¿Qué impacto tendrá la caída del mercado de valores en las sociedades de valores?
Según las estadísticas, en los tres primeros trimestres, los ingresos de 17 empresas de valores que cotizan en bolsa fueron de 34.250 millones de yuanes y el beneficio neto acumulado fue de 1.3806 millones de yuanes. En concreto, septiembre continuó la tendencia a la baja en el rendimiento desde agosto y la situación operativa fue especialmente sombría. Las 17 firmas de valores que cotizan en bolsa obtuvieron ganancias de 138 millones de yuanes en septiembre y * * * sufrieron una pérdida de 196 millones de yuanes. Nueve empresas de valores, incluidas Changjiang Securities, Southwest Securities y GF Securities, sufrieron pérdidas.
Con la debilidad general del sector, la competencia en la industria se ha vuelto más intensa. Las compañías de valores grandes y medianas han acelerado el ritmo del "microataque" mediante la refinanciación y la transformación empresarial, mientras que las compañías de valores pequeñas y medianas se han esforzado por lograr un mayor espacio vital mediante la reorganización conjunta y la penetración horizontal de la industria financiera.
Mal desempeño:
Afectado principalmente por el negocio de intermediación.
Desde principios de este año, especialmente en el tercer trimestre, debido al impacto del entorno externo, el mercado secundario de valores ha seguido siendo lento y la competencia del mercado se ha intensificado, lo que ha resultado en una caída interanual Disminución anual de los ingresos del negocio de corretaje de la empresa. La mayoría de las casas de bolsa dijeron que esta era la razón principal de la caída interanual del desempeño de la compañía.
Los datos muestran que en los tres primeros trimestres de este año, tanto el volumen de operaciones como el precio de las acciones del mercado secundario cayeron, con 2,69 billones de acciones negociadas y una facturación de 34,63 billones de yuanes, 4,12 y 0,74 menos respectivamente. Los volúmenes de negociación de acciones en las principales firmas de valores cayeron después de un breve aumento en julio.
Los ingresos de GF Securities, que tuvo un fuerte impulso de desarrollo en el primer semestre de este año, cayeron a 65.4387 millones de yuanes en septiembre, con una pérdida de 75,2 millones de yuanes. En su punto máximo este año, los ingresos mensuales alcanzaron los 700 millones de yuanes. Su informe de rendimiento del tercer trimestre muestra que en los tres primeros trimestres de 2011, el beneficio operativo, el beneficio total, el beneficio neto y el beneficio básico por acción de la empresa cayeron más del 30%, principalmente debido a la caída del mercado de valores y la caída de los índices bursátiles. Los ingresos acumulados de la compañía cayeron un 29,39% interanual, principalmente porque el volumen total de operaciones de los fondos de acciones en los primeros tres trimestres cayó ligeramente en comparación con el mismo período del año pasado. la disminución de las tasas de comisión, que afectó el crecimiento de los ingresos del negocio de corretaje de la empresa, al mismo tiempo, el índice bursátil general mostró una tendencia a la baja, la tendencia a la baja se aceleró en el tercer trimestre, lo que también tuvo un cierto impacto negativo en la autofinanciación de la empresa. negocio operado.
Guoyuan Securities también explicó que la razón principal de la disminución interanual de los ingresos comerciales en los primeros tres trimestres fue el ajuste continuo del mercado de valores, el bajo volumen de negociación de valores y los niveles de comisiones, y la disminución interanual en el negocio de corretaje de la compañía; otra razón principal Afectada por la crisis de deuda europea, el mercado de valores de Hong Kong cayó bruscamente y el desempeño de Guoyuan (Hong Kong) Company pasó de ganancias a pérdidas.
Las entidades han rebajado sus expectativas sobre el desempeño de las sociedades de valores cotizadas este año. Del 9 al 10 de junio, 23 instituciones han pronosticado el desempeño del líder de la industria CITIC Securities este año, con un pronóstico promedio de ganancias netas de 7.779 millones de yuanes y un pronóstico promedio de ganancias diluidas por acción de 0,7110 yuanes. En consecuencia, su beneficio neto en 2011 disminuirá un 31,23% respecto al año anterior. Al 65438 de junio de 65438 de mayo, * * 13 instituciones han pronosticado el desempeño de Huatai Securities este año, con una ganancia neta promedio prevista de 3.039 millones de yuanes, una disminución del 11,27% con respecto al año anterior.
Valoración toca fondo:
Se espera que sea el primero en beneficiarse del rebote.
Aunque la mayoría de los analistas creen que la caída del desempeño de la industria de valores este año es una conclusión inevitable, muchas instituciones han analizado recientemente que todavía existe la posibilidad de un cambio en la tendencia del mercado de las compañías de valores que cotizan en bolsa en el cuarto trimestre.
Los analistas de Goldman Sachs Gaohua creen que la mejora de la liquidez promoverá la recuperación del volumen de negociación de acciones A, el alivio de la presión inflacionaria, la mejora del apetito por el riesgo y el lanzamiento de nuevos negocios con un apalancamiento ligeramente mayor. En el corto plazo, esto será un factor clave para impulsar la mejora del sector de intermediación en el cuarto trimestre.
"En la recuperación tras la caída del mercado, las acciones de corretaje suelen ser la vanguardia y el líder", señalaron analistas de instituciones relevantes. Esto se debe a que, en comparación con otras industrias, el desempeño de las acciones de corretaje está altamente correlacionado con la tendencia del mercado de valores. Mientras haya un punto de inflexión en el mercado, el rendimiento de las acciones de corretaje aumentará significativamente y, en general, las acciones de corretaje aumentarán.
Guotai Junan publicó un informe semanal de la industria de valores el 5438 00 de junio, afirmando que, en el contexto de mayores expectativas de recuperación del mercado y la esperada relajación de negocios innovadores como el New Third Board y el comercio de margen, las acciones de valores, especialmente las grandes acciones de corretaje, todavía pueden tener un rendimiento superior al del mercado. El 5438 07 de junio declaró además que ha llegado la oportunidad de asignación de acciones de corretaje. Una vez que el mercado se recupere, la flexibilidad de las acciones de corretaje quedará plenamente demostrada, manteniendo la calificación de "sobreponderación" de la industria. El informe semanal de la industria de valores de junio de 5438 08 publicado por Haitong Securities también mostró que el índice 300 de Shanghai y Shenzhen subió 2,81 la semana pasada, el sector de corretaje aumentó 8,21, superando al mercado, y las compañías de valores subieron 4,98, lo que también fue más fuerte que el mercado.
A partir de una ruptura, en el actual entorno de mercado de alta volatilidad y perspectivas inciertas, algunas instituciones creen que las grandes firmas de valores con fuertes capacidades de innovación y evidentes ventajas de valoración tendrán una mayor probabilidad de seguir obteniendo rendimientos excedentes. , adecuado para una asignación estable de inversores.
Fusiones y Adquisiciones:
El nivel de competencia ha mostrado señales positivas.
Como se espera generalmente en la industria, a medida que se intensifica la competencia en los negocios de valores tradicionales, la vigorosa expansión del capital neto y el desarrollo activo de negocios innovadores se han convertido en las dos direcciones principales de los esfuerzos de las firmas de valores.
Las autoridades reguladoras de mi país han establecido un sistema regulatorio con el capital neto como núcleo. El impacto de la escala de capital neto en las empresas de valores se refleja profundamente en la expansión de escala de sus diversos negocios y la promoción de aplicaciones comerciales innovadoras.
A principios de este mes, las acciones H de CITIC Securities cotizaron oficialmente en el tablero principal de la Bolsa de Valores de Hong Kong, recaudando aproximadamente 654.38032 millones de dólares de Hong Kong, convirtiéndose en la primera empresa de valores en implementar con éxito las acciones A y H. financiación. Si bien repuso efectivamente el capital neto, ha dado un paso importante hacia la internacionalización.
Además de las OPI o colocaciones privadas más comunes en la industria para ampliar el capital neto, las pequeñas y medianas empresas de valores también han comenzado a embarcarse en el camino de las fusiones y adquisiciones.
Actualmente, está en marcha la reestructuración de activos de Southwest Securities y Guodu Securities. Los analistas de Hongyuan Securities creen que, aunque esta fusión es costosa, tendrá múltiples efectos en la capacidad de Southwest Securities para mejorar su competitividad.
El análisis cree que después de la fusión, la clasificación de capital neto de Southwest Securities aumentará significativamente, obteniendo así una ventaja competitiva en el futuro panorama de competencia de la industria de valores consumidora de capital. Los datos muestran que el capital neto de Guodu Securities en 2010 fue de 5.300 millones de yuanes y el de Southwest Securities fue de 91.000 millones de yuanes. Tras la fusión, su clasificación de capital neto aumentará del puesto 13 al 6. Entre las empresas de valores que cotizan en bolsa, su tamaño de capital neto ocupará el quinto lugar después de Everbright Securities. Después de la fusión de las dos partes, sus departamentos comerciales se complementaron entre sí en la región y el negocio de corretaje de Southwest Securities amplió su participación de mercado y su diseño.
“La aparición de fusiones y adquisiciones es una señal positiva de que una vez que la competencia en la industria se haya desarrollado hasta cierto punto, las compañías de valores se volverán más grandes y más fuertes, y la concentración de la industria aumentará”, señalaron los analistas de la industria. Ahora las empresas de valores se encuentran en un período crítico de transformación y desarrollo. Las ganancias de los negocios tradicionales son escasas e insostenibles, y la feroz competencia en la industria también está "obligando" a las empresas de valores a trabajar duro para cambiar e innovar. Seguir las reglas del mercado, como las alianzas entre China y China, o "comer peces pequeños" pueden volverse cada vez más comunes, lo que en última instancia ayudará a las poderosas empresas de valores a concentrar sus recursos en hacerse más grandes y más fuertes. mejorar la competitividad de las empresas de valores en toda la industria."