¿Cuál es la base de la subida y bajada de las acciones?
(1) Factores económicos 1. condiciones de funcionamiento. El estado operativo se refiere al perfil operativo de la empresa emisora, incluidas las características operativas, como si la empresa es una empresa comercial o una empresa industrial, su posición en la industria, la naturaleza del producto, las ventas nacionales o de exportación, la tecnología. producción intensiva o intensiva en mano de obra, producción en masa o producción individual Producción, ciclo de vida del producto, si existen sustitutos en el mercado, competitividad del producto, fuerza de ventas y red de ventas, etc. Además, la situación económica de la empresa también incluye la composición de los empleados, la estructura directiva, el nivel directivo, etc. Los factores anteriores no solo pueden afectar directamente el estado financiero de la empresa, sino también indirectamente las intenciones de inversión de los inversores, afectando así los cambios en los precios de las acciones. 2. Situación financiera. La situación financiera de la empresa emisora también es una razón importante o incluso directa que afecta el precio de las acciones. De acuerdo con las leyes y regulaciones nacionales, todos los indicadores importantes que puedan reflejar el estado financiero de una empresa deben divulgarse, y el estado financiero de las empresas que cotizan en bolsa debe divulgarse periódicamente. Los principales contenidos para medir el estado financiero de la empresa incluyen: (1) Valor liquidativo. El valor liquidativo es también el capital propio de la empresa (capital + beneficios empresariales + beneficios internos retenidos + beneficios durante el período de liquidación). Es una base importante para examinar la seguridad operativa y las perspectivas de desarrollo de la empresa. (2) Activos totales (pasivo + valor liquidativo). Muestra el tamaño del negocio de la empresa.
(4) Patrimonio neto por acción, es decir, valor contable por acción (valor liquidativo B número de emisiones). Refleja el verdadero valor de la acción.
(5) Beneficio total de la empresa y tasa de beneficio del capital (beneficio actual B capital total), etc.
Entre los indicadores anteriores, hay tres puntos de vista diferentes sobre el impacto de las ganancias de las empresas en los precios de las acciones: Una opinión es que las ganancias de las empresas son una de las razones más básicas para los cambios en los precios de las acciones, porque el valor de las acciones es el dividendo de períodos futuros el valor descontado de los ingresos y los dividendos proviene de las ganancias de la empresa, por lo que el aumento o disminución de las ganancias se convierte en el factor más importante que afecta el valor de las acciones y los precios de las acciones se mueven en la misma dirección; es decir, un aumento de los beneficios de la empresa significa un aumento de los precios de las acciones, y viceversa. Además, los cambios en los precios de las acciones y las ganancias no son necesariamente sincrónicos. Los precios de las acciones a menudo aumentan antes de que aumenten las ganancias, y el aumento a menudo excede el aumento de las ganancias.
La tercera opinión es un compromiso de las dos primeras opiniones. Se cree que los cambios en las ganancias no están ajenos a los cambios en los precios de las acciones, pero el impacto de los factores de ganancias en los precios de las acciones depende de la fuerza relativa de otros factores que influyen.
Cuando la intensidad es alta o incluso afecta a ambos al mismo tiempo, el factor beneficio se diluye; cuando la intensidad de la influencia del factor beneficio supera a la de otros factores, la relación entre ellos se vuelve más evidente; y minucioso.
3. Distribución de dividendos. Para la mayoría de los accionistas, su motivación para invertir en acciones es obtener mayores dividendos, por lo que la tasa de distribución de dividendos de la empresa emisora también es una razón extremadamente importante que afecta el precio de las acciones. El aumento de los beneficios empresariales ofrece a los inversores la posibilidad de aumentar los dividendos. Pero la posibilidad de aumentar los dividendos depende de la política de dividendos de la empresa. Porque el aumento de beneficios puede utilizarse para reinvertir además de para dividendos. Las diferentes políticas de dividendos tienen un gran impacto en los precios de las acciones, a veces incluso más directa y rápidamente que los beneficios de las empresas. En términos generales, si una empresa anuncia un dividendo en un corto período de tiempo, el precio de sus acciones aumentará inmediatamente, pero si cancela el dividendo, el precio de sus acciones caerá inmediatamente.
Cabe señalar en particular que los diferentes tratamientos técnicos de la distribución de dividendos por parte de la empresa emisora también tendrán un impacto en el precio de las acciones. En términos generales, los tipos de dividendos incluyen dividendos en efectivo, dividendos inmobiliarios (dividendos en especie) y dividendos en acciones. En diferentes circunstancias, la adopción de diferentes métodos de distribución de dividendos tiene efectos obvios. Si el precio de las acciones es alcista y se distribuye en forma de dividendos en acciones (comúnmente conocidos como "acciones extra") al mismo tipo de interés, obviamente tendrá un impacto en el precio de las acciones. La razón es que, en las circunstancias anteriores, los dividendos en acciones pueden obtener más beneficios económicos que los dividendos en efectivo o inmobiliarios. Por ejemplo, una acción tiene un valor nominal de 10 yuanes, un precio de mercado de 60 yuanes y un dividendo del 50%. Si se paga en forma de dividendos en efectivo, obtendrá 5 yuanes en efectivo; si se paga en forma de dividendos en acciones, obtendrá 0,5 acciones, con un precio de mercado de hasta 30 yuanes.
Por supuesto, pagar dividendos en acciones puede evitar salidas de capital y ayudar a ampliar el capital total de la empresa. Sin embargo, el aumento de las acciones también aumenta la carga de la distribución de dividendos, especialmente cuando las condiciones operativas y los beneficios de la empresa no pueden crecer simultáneamente con la cantidad de capital, lo que provocará una caída del precio de las acciones.
4.IPO. El precio de las acciones recién cotizadas de una empresa tiende a subir.
La razón es: por un lado, el precio de las acciones recién cotizadas es bajo, por otro lado, los inversores tienden a sobreestimar constantemente el valor de las acciones. Además, la apertura de una nueva fábrica de una empresa y la fusión de otras empresas indican cambios en el desempeño futuro de la empresa, por lo que es fácil cambiar el precio de las acciones en consecuencia. Además, la emisión de aumento de capital (expansión de acciones) de las acciones cotizadas también afectará el precio de las acciones. Por ejemplo, en septiembre de 1990, las acciones de Shanghai Zhongyan aumentaron su capital con una prima y los antiguos accionistas tenían derecho a suscribir 1 acción por cada 2 acciones a 96 yuanes por acción. Al mismo tiempo, el precio de cotización era de 142 yuanes por acción y el precio de las acciones en el mercado extrabursátil se disparó hasta alcanzar los 600 yuanes por acción.
Cabe señalar que las acciones recién cotizadas también tendrán un impacto adverso en los precios de las acciones de otras acciones cotizadas. Si el tipo y la cantidad de acciones recién cotizadas son demasiado grandes, también tendrá un impacto en el precio de todo el mercado de valores, reduciendo así el precio promedio de las acciones y reduciendo la brecha en los precios de las acciones hasta cierto punto.
5. División de acciones. Generalmente, las acciones de gran denominación pasarán por un proceso de segmentación después de un largo período de movimiento. Las divisiones de acciones generalmente se anuncian en el mes de las cuentas finales de la empresa. Debido a que las divisiones de acciones a menudo significan que el mercado de valores es alcista y su precio de mercado ha estado muy lejos de su valor nominal, también se debe a que después de la división, es más fácil para los inversores comprar y la circulación en el mercado es más fácil, lo que atrae a más inversores; Además, como los inversores creen que la división de acciones puede dar lugar a más dividendos y más asignaciones gratuitas, aumentan sus compras y transferencias, lo que reduce el número de dichas acciones en el mercado de valores, lo que hace que más personas quieran comprar, lo que provoca que los precios de las acciones para levantarse.
6. Nivel de tipos de interés. La fórmula teórica del precio de las acciones puede reflejar que el nivel de la tasa de interés es inversamente proporcional al precio de las acciones y que el rendimiento real suele ser el mismo. Cuando las tasas de interés suben, se producirán varios cambios, lo que provocará que los precios de las acciones caigan; en primer lugar, los costos de endeudamiento de la empresa aumentarán, lo que reducirá en consecuencia las ganancias; en segundo lugar, los fondos fluirán del mercado de valores a los bancos, lo que reducirá la demanda; en tercer lugar, la tasa de descuento utilizada; Los inversores evalúan los aumentos de valor, por lo que el valor de las acciones disminuye. De lo contrario, el precio de las acciones aumentará.