la combinación.