¿Cuáles son las características de los instrumentos financieros derivados?

1. Los derivados financieros tienen las siguientes cuatro características distintivas:

(1) Carácter intertemporal.

Los derivados financieros son contratos en los que ambas partes de la transacción predicen la tendencia de los cambios en las tasas de interés, los tipos de cambio, los precios de las acciones y otros factores, y acuerdan negociar o elegir si comerciar bajo ciertas condiciones a un precio cierto momento en el futuro. Las características del comercio intertemporal son muy destacadas.

(2) Apalancamiento.

Las operaciones con derivados financieros generalmente sólo requieren el pago de una pequeña cantidad de margen o prima para firmar un gran contrato a término o intercambiar diferentes instrumentos financieros.

(3) Vinculación.

El valor de los derivados financieros está estrechamente relacionado con los productos subyacentes o las variables subyacentes, y las reglas cambian. Por lo general, las características de pago asociadas con los derivados financieros y las variables subyacentes se especifican en el contrato de derivados, y la relación de vinculación puede ser una relación lineal simple o puede expresarse como una función no lineal o una función por partes.

(4) Alto riesgo.

Las consecuencias comerciales de los derivados financieros dependen de la precisión de la predicción y el juicio del operador sobre el precio (valor) futuro del instrumento subyacente (variable). El precio impredecible de los instrumentos subyacentes determina la inestabilidad de las ganancias y pérdidas en las transacciones de derivados financieros.

2. Los instrumentos financieros derivados más comunes incluyen principalmente forwards, futuros, opciones y swaps.

1.

Un contrato a término es un contrato en el que un operador de un lado compra o vende un activo subyacente de otro operador a un precio acordado en un momento determinado en el futuro. La diferencia entre un contrato a plazo y un contrato al contado es que la transacción estipulada en el contrato al contado se ejecutará inmediatamente, mientras que la transacción estipulada en el contrato a plazo ocurrirá en un momento acordado en el futuro.

2. Futuros.

Los contratos de futuros son esencialmente similares a los contratos a plazo: son contratos en los que ambas partes acuerdan comprar o vender un activo en un momento determinado del futuro a un precio previamente acordado. A diferencia de los contratos a plazo, los contratos de futuros no se negocian en el mercado extrabursátil, sino que en el mercado cambiario los contratos de futuros son contratos estandarizados.

3. Opciones.

Los contratos de opciones se diferencian esencialmente de los forwards y los futuros. La contraprestación directa de ambas partes comprando y vendiendo un contrato de opción es una opción para comprar un activo a un precio acordado en un momento acordado en el futuro. derecho a vender un activo. Hay dos tipos: opciones de compra y opciones de venta.

4.

Un acuerdo de swap es un acuerdo en el que las dos partes acuerdan intercambiar flujos de efectivo varias veces en el futuro. En el acuerdo, ambas partes deben acordar de antemano el momento en que se producirá el intercambio de flujos de efectivo y. El método de cálculo del flujo de caja. Los contratos de swap son derivados negociados en el mercado extrabursátil.

Información ampliada:

1. Los derivados financieros (derivados) se refieren a un contrato financiero cuyo valor depende de uno o más activos o índices subyacentes. Los tipos incluyen forwards, futuros, swaps (swaps). ) y opciones.

2. Los derivados financieros también incluyen instrumentos financieros híbridos con una o más características de forwards, futuros, swaps (swaps) y opciones. Los derivados financieros son derivados relacionados con finanzas, que generalmente se refieren a instrumentos financieros derivados de activos nativos.

3. Su característica más singular es el comercio de margen, es decir, siempre que se pague una cierta proporción del margen, el monto total de la transacción se puede realizar sin la transferencia real del principal. Generalmente se liquida por diferencia en efectivo y sólo los contratos que se realizan mediante entrega física en la fecha de vencimiento requieren que el comprador pague el monto total del préstamo. Por tanto, las transacciones con derivados financieros tienen un efecto de apalancamiento. Cuanto menor sea el margen, mayor será el efecto apalancamiento y mayor el riesgo.

Referencia: Enciclopedia Baidu de Activos Financieros Derivados