¿Cuáles son los riesgos de las opciones sobre acciones?

Los inversores individuales deben prestar atención a los siguientes riesgos comunes al participar en transacciones de opciones sobre acciones, incluido el riesgo de fluctuación de precios, riesgo de liquidez del mercado, riesgo de liquidación de ejercicios, riesgo de vencimiento de contratos y riesgo de vencimiento forzoso. Riesgo de liquidación y riesgo operacional causado por error humano o falla del sistema informático.

(1) Los compradores y vendedores de opciones enfrentarán los siguientes riesgos:

1. Las opciones son derivados financieros apalancados y complejos que se ven afectados por una variedad de factores. A veces el precio fluctúa mucho, lo que puede hacer que el comprador de la opción pierda toda la prima o que el vendedor de la opción enfrente enormes pérdidas. Los inversores deben saber gestionar posiciones y controlar eficazmente la exposición al riesgo.

2. Riesgo de liquidez del mercado. Los contratos de opciones se dividen en opciones de compra y venta. Los meses de vencimiento y los precios de ejercicio son diferentes, y hay muchos contratos. Algunos contratos tienen pequeños volúmenes de negociación y operaciones inactivas. Si los inversores eligen contratos ilíquidos, es posible que no puedan negociar al precio deseado en el momento oportuno. Por lo tanto, los inversores deben prestar atención a los riesgos de liquidez al negociar con opciones y tratar de elegir contratos activos.

3. Ejercer el riesgo de liquidación. El riesgo de ejercicio y entrega se refiere al riesgo que los inversores pueden enfrentar en caso de incumplimiento en el ejercicio y en la entrega. Después de que el titular de la opción se proponga ejercer la opción, si no prepara fondos o valores suficientes, se considerará que no ha ejercido los derechos conferidos por el contrato de opción. Por lo tanto, los inversores deben preparar los fondos y valores con antelación para poder ejecutar el contrato. Si el deudor de la opción no prepara suficientes fondos o valores para la liquidación y el cumplimiento en la fecha de liquidación, se considerará un incumplimiento de contrato y puede enfrentar multas y otras sanciones. Por lo tanto, los inversores deben estar plenamente conscientes y preparados para los riesgos de incumplimiento y sus consecuencias.

4. Riesgos operacionales. El riesgo operativo se refiere al riesgo causado por errores humanos o fallas del sistema informático cuando los inversores intercambian opciones. Por ejemplo, los inversores pueden elegir el tipo de transacción, el objeto de la transacción o la unidad de transacción incorrectos durante la operación, sufriendo así pérdidas inesperadas. Las fallas en los sistemas informáticos también pueden causar que los inversionistas no puedan cerrar posiciones o ejercer sus derechos de manera oportuna, lo que resulta en pérdidas innecesarias. Se recomienda que los inversores estén familiarizados con las reglas de negociación de opciones, operen con precaución y elijan un sistema operativo adecuado para evitar pérdidas debido a errores operativos o del sistema al negociar y ejercer opciones. ?

(2) Los riesgos a los que los compradores de opciones deben prestar especial atención incluyen:

El riesgo de vencimiento del contrato. Por lo general, las acciones y los ETF no tienen fecha de vencimiento y los inversores pueden conservarlos durante mucho tiempo, por lo que no hay problema de "vencimiento". A diferencia de las acciones y los ETF, las opciones tienen una fecha de vencimiento. Una vez caducada, esta opción dejará de ser válida. Incluso los contratos de opciones que favorecen al inversor ya no tendrán ningún valor, y el comprador de la opción puede perder todas las regalías pagadas y las ganancias que haya obtenido. Por lo tanto, los inversores deben prestar atención a la fecha de vencimiento de cada contrato de opción y estar preparados para cerrar la posición o ejercer la opción.

(3) Los riesgos a los que los vendedores de opciones deben prestar especial atención incluyen:

El riesgo de liquidación forzosa. El riesgo de liquidación forzosa se refiere al riesgo de que los clientes se vean obligados a liquidar sus posiciones debido a un margen insuficiente o posiciones ilegales que exceden el límite. El comercio de opciones utiliza un sistema de liquidación libre de deuda en el mismo día similar a los futuros. Después del cierre del mercado todos los días, el margen de mantenimiento se calcula y se cobra al deudor de la opción en función del precio de liquidación del contrato. Si no hay fondos suficientes disponibles en la cuenta de margen del deudor, se le puede exigir al deudor que proporcione un margen. Si no paga el depósito dentro del tiempo especificado y no cierra la posición por su cuenta, es posible que la posición se vea obligada a liquidarse. Además, cuando los inversores mantienen ilegalmente posiciones que superan el límite, pueden verse obligados a cerrarlas si no las cierran según lo requerido.

2. Métodos para mejorar las capacidades de control de riesgos

A la hora de afrontar riesgos, hay que estar preparado y saber qué son los riesgos. También es necesario tener ideas inteligentes y saber cómo mejorar sus capacidades de control y gestión de riesgos. Las opciones son derivados financieros complejos, lo que hace que la gestión de riesgos de las opciones sea aún más importante. En pocas palabras, los inversores pueden mejorar las capacidades de control de riesgos de las opciones desde los siguientes tres aspectos:

1.

Al invertir en opciones, los inversores deben conocer su tolerancia al riesgo, evitar la asunción de riesgos excesivos y elegir posiciones y estrategias comerciales en función de sus propias condiciones.

Por ejemplo, es posible que los vendedores de opciones necesiten reponer continuamente el margen a medida que cambia el mercado. Por lo tanto, los vendedores de opciones deben considerar su propia solidez financiera al abrir una posición para evitar verse obligados a cerrar la posición debido a un margen insuficiente.

2. Participar en el comercio de simulación de opciones.

Los inversores pueden participar en transacciones de opciones totalmente simuladas, acumular experiencia en operaciones comerciales, profundizar su comprensión de los riesgos, familiarizarse con procedimientos operativos específicos y evitar pérdidas causadas por errores operativos en transacciones reales.

3. Aprenda conocimientos sobre control de riesgos

Como derivados, el mecanismo de impacto en el precio de las opciones es más complejo y existen muchos riesgos a los que se debe prestar atención. Los inversionistas deben continuar adquiriendo conocimientos relevantes, incluida la comprensión cuidadosa de las reglas comerciales relevantes, la lectura de libros sobre inversión en opciones y la mejora adicional de la conciencia y las capacidades de control de riesgos.