¿Qué impacto tienen las opciones sobre acciones en el mercado de valores?
1. Cambia las reglas del mercado y hace que la tendencia del mercado sea más racional y estable.
Los futuros sobre índices bursátiles cambiarán las reglas del juego en el pasado y el patrón del mercado unilateral cambiará. Bajo la premisa de las ventas en corto, los inversores institucionales obviamente tienen una ventaja incomparable sobre los inversores minoristas, y el juego entre instituciones también se convertirá en el tema principal del mercado.
Como nuevo derivado financiero, los futuros sobre índices bursátiles no obstaculizan la inversión y participación de los inversores minoristas. Sin embargo, ya sea desde la perspectiva de la especulación o de la cobertura, los inversores institucionales tienen ventajas que los pequeños inversores minoristas no pueden igualar, lo que significa que los futuros sobre índices bursátiles son en sí mismos un producto más propicio para que los inversores institucionales participen en las transacciones. Además, los futuros sobre índices bursátiles pondrán fin a la situación en la que sólo los mercados unilaterales pueden obtener beneficios y las reglas del juego del mercado serán más razonables. Debido a la situación anterior, el lanzamiento de futuros sobre índices bursátiles inevitablemente cambiará las reglas del juego actuales y la tendencia del mercado será más estable y razonable.
2. Si se acelera el ajuste de la estructura de precios de las acciones, las acciones de primera línea se convertirán en un recurso escaso.
Según la experiencia de los mercados extranjeros, con el lanzamiento y desarrollo de futuros sobre índices bursátiles, inevitablemente recibirán el favor y la atención de más inversores institucionales y el volumen de operaciones aumentará gradualmente. Las acciones ponderadas de primera línea que pueden ejercer influencia en el índice bursátil, tienen buenos fundamentos y alta liquidez recibirán cada vez más atención y competencia por parte de los inversores institucionales. Además de unos fundamentales insatisfactorios, la principal característica de las empresas de mala calidad es su escasa influencia en el índice, lo que lleva a que las instituciones las abandonen progresivamente y su actividad se reduzca. La estructura del mercado de valores se polarizará gradualmente, y los principales grupos de primera línea determinarán la dirección del mercado, y se mejorarán la liquidez y la actividad comercial. Las acciones de pequeña capitalización con mala imagen y fundamentos degeneraron gradualmente en acciones de centavo descuidadas, perdieron liquidez y fueron marginadas gradualmente.
3. Acelerar el desarrollo de los inversores institucionales.
Con la llegada del comercio de futuros sobre índices bursátiles, un gran número de operadores en el mercado de capitales entrarán en masa, incluidos tanto coberturadores como especuladores. Ahora los inversores en el mercado de valores, como sociedades de valores, sociedades de fondos, fondos de capital privado y otros inversores institucionales e inversores individuales, se sumarán al juego en el mercado de futuros.
Como mencionamos en nuestro primer artículo, el lanzamiento de futuros sobre índices bursátiles fortalecerá las ventajas comerciales de los inversores institucionales y les proporcionará nuevas opciones de inversión y herramientas para evitar riesgos. Y los grandes grupos institucionales pueden "retener al emperador y controlar a los príncipes" mediante tenencias colectivas de grandes acciones de primera línea. Sin duda, esto determinará aún más las ventajas comerciales de los principales inversores institucionales y proporcionará a este grupo un mayor espacio para el desarrollo. En este caso, se pierden aún más las ventajas comerciales de los fondos pequeños y medianos.
4. Acelerar la integración de los mercados de capitales y permitir que las tendencias bursátiles reflejen la información fundamental más rápidamente.
Después del lanzamiento de futuros sobre índices bursátiles, se fortalecerá la conexión entre el mercado de futuros y otros mercados financieros, como el mercado de valores y el mercado de divisas. Se fortalecerá el aislamiento institucional entre el mercado de futuros y el mercado financiero convencional. desaparecer naturalmente. La razón principal de esto es el flujo mutuo de fondos entre los dos mercados. Actualmente existen diferencias significativas entre los grupos de inversores que participan en los mercados de futuros y en los mercados de valores. Sin embargo, con la aparición de los futuros sobre índices bursátiles, sin duda proporciona un canal de flujo mutuo para los participantes en los dos mercados.
Además, las tendencias de los precios de muchos productos comerciales de gran volumen en el mercado de futuros suelen ir por delante de las tendencias de los precios de las acciones correspondientes en el mercado de valores, lo que refleja los fundamentos macroeconómicos. Una vez que los inversores y los fondos fluyan entre los dos mercados, la transmisión de información y métodos de inversión convergerán, y la tendencia del mercado de valores se verá afectada por el mercado de futuros y se volverá más sensible a los fundamentos.