¿Cuál es el riesgo de vencimiento de las opciones sobre acciones?

Para los titulares de opciones sobre acciones, el valor temporal de la opción disminuirá gradualmente a medida que se acerque la fecha de vencimiento del contrato. Cuando se acerca la fecha de vencimiento, el valor de las opciones virtuales y las opciones equivalentes en poder de la parte derecha de la opción volverá gradualmente a cero, porque su valor intrínseco ya es cero, y su valor temporal disminuirá gradualmente hasta cero. En este caso, el titular de los derechos perderá todas las regalías cuando expire la opción. Los inversores deben darse cuenta de que, aunque el titular de la opción tiene derechos, estos derechos tienen un límite de tiempo. Si dentro del período especificado, la volatilidad del mercado no cumple con las expectativas (por ejemplo, el precio de las acciones no supera el precio de ejercicio de la opción de compra o no cae por debajo del precio de ejercicio de la opción de venta), entonces la posición mantenida por voluntad del acreedor Pierde todo valor al vencimiento. Incluso si un inversor tiene razón acerca de la tendencia del mercado, no ayudará si el objetivo del contrato comienza a aumentar después de la fecha de vencimiento de la opción.

Además, para el titular del derecho, el riesgo de vencimiento también puede entenderse como que aunque la opción tenga valor intrínseco cuando expire, estos valores no se transferirán automáticamente a la cuenta del inversor, sino que se requieren inversión. Quienes ejercen sus derechos en tiempo y forma. Por lo tanto, por un lado, los inversores no deben olvidarse de ejercer sus derechos; por otro, también pueden llegar a acuerdos pertinentes con la agencia de gestión de opciones para ejercer automáticamente sus derechos cuando la opción alcance un determinado valor real.

Para el deudor de opciones sobre acciones, si las fluctuaciones del mercado superan las expectativas durante la duración del contrato, las pérdidas potenciales del deudor pueden ser enormes, superando incluso el importe total de los ingresos iniciales por regalías. Incluso si los inversores tienen razón acerca de la tendencia del mercado, ésta sólo ocurrirá después de la fecha de vencimiento de la opción y los inversores sufrirán pérdidas.

No es difícil ver que el llamado riesgo de vencimiento está relacionado en gran medida con las expectativas de los inversores sobre el mercado y los contratos de opciones de diferentes vencimientos. En otras palabras, al negociar opciones, los inversores deben elegir un tiempo de vencimiento de opción adecuado en función de sus propias expectativas del mercado y estrategias de inversión específicas.

A diferencia del comercio al contado, una característica importante del comercio de opciones es que su ciclo de vida es limitado. En el mercado de valores, muchos inversores suelen optar por esperar después de quedar atrapados en una acción, con la esperanza de que el precio de la acción vuelva a subir algún día en el futuro. En el mercado de valores, el coste de esta operación es tiempo y beneficio, mientras que en el comercio de opciones, el coste puede ser la pérdida de la totalidad del principal.

Por tanto, ni el obligante ni el deudor de la opción pueden mantener una posición abierta. Una vez que se descubre un error en el análisis de mercado, es necesario detener decisivamente la pérdida y cerrar la posición o bloquear el riesgo mediante operaciones combinadas, de modo que el titular del derecho pueda recuperar parte de la comisión y el deudor pueda evitar pérdidas adicionales. Por otro lado, después de mantener posiciones en opciones, los inversores deben prestar mucha atención y analizar las tendencias del mercado de manera oportuna y ajustar racionalmente las decisiones de inversión.