Reglas para determinar la responsabilidad administrativa por la divulgación ilegal de información sobre valores
El artículo 1 tiene como objetivo normalizar la determinación de la responsabilidad administrativa por divulgación ilegal de información, orientar e instar a los emisores, las sociedades cotizadas y sus accionistas controladores, los controladores efectivos, los adquirentes y otros obligados a divulgar información (en adelante Información Los obligados a revelar información (en lo sucesivo, “obligados a revelar información”) y su personal responsable pertinente deberán cumplir con las obligaciones de divulgación de información de conformidad con la ley, proteger los derechos e intereses legítimos de los inversores y realizar actividades administrativas de conformidad con la Ley de Valores de la República Popular China (en adelante, la “Ley de Valores”) y el Reglamento de Sanciones Administrativas de la República Popular China.
Artículo 2: Las presentes normas se aplican a la determinación de la responsabilidad administrativa por divulgación ilícita de información prevista en la Ley de Valores.
Artículo 3 Los obligados a divulgar información deberán divulgar información de manera veraz, precisa, completa, rápida y justa de acuerdo con las leyes, reglamentos administrativos, reglas y documentos normativos relacionados con la divulgación de información y las reglas comerciales de la bolsa de valores.
Los emisores, directores, supervisores y altos directivos de las empresas que cotizan en bolsa deberán servir a los intereses de la empresa y de todos los accionistas, desempeñar sus funciones con fidelidad y diligencia, emitir juicios adecuados de forma independiente, proteger los derechos e intereses legítimos de los inversores, y garantizar que la información divulgada sea verdadera, precisa, completa, oportuna y justa.
Artículo 4: La responsabilidad administrativa para identificar actividades ilegales de divulgación de información deberá cumplir con las leyes de divulgación de información, reglamentos administrativos, reglas y documentos normativos pertinentes, así como con las reglas comerciales de la bolsa de valores, cumplir con los estándares profesionales y ética, y aplicar juicio lógico y experiencia de supervisión, revisar y utilizar evidencia, determinar hechos de manera integral, objetiva y justa, y manejar asuntos de acuerdo con la ley.
Artículo 5 Si la violación de la divulgación de información es grave y se sospecha que constituye un delito, la Comisión Reguladora de Valores de China la transferirá a la autoridad judicial para asumir responsabilidad penal de conformidad con la ley.
Quienes reciban sanción administrativa o sean objeto de medidas de prohibición de mercado conforme a la ley, serán registrados en los archivos de integridad de valores y futuros de conformidad con la reglamentación.
A quienes no se encuentren sancionados conforme a la ley o excluidos del mercado, se podrán adoptar las medidas de supervisión administrativa que correspondan según las circunstancias y constar en los archivos de integridad de los valores y futuros.
Artículo 6 Si una institución patrocinadora, una institución de servicios de valores y su personal no cumplen con sus obligaciones de divulgación de información de manera diligente y responsable, o los documentos emitidos contienen registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes, la Comisión Reguladora de Valores de China determinará conforme a la ley la responsabilidad e impondrá sanciones administrativas.
Capítulo 2 Determinación de actividades ilícitas de divulgación de información
Artículo 7 El obligado a divulgar información incumple los requisitos de las leyes, reglamentos administrativos, reglas y documentos normativos, así como los requisitos del negocio. de la bolsa de valores si la información se divulga de manera oportuna y justa dentro del límite de tiempo y el método de divulgación de información (incluidos los informes, los mismos a continuación) estipulados en las reglas, se considerará que constituye un acto de divulgación de información ilegal que no divulga información en. conforme a la normativa.
Artículo 8: Los obligados a divulgar información hacen registros falsos del contenido divulgado en los documentos de divulgación de información, lo que incluye no registrar operaciones comerciales, fabricar asientos comerciales y no llevar la contabilidad y preparar la contabilidad financiera de acuerdo con las regulaciones pertinentes. Si el informe y otros hechos registrados en la divulgación de información son inconsistentes con la situación real, se considerará divulgación de información ilegal y constituirá un registro falso de la información divulgada.
Artículo 9: Un deudor de divulgación de información hace declaraciones incompletas o inexactas en documentos de divulgación de información o a través de otros canales o medios de divulgación de información, lo que causa o puede causar que los inversionistas hagan juicios erróneos sobre su comportamiento de inversión. determinada como divulgación de información ilegal y constituye una declaración engañosa de la información divulgada.
Artículo 10: Un deudor de divulgación de información no divulga información en documentos de divulgación de información sobre eventos importantes o asuntos importantes de acuerdo con los requisitos de las leyes, reglamentos administrativos, reglas y documentos normativos, así como las reglas comerciales de la bolsa de valores. Cualquier omisión de asuntos importantes se considerará divulgación ilegal de información y constituirá una omisión importante de la información divulgada.
Capítulo 3 Determinación de la responsabilidad de la divulgación de información ilegal por parte del deudor de la divulgación de información
Artículo 11 Si el comportamiento del deudor de la divulgación de información constituye una divulgación de información ilegal, la naturaleza objetiva de la divulgación de información ilegal se basará en la revisión integral de aspectos y aspectos subjetivos para determinar su responsabilidad.
Artículo 12 Al determinar los aspectos objetivos de la divulgación ilegal de información, se deben considerar las siguientes circunstancias:
(1) Información divulgada en violación de las regulaciones, incluida la corrección de información falsa o inflada. activos de información, ingresos operativos y ganancias netas, y su proporción con el monto divulgado esta vez, si es insolvente, si cambia las ganancias y pérdidas, si cumple con las condiciones para la emisión de valores, la implementación del plan de incentivos de capital y los compromisos de ganancias, si evita el trato especial, y si cumple con Cancelar los requisitos para el trato especial, si cumple con las condiciones para la reanudación de la cotización y la negociación, etc. ;
(2) El monto de las garantías importantes, litigios, arbitrajes, transacciones relacionadas y otros asuntos importantes que no se han revelado según lo requerido y su inclusión en los activos totales, activos netos e ingresos operativos auditados más recientes de la compañía. proporción, el período de tiempo para no revelar información de manera oportuna como se requiere;
(3) El impacto de la divulgación ilegal de información en los juicios de inversión de los inversores;
(4) Las consecuencias ilegales de la divulgación de información, incluyendo si conduce a una emisión fraudulenta, una cotización fraudulenta, una licencia fraudulenta para una reorganización importante de activos, la exención de una oferta pública de adquisición, la suspensión de la cotización, la terminación de la cotización, el monto de las pérdidas directas causadas a la empresa que cotiza en bolsa, a los accionistas. , acreedores u otros, y la falta de divulgación de información por parte de la empresa según lo requerido. El grado de anormalidad en el comercio de valores;
(5) El número de divulgaciones de información ilegal, ya sea que haya proporcionado repetidamente información falsa u oculta. informes de contabilidad financiera de hechos importantes, o no reveló repetidamente otra información importante de acuerdo con las regulaciones;
(6) Gravedad del impacto social;
(7) Otras circunstancias que deben ser considerado.
Artículo 13: Los aspectos subjetivos para determinar si el obligado a revelar la información viola la ley suelen considerar las siguientes situaciones:
(1) Si el obligado a revelar la información es una unidad, si existe son circunstancias ilegales dentro de la unidad, si los asuntos específicos involucrados en la divulgación ilegal de información son decididos por la junta directiva, las reuniones de la oficina de la empresa y otras reuniones o por la persona a cargo, y si solo son causados por el comportamiento personal dentro de la unidad ;
(2) Estado subjetivo del deudor de la divulgación de información, si la divulgación de información ilegal es fraude intencional, si hay descuido o negligencia;
(3) Actitud después de que la información ilegal sea divulgada, si los directores, supervisores y altos directivos de la empresa continuarán encubriendo la divulgación ilegal de información y tomarán las medidas apropiadas para remediarla;
(4) El grado de cooperación con las autoridades reguladoras de valores, si Los directores, supervisores y altos directivos de la empresa informaron a la Comisión Reguladora de Valores de China después de descubrir la divulgación ilegal de información, si cooperaron activamente con la investigación y si engañan u ocultan a la agencia de investigación, interfieren o dificultan la investigación; p>
(5) Otras circunstancias que deben considerarse.
Artículo 14 Si el deudor de la divulgación de información viola la ley debido a otros actos ilegales, la responsabilidad se determinará con base en las siguientes circunstancias:
(1) Si el deudor de la divulgación de información es tiene culpa y si es intencional Al cometer un acto ilegal de divulgación de información, ¿tiene culpa del acto ilegal de divulgación de información?
(2) Si el deudor de la divulgación de información se benefició directamente del acto ilegal o obtuvo beneficios a través de otros medios, y si el acto ilegal detuvo o evitó pérdidas, si los inversores de la empresa han sufrido grandes pérdidas debido a actos ilegales;
(3) Si la responsabilidad ilegal por la divulgación de información puede ser absorbida por la responsabilidad por otros actos ilegales y si la responsabilidad administrativa y la responsabilidad penal por otros actos ilegales pueden reemplazarse. Buen reflejo del castigo por actos ilegales;
(4) Otras situaciones que deben considerarse.
Otros actos ilícitos mencionados en el párrafo anterior incluyen que los directores, supervisores y altos directivos de las empresas cotizadas violen su deber de lealtad hacia la empresa y se aprovechen de sus cargos para manipular a la empresa cotizada para que incurra en conductas que perjudiquen los intereses de la empresa que cotizan en bolsa o el controlador real instruye a los directores, supervisores y altos directivos de las empresas que cotizan en bolsa a adoptar un comportamiento que perjudique los intereses de los directores, supervisores, altos directivos y accionistas que posean más de 5 acciones; de la empresa que cotiza en bolsa compra y vende ilegalmente acciones de la empresa; los empleados de la empresa malversan fondos, malversan posiciones, etc. Comportamiento que coopera con el uso de información privilegiada en el mercado de valores, manipulación del mercado y otros comportamientos que pueden causar que el deudor de divulgación de información revele información ilegalmente.
Capítulo 4 Personas responsables de violaciones de divulgación de información e identificación de responsabilidades
Artículo 15 Si la divulgación de información es ilegal, la persona responsable de garantizar la divulgación de información será responsable de garantizar la divulgación de información. De conformidad con las disposiciones de las leyes, reglamentos y normas administrativas, los directores, supervisores y altos directivos que tengan obligaciones verdaderas, exactas, completas, oportunas y justas se considerarán responsables directos u otras personas directamente responsables y asumirán la responsabilidad administrativa. a menos que puedan probar que han cumplido con sus obligaciones de lealtad y diligencia y no tienen culpa.
Artículo 16 El responsable de la divulgación ilegal de información podrá presentar los estatutos de la empresa, materiales que indiquen la división de responsabilidades y el desempeño de funciones, actas de reuniones o actas de reuniones pertinentes y otras pruebas que demuestren que es no es culpa
Artículo 17 Excepto los directores, supervisores y altos directivos, si existe evidencia que demuestre que su comportamiento tiene una relación causal directa con la divulgación ilegal de información, incluyendo asumir o desempeñar efectivamente las funciones de directores, supervisores, o altos directivos Cualquiera que organice, participe o implemente actos ilegales de divulgación de información de la empresa o conduzca directamente a actos ilegales de divulgación de información será identificado como el responsable directo u otras personas directamente responsables según las circunstancias.
Artículo 18 Si hay evidencia de que el obligado a revelar la información fue ordenado por el accionista controlador o el controlador real para no revelar la información requerida, o que la información revelada contiene registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes, el obligado a revelar información deberá determinar simultáneamente las responsabilidades de las personas con obligaciones de revelación de información. Si el accionista controlador o responsable real del obligado a revelar la información es una persona jurídica, se considerará responsable directo al responsable.
Si un accionista controlador o controlador real instiga o instiga directamente a la divulgación ilegal de información, u oculta información que debería ser revelada o no informa información que debería ser revelada, se considerará que el accionista controlador o controlador real instiga la divulgación ilegal de información.
Artículo 19 La responsabilidad del responsable por la divulgación ilegal de información podrá analizarse y determinarse integralmente a partir de los siguientes aspectos:
(1) El papel desempeñado en el proceso de divulgación ilegal de información . Ya sea que desempeñe un papel importante o secundario en la determinación de actividades ilegales de divulgación de información, ya sea que organice, planifique, participe e implemente actividades ilegales de divulgación de información, ya sea una participación activa o pasiva.
(2) Grado de conocimiento y actitud. Si conocen las cuestiones involucradas en la divulgación ilegal de información y su contenido, si la reflejan y denuncian, si toman medidas para evitar o mitigar efectivamente las consecuencias del daño y si permiten que ocurran actos ilegales.
(3)Cargo, responsabilidades específicas y desempeño de responsabilidades. Si el comportamiento ilegal de divulgación de información identificado está directamente relacionado con los deberes y responsabilidades específicas de la persona responsable, si la persona responsable cumple fiel y diligentemente sus deberes, si afloja o abandona sus deberes, y si cumple con sus deberes para prevenir, detectar y prevenir la ocurrencia de actos ilícitos de divulgación de información.
(4) Experiencia profesional. ¿Existe alguna situación en la que la persona responsable tenga antecedentes profesionales y asuntos ilegales relacionados con sus antecedentes profesionales deban descubrirse pero no señalarse en la divulgación de información, como por ejemplo, contadores profesionales que no señalan problemas contables, técnicos profesionales que no señalan problemas técnicos? , etc.
(5) Otras circunstancias que afecten la determinación de la responsabilidad.
Artículo 20 Factores a considerar para determinar una pena más leve o mitigada:
(1) No estar directamente involucrado en la divulgación ilegal de información;
(2) En Antes de que se descubran violaciones de divulgación de información, la empresa debe tomar medidas de rectificación oportunas o informar a la agencia reguladora de valores;
(3) Después de enterarse de que la divulgación de información de la empresa es ilegal, realizar inspecciones en los documentos relevantes de la empresa. supervisores o supervisores superiores de la empresa Cuestionar y tomar las medidas apropiadas;
(4) Cooperar con la investigación de la agencia reguladora de valores y realizar servicios meritorios;
(5) Ser coaccionado por otros a participar en el acto ilegal de divulgación de información;
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(6) Otras situaciones que deben ser consideradas.
Artículo 21 Casos considerados sanciones no administrativas:
(1) Las objeciones específicas planteadas por las partes a la divulgación de información ilegal identificada se registrarán en el consejo de administración, supervisión actas de las reuniones de la junta directiva y de la oficina de la empresa, y votó en contra de la reunión anterior;
(2) Durante el período involucrado en la divulgación de información ilegal, la parte interesada no puede desempeñar sus funciones normalmente debido a fuerza mayor o pérdida de libertad personal;
(3) El personal que no sea el principal responsable de la divulgación ilegal de información de la empresa deberá informar de inmediato a la empresa, la bolsa de valores y la autoridad reguladora de valores después de que se produzca la divulgación ilegal de información de la empresa;
(4) Otras situaciones a considerar.
Artículo 22 Si concurre alguna de las siguientes circunstancias, no se considerará caso aparte sin sanción:
(1) No se dedique directamente a la gestión empresarial;
(2) Capacidad inadecuada y sin experiencia profesional relevante;
(3) Permanencia corta y falta de comprensión de la situación;
(4) Confiar en las opiniones emitidas por los profesionales organizaciones o profesionales e informes;
(5) Controlados por accionistas, controladores reales u otra interferencia externa.
Artículo 23 Las siguientes circunstancias se consideran sujetas a pena severa:
(1) La falta de cooperación con la supervisión de las autoridades reguladoras de valores, o la negativa u obstrucción de la supervisión de las autoridades reguladoras de valores y sus miembros del personal hacen cumplir la ley, o incluso utilizan violencia, amenazas u otros métodos para interferir con la aplicación de la ley;
(2) Manipulación, ocultación, destrucción de pruebas o perjurio en información ilegal casos de divulgación, obstaculizando las investigaciones;
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(3) Violar las normas de divulgación de información más de dos veces y recibir sanciones administrativas o disciplinarias de la bolsa de valores
(4) Tener un mal historial crediticio en la divulgación de información y registrarlo en el archivo de crédito de valores y futuros;
(5) Otras circunstancias determinadas por la Comisión Reguladora de Valores de China.
Capítulo 5 Disposiciones Complementarias
Artículo 24 Las presentes normas entrarán en vigor en la fecha de su promulgación. Estas reglas se aplicarán a los casos que no hayan sido decididos antes de la implementación de estas reglas.