Por qué invertir con mancuernas en el mercado de valores puede superar las debilidades humanas
Stock News, algunas debilidades inherentes de la naturaleza humana conducirán a un comportamiento irracional en la inversión, afectando así el rendimiento final de la inversión, incluso para los administradores de fondos experimentados. .
Las debilidades humanas afectan el rendimiento de las inversiones.
Un problema actual en el campo de la inversión es que la brecha entre las finanzas tradicionales y el campo de la inversión está surgiendo constantemente, y el mercado financiero real a menudo se desvía del camino del valor racional. Aunque las teorías y técnicas de inversión continúan mejorando, se han producido una serie de comportamientos irracionales en la inversión debido a ciertas debilidades de la naturaleza humana. Como el efecto de disposición, el efecto de pastoreo, el exceso de confianza y la codicia ciega. Incluso si elige las mejores acciones, a menudo no logra cerrar posiciones a tiempo cuando se obtienen ganancias y no logra detener las pérdidas a tiempo cuando se producen pérdidas. Además, para lograr un mejor rendimiento, los administradores de fondos suelen adoptar la estrategia de "comprar acciones de crecimiento cuando se está en largo" y "convertir a acciones de valor cuando se está en corto". Pero a medida que el ciclo económico se acorta y los cambios en el mercado se aceleran, se vuelve cada vez más difícil juzgar si se debe tomar posiciones largas o cortas. En este momento, simplemente invertir en acciones de crecimiento o acciones de valor a menudo generará pérdidas porque el ritmo operativo no está sincronizado con el ciclo del mercado.
En el actual entorno de mercado, estas debilidades de la naturaleza humana hacen que las inversiones tradicionales se enfrenten a enormes desafíos. Cómo superar las deficiencias de la inversión tradicional y superar las debilidades de la naturaleza humana se ha convertido en una propuesta urgente en el mercado actual.
La tecnología con mancuernas elimina los defectos de inversión tradicionales
Según los informes, uno de los aspectos más destacados de la tecnología de inversión con mancuernas es la aplicación de modelos econométricos dinámicos para evitar los riesgos de inversión causados por las debilidades humanas. El llamado modelo de medición dinámica consiste en crear de forma proactiva un exceso de rentabilidad mediante una gestión inteligente activa. La técnica de inversión con mancuernas enfatiza la inversión en ambos extremos del diseño de inversión para lograr un equilibrio entre acciones de valor y acciones de crecimiento. Los administradores de fondos clasifican las acciones seleccionadas en la biblioteca de acciones según el crecimiento y el valor, y luego seleccionan acciones en función de factores como los ciclos económicos y el diseño de la industria para crear una biblioteca de acciones principal. La cartera de inversiones se centrará en el ciclo climático del mercado y equilibrará razonablemente la proporción de acciones orientadas al valor y al crecimiento en la cartera de inversiones. Teniendo en cuenta tanto las acciones de valor como las de crecimiento, podemos controlar mejor la adaptabilidad del mercado de cartera, evitar hasta cierto punto los errores de juicio humanos sobre el ciclo económico e insistir en buscar mayores rendimientos excedentes en entornos de mercado tanto a largo como a corto plazo.
Específicamente, los administradores de inversiones pueden construir una cartera de inversiones en forma de mancuerna que incluya acciones y bonos, de modo que la cartera de inversiones tenga las ventajas de crecimiento y estabilidad. Cuando el mercado de valores sube bruscamente, la cartera de inversiones puede obtener más. rendimientos. Gran potencial de ganancias; cuando el mercado de valores tiene un desempeño deficiente, el mercado de bonos tiende a tener un desempeño más positivo y los inversores también pueden obtener retornos de inversión más estables. Incluso dentro de la inversión en bolsa, la técnica de inversión con mancuernas tiene su lugar. Por ejemplo, un administrador de inversiones podría construir una cartera en forma de pesa de acciones de valor y crecimiento. En general, se cree que las acciones de crecimiento obtienen mejores resultados en los mercados alcistas, mientras que las acciones de valor tienden a ser estrellas defensivas en los mercados a corto plazo. Sin embargo, en la práctica, el mercado gira muy rápidamente y es difícil juzgar los cambios en las posiciones largas y cortas. En este momento, simplemente invertir en acciones de crecimiento o acciones de valor a menudo generará pérdidas porque el ritmo operativo no está sincronizado con el ciclo del mercado. Las carteras con forma de mancuerna evitan las desventajas anteriores. Al hacer coincidir adecuadamente la proporción de acciones de valor con acciones de crecimiento y seleccionar estrictamente acciones individuales, los administradores de inversiones pueden obtener rendimientos de inversión ideales, ya sea en un mercado alcista o en un mercado corto. A largo plazo, el retorno de la inversión de esta cartera es sustancial.
Según los informes, desde una perspectiva global, la inversión con mancuernas se ha convertido en una tecnología de inversión muy madura. Muchas empresas de gestión de activos internacionales de renombre, como JP Morgan Asset Management Group y HSBC, tienen productos que utilizan tecnología de inversión con mancuernas. Tomemos como ejemplo a Morgan Fleming. Este tipo de fondo de renta variable ha logrado buenos resultados que superan la media del mercado en todo el mundo.