¿Cuál es el mecanismo de venta en corto en el mercado de valores?

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¿Sabes qué mecanismos de venta en corto existen en el mercado de valores actual?

¿Wang Wei? Respuesta:

Desde que el índice compuesto de Shanghai alcanzó los 5.100 puntos a mediados de junio, el índice bursátil ha seguido cayendo. Aunque las autoridades han anunciado con frecuencia noticias positivas con la esperanza de que el mercado de valores deje de caer, eso todavía no ayuda. Al 3 de julio, el mercado cayó por debajo de los 3.700 puntos, con una caída acumulada del 30%. Ante la caída, hay interminables rumores de que algunas personas están "vendiendo maliciosamente" acciones A. No podemos juzgar si las recientes fuerzas de venta en corto son maliciosas, pero podemos saber qué mecanismos de venta en corto existen en el mercado de valores actual. ¿Cómo aprovechan estos mecanismos de venta en corto para obtener beneficios los inversores bajistas en el mercado de valores? Hagámoslo juntos.

En primer lugar, las ventas en corto mediante préstamos de valores

Comprar acciones es como comprar alimentos. Por ejemplo, el repollo cuesta actualmente 2 centavos por malicioso. Si lo compras en grandes cantidades y lo vendes a 50 centavos por malicioso, puedes ganar dinero. Si te gusta el repollo, cómpralo. Si realmente sube, ganas dinero. Lo mismo ocurre con la compra de acciones.

Por el contrario, si te falta col china, la venderás. Si cae, se evitará la pérdida. ¿Pero qué debo hacer si no tengo repollo en la mano? Esto es fácil de hacer. Primero, pida prestados 100 kilogramos al vecino Lao Wang y véndalos al precio actual. Después de un tiempo, realmente bajó, así que compré otras 100 libras a bajo precio y se las devolví a Lao Wang. Usted gana la diferencia y también puede darle algo de interés a Lao Wang.

Este método también se aplica a las acciones, lo que significa venta en corto. Pides prestadas acciones de otra persona y luego las vendes. Después de un tiempo, el precio cambia y lo vuelves a comprar para pagar intereses. Si las acciones realmente caen y su precio de recompra es más bajo que el precio de venta, naturalmente ganará dinero.

La situación actual en el mercado de préstamo de valores es: la empresa de valores que lleva a cabo el negocio de préstamo de valores es Laowang, de al lado. Tiene alrededor de 900 acciones y unos 10 ETF para prestar, lo que requiere un interés anualizado de 8,35. Por cada yuan de valor de mercado de los valores prestados, hay que depositar entre 6 y 7 centavos.

En segundo lugar, posición corta en futuros sobre índices bursátiles

¿Qué debería hacer Lao Wang si no tiene repollo al lado? No me llevo bien con Lao Wang y no quiero pedírselo prestado. ¿Qué debo hacer? No importa, puedes ir al mercado de futuros de col china, donde hay mucha gente que quiere comprar col china, pero no ahora, sino dentro de un mes. Se llaman futuros largos. Su oferta es similar al precio actual del mercado. Usted considera que el precio de la col se desplomará dentro de un mes.

Eres lo suficientemente inteligente como para ver una oportunidad de negocio e inmediatamente pretendes ser un productor de hortalizas, firmas un contrato de futuros con ellos a la oferta actual y prometes entregar el repollo en un mes y el otro en parte pagará en efectivo de acuerdo con el precio del contrato. Dado que la entrega será un mes después, incluso si no tienes repollo en la mano ahora, no afectará la firma del contrato y un mes después, si el precio del repollo realmente baja, podrás comprarlo en un; precio bajo y luego venderlo a la otra parte al precio del contrato. Según el contrato, la otra parte debe aceptar el precio del contrato antes de poder ganar la diferencia.

Los futuros se desarrollaron originalmente a partir del comercio de productos agrícolas. No existe diferencia en el mecanismo de venta en corto entre los futuros sobre índices bursátiles y los futuros sobre repollo. Sabe cómo vender repollo como se indicó anteriormente y también sabe cómo vender futuros sobre índices bursátiles.

Actualmente solo hay futuros sobre índices bursátiles relacionados con acciones, y los objetivos son solo SSE 50, CSI 300 y CSI 500, que representan respectivamente acciones de gran capitalización, acciones de gran capitalización y acciones de pequeña y mediana capitalización. acciones de mediana capitalización. Se puede observar que no existe una relación de préstamo en el comercio de futuros, por lo que no hay costos por intereses. Para reducir los incumplimientos en las entregas, los administradores del mercado de futuros exigirán que ambas partes del contrato de futuros cobren un margen, que representa aproximadamente 65.438.000 del monto de la transacción, lo que representa 65.438.000 veces el apalancamiento. En otras palabras, siempre que tenga 100 kilogramos de repollo, puede apostar al cambio futuro de precio de 1000 kilogramos de repollo.

En tercer lugar, poner opciones en el mercado

¿Cómo no mojarte los zapatos cuando siempre caminas junto al río? Como a menudo pides prestado repollo al vecino Lao Wang, o finges ser un productor de hortalizas en el mercado de futuros de repollo, finalmente te lo perdiste una vez: el precio del repollo no cayó como esperabas, sino que subió en venganza. Tienes que gastar más dinero para comprar repollo y devolvérselo a Lao Wang, y tienes que gastar más dinero para comprar repollo en el mercado y entregárselo al maestro de futuros.

Después de aprender del dolor, deambulas sin rumbo por el mercado de coles. Conocí a un extraño que, después de escuchar tu historia, te dijo: "Puedo ayudarte. Te escribiré un acuerdo".

Tómalo, podrás encontrarme en un mes y venderme 100 kilogramos de repollo al precio acordado. "Si el precio de mercado de la col es superior al precio acordado después de un mes, puedes romper el acuerdo y fingir que nunca existió".

Piénsalo detenidamente, ¿no es este pastel en el cielo? ? Si el repollo realmente cae, se lo puedo vender a un precio alto según el precio acordado. Si sube, fingiré que no existe tal acuerdo, para no perder dinero. ¡Qué trato! "Pero", dijo el extraño, "no puedo darte este contrato que solo te otorga derechos sin exigirte que asumas obligaciones. Si quieres tener los derechos en este contrato, debes pagarme regalías".

Efectivamente, no existe el almuerzo gratis. Cuando te despiertas, todavía sientes que se trata de una oferta atractiva. La pregunta clave es si es rentable pagar regalías para conseguir este contrato.

Este es el prototipo de una opción, pero en el ejemplo anterior es una opción vegetal, mientras que en bolsa lo que compramos es una opción de venta, que nos da derecho a vender el subyacente. activo a un precio acordado. De hecho, actualmente sólo existen contratos de opciones negociados en bolsa basados ​​en el 50ETF. Si desea vender 50ETF en corto, vaya al intercambio para encontrar una contraparte dispuesta a vender este contrato y calcular si la comisión es rentable.

Cuatro. Opciones de venta OTC

Las opciones de venta OTC son más flexibles que las opciones en el mercado y el precio subyacente, el plazo y el precio de ejercicio se pueden personalizar. Sin embargo, el umbral es relativamente alto, normalmente superior a 654.380 millones de yuanes, y no es adecuado para inversores comunes.

Producto de apalancamiento negativo del verbo (abreviatura de verbo)

Después de probar el método anterior para hacer repollo, siente que es muy inconveniente, porque cualquier método requiere 100 kilogramos de repollo para estar físicamente ¡La gente de esta edad no puede mover las manos! ¿Existe un mecanismo para vender repollo chino en corto que no requiera entrega física y liquide las ganancias y pérdidas directamente en función del aumento y la caída del repollo chino y el capital?

Este es un acuerdo de apuestas. Dado que le falta repollo chino, busque a alguien que sea optimista con el repollo chino y luego acuerde el monto de la apuesta (por ejemplo, 100 libras) y la duración (por ejemplo, 1 mes) del repollo chino. Pasado un mes, si el repollo se cae, la otra parte lo multiplicará por 100 kilogramos.