¿Cuál es la naturaleza de las acciones?
Creo que la mayoría de la gente pensará que esta pregunta es estúpida. Ignore la tarifa de gestión y venda 10.000 yuanes en acciones, que son 10.000 yuanes en efectivo.
Esta es la realidad. La gente está acostumbrada a pensar que el valor de mercado de sus cuentas de acciones es dinero en efectivo.
Pero si la pregunta es la siguiente: supongamos que hay 1 billón de acciones y 1 billón de efectivo, ¿cuál elegiría?
Definitivamente elegiré 1 billón en efectivo.
Es muy simple. Si uso este billón en efectivo para comprar acciones, puede convertirse en un valor de mercado de aproximadamente 10 billones, o incluso más.
Por ejemplo, si compras Kweichow Moutai, solo necesitas alrededor de 10 mil millones en efectivo para aumentar el límite diario, y el valor de mercado puede aumentar en 100 mil millones. Si lo compra por 1 billón, el precio de las acciones aumentará al menos diez veces hasta 10 billones.
Incluso si lo divides en 100 acciones y compras cada acción por 10 mil millones, entonces 1 billón en efectivo puede convertirse en un valor de mercado de aproximadamente 2 billones.
Por otro lado, si 1 billón de acciones se van a convertir en efectivo, entonces si se vende un poco de un valor de mercado tan grande, las acciones seguirán cayendo y el efectivo que se puede cambiar por al final será mucho menos de 1 billón.
Piénselo desde una perspectiva más amplia: suponiendo que todos intercambien sus acciones por efectivo, entonces todas las acciones perderán su valor, el valor de mercado de todos desaparecerá de la nada y no habrá forma de recuperar mucho. dinero en efectivo.
¿Entonces lo entiendes?
El valor de mercado de las acciones no es igual al efectivo. Eso es lo que es una acción, un certificado que da un precio. Es sólo un número, no dinero real. El dinero real no desaparecerá ni aumentará en el vacío.
También se puede decir que ésta es la esencia de las burbujas del mercado de capitales. Si considera estos juegos virtuales como un capital real, no es diferente de soñar.
Al igual que los malvaviscos, una cucharada de azúcar blanca, calentada y revuelta por una máquina, se convierte en un malvavisco cien veces más fuerte. De hecho, por mucho que se expanda el malvavisco, la esencia del interior es sólo un poquito de azúcar blanca.
El valor de mercado de las acciones son los malvaviscos y los fondos en el mercado son el azúcar blanco. Los malvaviscos pueden ser grandes o pequeños y no tener una forma estable. Mientras la gente no retire dinero y siga comprando, el valor de mercado seguirá expandiéndose. En este momento parece que todo el mundo ha ganado dinero, pero en realidad son solo algunos números. Todo es riqueza en papel, ilusoria. Sólo el dinero que se vende y ya no se compra es dinero real.
Si todos siguen vendiendo, el valor de mercado de las acciones seguirá disminuyendo, al igual que el malvavisco que se comprime, y finalmente se puede comprimir en un área tan pequeña como una cucharada de azúcar, que está cerca a una contracción infinita.
Mucha gente tiene esta pregunta: en el mercado alcista, todo el mundo gana dinero, entonces, ¿quién pierde?
Por el contrario, todo el mundo pierde dinero en un mercado bajista, entonces, ¿quién gana el dinero?
Desde una perspectiva macro, es cierto que todos ganaron dinero y nadie perdió dinero, porque los malvaviscos en el mercado de valores se expandieron y las cifras registradas en las cuentas de todos aumentaron, pero la cantidad total de dinero en la sociedad no lo hizo.
De manera similar, cuando el precio de las acciones cae, los malvaviscos en las acciones se comprimen y el número registrado en la cuenta de cada persona se vuelve más pequeño, pero la cantidad total de dinero en la sociedad no disminuye.
Esto se aplica no sólo al mercado de valores, sino también al mercado inmobiliario y a cualquier mercado comercial con atributos financieros. La capitalización de mercado no es igual a la cantidad real de dinero.
Muchas cosas en la realidad son ilusorias. Si la ilusión se considera realidad y la riqueza contable del valor del mercado de acciones y del valor del mercado inmobiliario se considera el valor real, no saldremos a tiempo cuando la burbuja alcance su punto máximo. La marea ha bajado, el sueño ha despertado, el dinero se ha acabado, pero todavía está vacío.
Desde una perspectiva total, el aumento y la caída de las acciones son en realidad solo la burbuja de valor de mercado que se infla o contrae constantemente, y la cantidad total de fondos sociales no ha disminuido.
De hecho, la cantidad total de fondos sociales aumenta cada año porque el banco central pone nueva moneda base en el mercado cada año.
La razón por la que mucha gente tiene esta pregunta es que equiparan el valor del mercado de valores con el oro y la plata reales, lo cual es tan absurdo como equiparar los malvaviscos con el azúcar y los diamantes con el carbono.
Los malvaviscos y el azúcar son esencialmente iguales, pero en diferentes formas y precios.
Solo comprendiendo la naturaleza de la especulación en el mercado de capitales podemos entender el valor del mercado de valores, es decir, el precio de las acciones puede subir y bajar infinitamente, sin techo ni fondo.
También se puede decir que la esencia de las acciones es un juego de burbujas.
La esencia de las acciones es el patrimonio de la empresa, de modo que el comprador de las acciones puede compartir los derechos de los ingresos operativos de la empresa.
Es que mucha gente no lo ve así. Lo que la mayoría de la gente ve en el mercado de valores es un juego, por eso mucha gente llama al mercado de valores un casino.
De hecho, el mercado de valores no es un casino. Para los jugadores, un casino no es un lugar. Dondequiera que vengan los jugadores, hay casinos. Debido a que muchas personas tienen un corazón de juego, el mercado de valores no se puede invertir y solo estará lleno de juegos de azar.
Las empresas tienen tres escalas de valor, a saber: valor contable, valor de mercado y valor intrínseco.
El valor contable es fácil de calcular. Vea cuántos activos fijos, activos intangibles, etc. se calculan.
El valor de mercado es su valor de mercado en el mercado de valores, valor de mercado = precio de las acciones, el capital es relativamente fijo y la variable es el precio de las acciones. El precio de las acciones se verá afectado por PE y e, y PE está lleno de emociones. Entonces estamos viendo mucha volatilidad en el precio de las acciones.
Pero después de analizarlo durante mucho tiempo, al final, el valor de una empresa sigue estando en su valor intrínseco. Las estadísticas muestran que si una acción se mantiene durante más de diez años, la correlación entre el precio de su acción y las operaciones de la empresa supera el 60%.
Desafortunadamente, debido a la naturaleza humana, es difícil poseer acciones y es difícil permanecer viuda. Mucha gente no dice que tener acciones durante diez años, incluso un mes, sea demasiado tiempo. Esta está condenada a ser la mayor parte de la especulación y el juego en el mercado de valores. También conocemos un dicho: nueve de cada diez veces que apuestas, pierdes. Éste está destinado a ser un mercado en el que la mayoría de la gente pierde dinero.
Buffett dijo: "El comercio de acciones es simple, pero no fácil". Cuando te enfrentas a un mercado que siempre está fluctuando, realmente no es fácil ceñirte a tus propios conocimientos. Para estudiar el valor intrínseco de una empresa, es necesario aprender mucho contenido financiero y leer informes financieros e informes de investigación aburridos.
A mucha gente no le gustan los problemas y la complejidad. En comparación, es mejor apostar, ya sea hacia arriba o hacia abajo, es muy simple y emocionante. Por lo tanto, poco a poco, pensarán que la esencia de las acciones es un juego de vida o muerte. Cuando pierdes, te gusta regañar al crupier y cuando ganas dinero, te vuelves fuerte.