Métodos de análisis de inversión en acciones
(1) Análisis básico: el método de análisis básico se basa en la teoría económica tradicional, toma el valor corporativo como principal objeto de investigación y analiza la situación macroeconómica, las perspectivas de desarrollo de la industria y las operaciones corporativas que determinan el intrínseco. El valor de la empresa y afecta el precio de las acciones. Realizar un análisis detallado de la situación para calcular aproximadamente el valor de inversión a largo plazo y el margen de seguridad de la empresa que cotiza en bolsa, y compararlo con el precio actual de las acciones para formar las recomendaciones de inversión correspondientes. El análisis básico cree que las fluctuaciones del precio de las acciones no se pueden predecir con precisión y que las acciones sólo se pueden comprar y mantener durante un largo tiempo cuando existe un margen de seguridad suficiente. Principales materiales didácticos: Análisis de valores, etc.
(2) Análisis técnico: El análisis técnico se basa en la teoría de valores tradicional, con los precios de las acciones como principal objeto de investigación y con el objetivo principal de predecir la tendencia de fluctuación de los precios de las acciones, a partir de los gráficos históricos. de cambios en el precio de las acciones, la suma de métodos para analizar los patrones de fluctuación del mercado de valores. El análisis técnico cree que el comportamiento del mercado lo abarca todo y las fluctuaciones del precio de las acciones se pueden analizar y predecir cuantitativamente, como la teoría de Dow, la teoría de las ondas, la teoría de Gann, etc. Principales libros de texto: "Análisis técnico de la inversión en valores", etc.
(3) Análisis evolutivo: el análisis evolutivo se basa en la teoría de los valores evolutivos, toma las características del movimiento de la vida de las fluctuaciones del mercado de valores como principal objeto de investigación y analiza el metabolismo, la búsqueda de ganancias, la adaptabilidad y Plasticidad del mercado de valores A partir de aspectos como el estrés, la variabilidad y el ritmo, rastrea dinámicamente la dirección y el espacio de las fluctuaciones del mercado y proporciona oportunidades y métodos de evaluación de riesgos para las decisiones de negociación de acciones. El análisis evolutivo cree que las fluctuaciones del precio de las acciones no se pueden predecir con precisión, por lo que cae en la categoría de análisis difuso. No intenta proporcionar descripciones y predicciones cuantitativas de la trayectoria de las fluctuaciones del precio de las acciones, sino que se centra en establecer un nuevo marco analítico que permita a los inversores observar y comprender científicamente la lógica de las fluctuaciones del mercado de valores. Principales libros de texto: "La verdadera cara del mercado de valores", etc. Afectados por la oferta y la demanda del mercado, las tendencias políticas, los cambios en las tasas de interés, los tipos de cambio, los cambios en las condiciones operativas de las empresas y otros factores, los precios de las acciones son volátiles y riesgosos. Cuándo intervenir en el mercado de valores y qué acciones comprar tendrán un impacto directo en los rendimientos de los inversores. El análisis de la inversión en acciones se ha convertido en una parte muy importante del proceso de inversión en acciones.
El análisis de inversiones en acciones se puede dividir en métodos de análisis básicos y métodos de análisis técnico. El propósito es predecir las tendencias de los precios y el descubrimiento de valores, proporcionando así a los inversores una base para tomar decisiones sobre el momento de la intervención y la variedad de productos.
1. Los principales métodos de análisis de inversiones en acciones
Actualmente existen dos métodos principales de análisis de inversiones en acciones: uno es el análisis básico y el otro es el análisis técnico.
1) Método de análisis básico
El método de análisis básico evalúa el valor de inversión y el rendimiento de las acciones analizando la situación macroeconómica, la situación de la industria y las condiciones operativas de la empresa que determinan el valor intrínseco de las acciones. y afectar los precios de las acciones. Valor razonable y comparación con los precios del mercado de valores para formar recomendaciones de compra y venta.
El análisis básico incluye los siguientes tres aspectos: Análisis macroeconómico. Estudiar el impacto de las políticas económicas (política monetaria, política fiscal, política fiscal, política industrial, etc.). ) e indicadores económicos (PIB, tasa de desempleo, tasa de inflación, tipos de interés, tipos de cambio, etc.) en el mercado de valores. Análisis de la industria. Analizar el impacto de las perspectivas de la industria y el desarrollo económico regional en las empresas cotizadas. Análisis detallado del estado de la industria, las perspectivas del mercado y el estado financiero de las empresas que cotizan en bolsa. 2) Método de análisis técnico
El método de análisis técnico analiza las tendencias y predice el futuro a partir del volumen de negociación y el precio de las acciones, el tiempo para alcanzar estos precios y volúmenes de negociación, y el espacio para las fluctuaciones de precios. Actualmente, las más utilizadas incluyen la teoría de la línea K, la teoría de ondas, la teoría de patrones, la teoría de líneas de tendencia y el análisis de indicadores técnicos, que se analizarán en detalle más adelante.
2. ¿Cómo elegir el método de análisis de inversión adecuado?
El análisis básico puede captar completamente la tendencia básica de los precios de las acciones, pero es insensible a los cambios a corto plazo en el mercado; el análisis técnico está cerca del mercado y responde rápidamente a los cambios a corto plazo en el mercado. pero es difícil juzgar las tendencias a largo plazo, especialmente en lo que respecta a los factores políticos.
Como se puede ver en lo anterior, el análisis básico y el análisis técnico tienen cada uno sus propias ventajas, desventajas y ámbito de aplicación. El análisis básico puede captar las tendencias de precios a largo plazo, mientras que el análisis técnico proporciona una referencia para las oportunidades de compra y venta a corto plazo. Los inversores deberían combinar orgánicamente los dos en aplicaciones específicas para maximizar la utilidad.
3. Recopilar la información necesaria para el análisis de inversiones.
El punto de partida del análisis de inversiones es la recopilación de información. Los rumores del mercado son muy engañosos y arriesgados. La investigación in situ sobre las empresas que cotizan en bolsa consume recursos humanos y financieros. Para los inversores comunes, el análisis de las inversiones en acciones, especialmente el análisis fundamental, se basa principalmente en noticias nacionales y extranjeras publicadas por los medios de comunicación y en información divulgada públicamente por las empresas que cotizan en bolsa.
1) Información que las empresas que cotizan en bolsa deben divulgar públicamente
Después de la implementación de la "Ley de Valores", se han establecido requisitos estrictos para la exactitud, integridad y autenticidad de las empresas que cotizan en bolsa 'Divulgaciones continuas de información pública. La información pública que los inversores tienen derecho a obtener incluye:
A. Prospectus (prospecto de acciones nuevas emitidas mediante emisión de derechos). Divulgar la dirección de la inversión y la viabilidad de los fondos recaudados.
B. Anuncio de listado. Divulgar el proceso de establecimiento de la empresa, el alcance comercial, el estado financiero previo a la IPO y el estado de emisión de acciones.
Informe provisional. Dentro de los dos meses siguientes a la finalización del primer semestre de cada ejercicio social de la empresa. El contenido incluye los informes de contabilidad financiera y las condiciones operativas de la empresa; importantes litigios relacionados con la empresa; cambios en las acciones emitidas y bonos corporativos presentados a la junta de accionistas para su consideración y otros asuntos.
D.Informe anual. Los anuncios se realizan dentro de los 4 meses posteriores al final de cada año fiscal. El contenido incluye el perfil de la empresa; los informes contables financieros y las condiciones operativas de la empresa; breves introducciones a los directores, supervisores, gerentes y altos directivos relevantes y sus acciones emitidas y bonos corporativos, incluidos los 10 principales tenedores de la mayoría de las acciones de la empresa; Lista de accionistas y monto de la participación; otros asuntos especificados por la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado.
E. Anuncio temporal de eventos importantes. Los principales acontecimientos que pueden tener un mayor impacto en el precio de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa incluyen los siguientes: cambios importantes en la política comercial y el alcance comercial de la empresa; los principales comportamientos de inversión de la empresa y las principales decisiones de compra de propiedades de la empresa, que; puede tener un impacto en los activos, pasivos, patrimonio y resultados operativos de la empresa; la empresa incurre en deudas importantes y no paga las deudas importantes vencidas; la empresa sufre pérdidas importantes o las pérdidas graves superan el 10% de los activos netos.
f. Las condiciones externas de producción y operación de la empresa han sufrido cambios importantes.
g. El presidente de la sociedad, cambia más de 1/3 de los directores o gerentes.
H. Se produce un cambio significativo en el patrimonio de los accionistas titulares de más del 5% de las acciones de la empresa.
1. Decidir sobre la reducción de capital, fusión, escisión, disolución y declaración de quiebra de la sociedad.
J. En los litigios importantes que involucren a la sociedad, el tribunal deberá revocar los acuerdos de la asamblea de accionistas y del consejo de administración de conformidad con la ley.
K. Las demás materias previstas en las leyes y reglamentos administrativos.
2) Métodos de recopilación de datos e información
Actualmente, existen cinco publicaciones designadas por la Comisión Reguladora de Valores de China para divulgar información sobre las empresas que cotizan en bolsa: "China Securities News" y "Shanghai Securities News", "Securities Times", "Financial Times", "Securities Market Weekly". Además, la radio y la televisión también reimprimirán brevemente información relevante. También puede encontrar la información que necesita en línea.