¿Cuáles son los sistemas de clasificación para los estilos de inversión en acciones?
1. Fondos activos y pasivos
Los fondos activos se refieren a aquellos fondos que intentan que sus rendimientos superen el rendimiento promedio del mercado a través de estrategias activas de selección de acciones. .fondo. Los administradores de fondos de estos fondos creen que pueden descubrir información que los inversores comunes no pueden conocer a través del conocimiento profesional, la experiencia profesional y los recursos de información y, por lo tanto, creen que tienen la capacidad de superar al índice mediante estrategias de selección activa. Los fondos pasivos se refieren a fondos que construyen sus propias carteras de activos basándose enteramente en índices de mercado. Los gestores de estos fondos creen que el mercado es perfectamente eficiente. Creen que toda la información del mercado se ha reflejado plenamente en el precio actual de las acciones y que es inútil intentar utilizar esta información para predecir los precios futuros de las acciones y obtener beneficios. En comparación con la "inversión activa" sin valor, invertir enteramente de acuerdo con la cartera de índices del mercado puede lograr mayores rendimientos a largo plazo.
La clasificación de fondos activos y fondos pasivos es la clasificación básica de estilos de fondos. La diferencia entre fondos activos y fondos pasivos es clara a primera vista, por lo que la investigación sobre estilos de fondos generalmente se centra en las diferentes características de los fondos activos.
En segundo lugar, growth, value e híbridos
La división de los fondos de crecimiento y los fondos de valor se basa en la etapa de desarrollo de las empresas en las que invierte el fondo. Los fondos de crecimiento son aquellos fondos que invierten en acciones de empresas en crecimiento. Estas empresas generalmente provienen de industrias emergentes, se desarrollan rápidamente y tienen amplias perspectivas de desarrollo e imaginación. Sin embargo, debido a que se encuentra en la etapa de desarrollo, rara vez se distribuyen dividendos en efectivo o dividendos. Las acciones de estas empresas generalmente tienen altas relaciones precio-beneficio y precio-valor contable. Invertir en estas acciones es arriesgado, pero también es fácil obtener mayores rendimientos de la inversión. Los fondos de valor son aquellos que invierten en acciones de empresas establecidas. Estas empresas generalmente provienen de industrias tradicionales, se desarrollan lentamente, pero tienen ganancias relativamente estables y, a menudo, pagan dividendos o dividendos anticipados relativamente generosos. Estas empresas generalmente tienen precios de acciones más bajos y, por lo tanto, relaciones precio-beneficio y precio-valor contable más bajas. Dado que la empresa se encuentra en una etapa de madurez, los precios de las acciones de estas empresas generalmente no fluctúan mucho y son muy resistentes, y a menudo desempeñan un papel en la estabilización del mercado cuando éste cae. Si un fondo invierte tanto en empresas en crecimiento como en empresas maduras, o si las empresas en las que invierte no tienen características obvias de la etapa de desarrollo, entonces llamamos a dicho fondo fondo híbrido.
Tres grandes, medianos y pequeños.
Los fondos de gran, mediana y pequeña capitalización se clasifican según el valor de mercado de las acciones en las que invierte el fondo. Los administradores de fondos de acciones de gran capitalización creen que los precios de las acciones de gran capitalización y las operaciones de sus empresas tienen una gran estabilidad. Invertir en estas acciones tiene menores riesgos y puede proporcionar rendimientos a largo plazo relativamente estables. Los administradores de fondos de pequeña capitalización creen que las acciones de pequeña capitalización son más líquidas y es más probable que obtengan mayores rendimientos de inversión que las acciones de gran capitalización. Los fondos de acciones de China creen en el "medio dorado" y esperan obtener las ventajas de invertir en acciones de pequeña y gran capitalización invirtiendo en acciones chinas.
4. Análisis técnico y análisis fundamental.
La división de fondos de análisis técnico y fondos de análisis fundamental se realiza desde la perspectiva de la selección de acciones del fondo. Los fondos de análisis técnico se basan en el análisis técnico para seleccionar acciones y construir su propia cartera de activos en función de las tendencias del mercado secundario de valores, mientras que los fondos de análisis fundamental prestan más atención a análisis fundamentales como el entorno macroeconómico, las condiciones operativas de las empresas que cotizan en bolsa y la industria. Sobre estos fundamentos, confeccionar carteras de activos basadas en un análisis integral.
5. Fondos ascendentes y ascendentes
Los fondos ascendentes y ascendentes son reclasificaciones de fondos de análisis fundamental que se derivan de fondos en análisis fundamental. con diferente énfasis. Al seleccionar acciones, el fondo low-down primero selecciona industrias adecuadas en función de las condiciones macroeconómicas y luego selecciona acciones con mayor valor de inversión de estas industrias. Los pasos de selección de acciones para los fondos ascendentes son exactamente opuestos a los de los fondos descendentes. Primero seleccionan empresas con valor de inversión en función de los fundamentos de la empresa y luego consideran los factores industriales de la empresa.