¿Qué significan los aspectos fundamentales, técnicos y macro de las acciones?
Los factores fundamentales incluyen principalmente:
(1) Situación macroeconómica. Desde una perspectiva fundamental y a largo plazo, las tendencias y cambios en el mercado de valores están determinados por el nivel de desarrollo económico y la prosperidad económica de un país. Las fluctuaciones de los precios del mercado de valores también reflejan en gran medida cambios en las condiciones macroeconómicas. No es difícil descubrir, a partir de las tendencias históricas de los mercados de valores extranjeros, que las tendencias cambiantes del mercado de valores son generalmente consistentes con el ciclo económico. En tiempos de prosperidad económica, a las empresas les va bien, obtienen más ganancias y los precios de sus acciones están subiendo. Cuando la economía está en recesión, los ingresos y las ganancias de una empresa disminuirán, lo que también conducirá a una caída continua del precio de sus acciones. Sin embargo, las tendencias del mercado de valores no se alinean exactamente con el marco temporal del ciclo económico. Por lo general, los cambios en el mercado de valores deberían adelantarse a la curva, por lo que los precios del mercado de valores se denominan barómetro de la macroeconomía.
(2)Nivel de tipos de interés. Entre los muchos factores que afectan las tendencias del mercado de valores, las tasas de interés son un factor relativamente sensible. En términos generales, el aumento de las tasas de interés puede atraer algunos fondos para que fluyan al sistema de ahorro bancario, retroalimentando así la cantidad de fondos en el mercado de valores y teniendo un cierto impacto en los precios de las acciones. Al mismo tiempo, a medida que aumentan las tasas de interés, aumentan los costos operativos de las empresas y disminuyen las ganancias, lo que también conducirá a la correspondiente caída de los precios de las acciones. Por el contrario, a medida que las tasas de interés disminuyen, las personas pueden invertir más fondos en el mercado de valores por la necesidad inherente de mantener e incrementar el valor, estimulando así un aumento en los precios de las acciones. Al mismo tiempo, debido a la reducción de las tasas de interés, los costos operativos de las empresas se reducen y las ganancias aumentan, lo que en consecuencia contribuye al aumento de los precios de las acciones.
(3)Inflación. Este factor tiene ventajas y desventajas en la tendencia del mercado de valores. Puede estimular el mercado o suprimirlo. Sin embargo, en general, hace más daño que bien y promoverá el aumento de los componentes de la burbuja en el mercado de valores. En las primeras etapas de la inflación, el aumento de la moneda estimulará la producción y el consumo, y la tasa de crecimiento aumentará las ganancias corporativas, lo que provocará que los precios de las acciones suban. Pero cuando la inflación alcanza un cierto nivel, hará subir las tasas de interés, lo que hará bajar los precios de las acciones.
(4) Calidad empresarial. Para una acción específica, el principal factor que afecta su nivel de precios es la calidad intrínseca de la propia empresa, incluida una serie de factores como el estado financiero, las condiciones operativas, el nivel de gestión, las capacidades técnicas, el tamaño del mercado, las características de la industria, el potencial de desarrollo, etc.
(5) Factores políticos. Se refiere a motivos políticos que afectan directa o indirectamente al mercado de valores, como situaciones políticas internacionales, acontecimientos políticos, relaciones entre países, cambios de líderes políticos importantes, etc. , lo que tendrá un impacto enorme y repentino en el precio de las acciones. Este también es un aspecto importante que debe considerarse en términos de fundamentos.
2. Los aspectos técnicos se refieren a algunos indicadores y métodos utilizados para observar y predecir la tendencia y las leyes inherentes del mercado de valores. Incluye principalmente:
(1) Volumen de transacciones. Es un indicador importante del mercado de valores y tiene una gran influencia en las tendencias del mercado. El aumento y la disminución repentinos del volumen de operaciones a menudo indican que la tendencia del mercado está a punto de cambiar, ya sea de subida a bajada o de caída a subida.
(2) Nuevo máximo o nuevo mínimo del precio de las acciones. Se refiere a una acción que sube o baja a un máximo o mínimo sin precedentes. Al comparar la cantidad de acciones que alcanzan nuevos máximos y nuevos mínimos, se puede juzgar la fortaleza del mercado de valores. En términos generales, cuando hay más acciones con dificultades en innovación que acciones con nuevos mínimos, la tendencia del mercado de valores aumentará;
(3) Gráficos técnicos. Basándonos en indicadores de uso común, teoría de la línea K, teoría morfológica, teoría de ondas, teoría de tendencias y otros métodos de análisis técnico, a través de gráficos, indicadores y métodos de cálculo específicos, podemos analizar y juzgar el mercado y las acciones individuales y predecir tendencias futuras.
El nivel macro, también llamado nivel de política, se refiere a factores políticos relevantes que pueden tener un impacto en el mercado de valores. Se puede dividir principalmente en tres aspectos:
(1) Orientación macro, como las políticas económicas del gobierno, las estrategias de desarrollo a largo plazo y las ideas y medidas relacionadas para la reforma institucional y las empresas estatales. reforma.
(2) Políticas económicas, incluidos cambios en las políticas fiscales gubernamentales, políticas tributarias, políticas industriales, políticas monetarias y políticas de comercio exterior.
(3) De acuerdo con los requisitos de desarrollo del mercado de valores, se han introducido algunas políticas y regulaciones nuevas, como límites de precios, medidas de gestión de fondos de inversión, etc.