El impacto alcista de un mercado de valores por encima del precio de ejercicio.

El precio de ejercicio es el precio al que se compra o vende el activo subyacente cuando se ejerce la opción, y el precio de la opción es el precio que se debe pagar al comprar la opción.

Hay un problema con la segunda frase. Un aumento en el precio de ejercicio hará que el precio de la opción de compra disminuya. Por ejemplo, la opción de compra subyacente es HSBC Holdings, el precio actual de las acciones es 85 dólares de Hong Kong y el precio de ejercicio es 90 dólares de Hong Kong. Significa que antes de que expire la opción, la parte que compra la opción puede comprar acciones de HSBC Holdings a un precio de 90 dólares de Hong Kong, independientemente del precio actual de las acciones. Entonces, cuando el precio de las acciones es superior a 90, es rentable ejercer la opción, porque se puede comprar algo con un precio de mercado superior a 90 dólares de Hong Kong por 90 dólares de Hong Kong. Para tomar otro ejemplo extremo, si el precio de las acciones es de 90 dólares de Hong Kong y el precio de ejercicio es de 100.000 dólares de Hong Kong, significa que puede comprar una acción a un precio de 100.000 dólares de Hong Kong antes de que expire la opción, sin importar cuál sea el precio de las acciones en ese momento. . Esta opción es casi imposible de vender, porque todo el mundo sabe que una acción valorada en 85 dólares de Hong Kong no puede superar los 65.438.000.000 de dólares de Hong Kong en un período de ejercicio de varios meses.

Después de comprender el ejemplo anterior, podrá comprender el impacto del precio de ejercicio en el precio de la opción. En el caso de las opciones de compra, el ejercicio es rentable sólo cuando el precio de las acciones es superior al precio de ejercicio, por lo que cuanto mayor sea el precio de ejercicio, es menos probable que el precio de las acciones supere el precio de ejercicio y menor será el precio de la opción.