Munger: Tienes que hacer negocios con gente de arriba, nunca luchar con un cerdo.

1. Compréndete completamente a ti mismo

Munger cree que todo aquel que quiera participar en el juego de la inversión debe comprender su propia naturaleza y considerar su propia utilidad marginal y resistencia psicológica, para empezar. invertir.

"Si las pérdidas lo hacen sentir miserable, y algunas pérdidas son inevitables, entonces debe elegir un enfoque muy conservador para invertir y ahorrar para toda la vida. Debe incorporar su naturaleza y sus talentos a su No hay nadie- estrategia de inversión universal”.

2. Invertir en buenos negocios

Antes de adquirir Xishi Candy, Buffett y Munger todavía buscaban gangas. "Si pidieran otros 654,38 millones de dólares, no lo compraríamos", dijo Munger. "Fuimos tan estúpidos".

Cuando descubrieron que Xishi Candy era un excelente negocio, Munger se dio cuenta de que era mejor adquirir un negocio de alta calidad para mantener las operaciones que comprar una empresa que se tambaleaba a un precio bajo. precio Es mucho más fácil y divertido enfrentarse a una empresa en dificultades y luego dedicar tiempo y energía a intentar salvarla.

Buffett dijo que si no compran Xishi Candy, probablemente no comprarán Coca-Cola en el futuro. Munger dijo:

“Aprendí mucho de Shih Tzu Canty: la forma en que pensamos y actuamos tiene que resistir la prueba del tiempo. Esa experiencia nos hizo más inteligentes para las adquisiciones que hicimos en otros lugares y las hicimos mejores. decisiones.”

Aprende a juzgar si una empresa es buena o no.

Munger tiene juicios extremadamente acertados sobre los negocios. Buffett dijo una vez: "Munger puede analizar y evaluar cualquier transacción de forma más rápida y precisa que nadie en el mundo. Puede ver todos los defectos posibles en 60 segundos y es un socio perfecto".

Munger cree que para juzgar Independientemente de que una empresa sea buena o no, hay que preguntarse cuánto tiempo puede durar esta situación.

“Sólo conozco una forma de responder a esta pregunta, y es pensar en qué causó la situación actual y luego descubrir cuánto tiempo pasará antes de que las motivaciones que llevaron a esos resultados dejen de existir. .”

4. Al comprar acciones en el mercado de valores, ¿cuál debería ser el precio de las acciones?

La capacidad de responder a esta pregunta explica por qué algunas personas invierten con éxito y otras no. "Pero si este problema no fuera difícil, todos serían ricos", cree Munger.

Una observación a largo plazo de la industria dará a los inversores una mejor idea de la respuesta a esta pregunta.

“En el pasado, había muchos grandes almacenes en el centro de la ciudad y parecían invencibles. Los dueños de las tiendas ofrecían a los clientes una gran cantidad de opciones de compra, tenían un gran poder adquisitivo y poseían los bienes inmuebles más caros. Los tranvías desaparecieron, los clientes se trasladaron a los suburbios y los centros comerciales se convirtieron en el principal medio de transporte. Los principales lugares de compras cambian completamente el valor a largo plazo de un negocio".

5. Considere el factor de redundancia

Munger dijo que si bien pocas empresas son estáticas, cada empresa es diferente en cuanto a cuándo. se funda. Se espera que dure muchos años. "Construir un puente peligroso es un delito. ¿Qué tan noble es crear una empresa frágil?" Para hacer frente a esta presión extrema, las empresas también deberían poder resistir la presión de los competidores, la recesión económica, las crisis petroleras y otros desastres naturales y provocados por el hombre. El uso excesivo de apalancamiento o deuda puede hacer que una empresa sea vulnerable a las tormentas económicas.

Muchos inversores en China han descubierto que Munger tiene un espíritu y una tradición similares a los de los eruditos-burócratas chinos tradicionales: adquiere sabiduría a través del aprendizaje, logra el éxito empresarial enteramente a través del autocultivo, se adhiere a ideales y creencias. , y sigue principios morales racionales, honestos, optimistas y llenos de máxima preocupación por la sociedad.

Frases de Mangjin:

Tienes que hacer negocios con gente de arriba y nunca luchar con un cerdo, porque si lo haces, ambos se ensuciarán, pero el cerdo sí. ser muy disfrutado.

La diferencia entre una buena y una mala compañía es que en una buena compañía tomarás decisiones fáciles una tras otra, mientras que en una mala compañía esta decisión suele ser extremadamente dolorosa.

Yo mismo soy biógrafo. Por ejemplo, si te haces amigo de Adam Smith, definitivamente aprenderás mejor economía. Puede parecer divertido hacer amistad con grandes personas que han fallecido, pero si lo haces por el resto de tu vida, obtendrás los beneficios.

En última instancia, el juego de las inversiones consiste en hacer predicciones sobre el futuro más precisas que otras. ¿Cómo hacerlo? Una forma es desarrollar esta competencia en un área limitada. Si intentas predecir el futuro de todo, fracasarás por falta de experiencia.

Si quieres ser inteligente, debes seguir preguntando por qué. ¿Por qué? ¿Por qué? Al mismo tiempo, también debes conectar la respuesta con una teoría subyacente bien organizada. Debes conocer las teorías más importantes. Es un poco extenuante, pero muy divertido.

Es posible que la vida te golpee dura e injustamente. Algunas personas pueden hacerlo, otras no. La gente no debería hundirse en la autocompasión, sino que debería utilizar cada golpe para mejorar.