Tratamiento contable de los incentivos de capital
Si una sociedad cotizada concede incentivos patrimoniales a sus empleados, al final del año de concesión, los gastos de gestión se reconocerán en promedio durante el período de espera de ejercicio de los empleados en función del valor razonable de las opciones concedidas.
Por ejemplo, a principios de 2021, una empresa que cotiza en bolsa otorgó 10 acciones al empleado A, con un precio de concesión de 5 yuanes, un período de espera de 2 años y un período de ejercicio de 23 años. Luego, al final del período 21-22, la tarifa de gestión se confirmará por separado. Si se estima que el valor razonable de las acciones al final del período 21 es de 6 yuanes, entonces el contador reconocerá la comisión de gestión como 30 yuanes. Se espera que el valor razonable de las acciones sea de 65.438,00 yuanes a finales de 2022, por lo que la comisión de gestión de 50 yuanes se reconoce en la contabilidad de ese año.
2. ¿Por qué los incentivos patrimoniales deben reconocerse como gastos de gestión cuando se conceden?
Porque la estructura de compensación en efectivo 100 y la estructura de compensación en acciones en efectivo son esencialmente equivalentes. Por tanto, en contabilidad, cuando la empresa concede incentivos patrimoniales a los empleados, también necesita confirmar financieramente los correspondientes gastos de gestión. Para decirlo sin rodeos, si no ofrece opciones, obtendrá una mejor compensación en efectivo. Ahora que se han dado opciones, el salario en efectivo es bajo, pero de hecho este costo de oportunidad también debe reconocerse en contabilidad para lograr la comparabilidad de los resultados de la contabilidad financiera de empresas con diferentes estructuras salariales.
Por tanto, el núcleo de la contabilidad es evaluar el valor razonable de la opción cuando se concede la opción, como el importe de los honorarios de gestión reconocidos por el contador a lo largo del periodo.
3. ¿Cuál es el valor intrínseco de las opciones sobre acciones?
El valor de las opciones sobre acciones se divide en valor intrínseco y valor temporal. El valor intrínseco es la diferencia entre el precio de ejercicio de la opción sobre acciones y el precio de mercado.
Por ejemplo, si un empleado ejerce opciones, el precio de mercado de la acción es 10 yuanes, el precio de ejercicio es 9 yuanes y la ganancia de 1 yuan es el valor intrínseco. Debido a que el período de ejercicio ha expirado, el tiempo no provocará fluctuaciones en los precios de mercado, por lo que el valor del tiempo es 0 yuanes. Si la opción aún está en el período de espera, el tiempo también puede causar fluctuaciones en los precios del mercado, por lo que definitivamente habrá valor en el tiempo.
4. ¿Cómo deben evaluar los contadores el valor de las opciones sobre acciones?
La Nota de Normas de Contabilidad del Ministerio de Finanzas menciona que la evaluación de las opciones debe calcularse según el modelo Black-Scholes-Morton (modelo BSM) y la simulación Binary Tree-Monte Carlo. Ningún modelo requiere que se evalúe una variedad de variables.
Por lo tanto, la evaluación del valor del tiempo no puede ser realizada por finanzas y debe ser evaluada por una empresa de evaluación profesional.
5. ¿Cómo es la implementación de la evaluación del valor de los incentivos accionarios por parte de las empresas que cotizan en bolsa?
Debido al alto costo de implementación del proceso de evaluación de incentivos de acciones y la dificultad para obtener los indicadores en los que se basa el modelo de evaluación, el 99% de las evaluaciones del valor de las opciones sobre acciones de las empresas que cotizan en bolsa son inexactas.