¿Cuáles son los principales riesgos en el comercio de margen?
Primero, el riesgo del comercio apalancado
Las transacciones de comercio de margen y préstamo de valores tienen las características del comercio apalancado. Cuando los inversores participan en operaciones de comercio de margen y préstamos de valores, se enfrentarán al riesgo de errores de juicio y pérdidas al igual que las transacciones ordinarias. Dado que el comercio de margen y el préstamo de valores proporcionan a los inversores una cierta proporción de apalancamiento comercial en su propia escala de inversión, las pérdidas se magnificarán aún más. Por ejemplo, los inversores generalmente compran una acción a 654,38 millones de yuanes, y la acción cae de 654,38 millones de yuanes por acción a 8 yuanes por acción. El inversor pierde 200.000 yuanes, una pérdida de 20 si utiliza 654,38 millones de yuanes como depósito. Al comprar las mismas acciones con 2 millones de yuanes y un índice de margen de 50, las acciones cayeron de 654,38 00 yuanes por acción a 8 yuanes por acción, y el inversor perdió 400.000 yuanes, una pérdida de 40. Los inversores deben ser claramente conscientes de los altos rendimientos y los altos riesgos del comercio apalancado.
Además, las transacciones comerciales de margen requieren tasas de interés. Después de que un inversor compra un valor con financiación, si el precio del valor cae, el inversor no sólo tiene que soportar las pérdidas de inversión, sino que también paga intereses de financiación después de que un inversor vende en corto un valor, si el precio del valor aumenta, el inversor no sólo tiene que soportar el aumento del precio del valor, sino que las pérdidas de inversión provocadas también tendrán que pagar el coste de las ventas en corto.
En segundo lugar, el riesgo de liquidación forzosa
En el comercio de margen, además de la relación de transacción encomendada de las transacciones ordinarias, también existen relaciones complejas entre los inversores y las compañías de valores acreedor-deuda. relaciones y relaciones de garantía. Para proteger sus propios créditos, las compañías de valores realizan un seguimiento en tiempo real de los activos y pasivos de las cuentas de crédito de los inversores y, bajo determinadas condiciones, pueden realizar la liquidación forzosa de los activos garantizados por los inversores.
Los inversores deben prestar especial atención a varias situaciones que pueden desencadenar una liquidación forzosa:
(1) Durante la transacción de negociación de margen, el inversor no paga la deuda dentro del plazo estipulado. en el contrato, la compañía de valores tiene derecho a realizar una liquidación forzosa de acuerdo con el contrato, lo que puede causar pérdidas a los inversores;
(2) Durante el período en que los inversores participan en operaciones de margen, la garantía El ratio se mantiene debido a las fluctuaciones en los precios de los valores. Si la garantía mínima de mantenimiento es inferior a la garantía mínima de mantenimiento, la sociedad de valores enviará un aviso de garantía adicional al inversor de acuerdo con el método de notificación y entrega estipulado en el contrato. Si el inversionista no agrega suficiente garantía dentro del tiempo acordado, la compañía de valores tiene derecho a liquidar forzosamente los activos en la cuenta de crédito del inversionista, y el inversionista puede enfrentar pérdidas;
(3) Los inversionistas participan en Durante las transacciones de negociación de margen y de préstamo de valores, si los activos están sujetos a medidas de preservación de la propiedad o de ejecución por parte de las autoridades judiciales por sus propios motivos, los activos en la cuenta de crédito del inversionista pueden ser liquidados por la fuerza y las deudas de negociación de margen y de préstamo de valores pueden ser liquidado de antemano.
En tercer lugar, riesgos regulatorios
Los departamentos regulatorios y las compañías de valores tomarán medidas regulatorias sobre el comercio de margen y las transacciones de préstamo de valores cuando haya anomalías en el comercio de margen y las transacciones de préstamo de valores o se produzcan riesgos sistémicos en El mercado puede incluso suspenderse para mantener el funcionamiento estable del mercado. Estas medidas regulatorias tendrán un impacto en los inversores que participan en el comercio de margen. Los inversores deben prestar atención a las posibles pérdidas causadas por las medidas regulatorias, prestar mucha atención a las condiciones del mercado y tomar precauciones por adelantado.
(1) Si los inversores participan en operaciones de comercio de margen y préstamos de valores, si los valores subyacentes se suspenden o cancelan, los inversores pueden enfrentar el riesgo de una liquidación anticipada por parte de las compañías de valores, lo que puede causar pérdidas a los inversores;< /p >
(2) Durante el período en que los inversores realizan transacciones de margen y préstamos de valores, si la compañía de valores plantea las condiciones para garantía adicional y liquidación forzosa, el inversor entrará en el estado de garantía adicional o liquidación forzosa en anticipo, lo que puede causar pérdidas al inversionista;
(3) Durante el período en que los inversionistas se dedican al comercio de margen y al negocio de préstamo de valores, la compañía de valores formula la escala de financiamiento de un solo cliente, la proporción. de la escala de negociación de margen y préstamo de valores con respecto al capital neto, y la proporción de un único valor garantizado con respecto al valor total de mercado del valor y una serie de restricciones a las transacciones. Cuando estos indicadores alcancen el umbral, las transacciones de los inversores se restringirán, lo que puede causar pérdidas a los inversores;
(4) Para las compañías de valores donde los inversores participan en negocios de comercio de margen y préstamos de valores, sus calificaciones para el comercio de margen y pueden aparecer problemas en el préstamo de valores, lo que hace que los inversores no puedan realizar operaciones de negociación de margen y de préstamo de valores, lo que puede causar pérdidas a los inversores.
Cuarto, otros riesgos
(1) Durante el período en que los inversores participan en operaciones de margen, si se eleva la tasa de interés de préstamo de referencia para las instituciones financieras prescrita por el Banco Popular de China Durante el mismo período, la compañía de valores aumentará la tasa de interés en consecuencia. Los inversionistas enfrentarán el riesgo de mayores costos de transacción para el financiamiento de margen y el préstamo de valores debido a la tasa de interés o la tasa de margen de la negociación de margen;
( 2) Durante el período en que los inversores participan en operaciones de comercio de margen y préstamos de valores, la entrega de avisos de información relevante es crucial. La forma, el contenido y los requisitos específicos para la entrega de las notificaciones suelen estar estipulados en el contrato de financiación de margen y préstamo de valores. Si una sociedad de valores cumple con sus obligaciones de notificación de acuerdo con los requisitos del contrato de financiación de margen y préstamo de valores, se tendrá por entregado. Si los inversores no prestan atención al contenido del aviso y no toman las medidas adecuadas, pueden sufrir consecuencias adversas.
(3) Durante las operaciones de margen, los inversores pueden sufrir pérdidas inesperadas debido al mantenimiento inadecuado de las tarjetas de cuentas de valores de crédito, documentos de identidad y contraseñas de transacciones, o al prestar sus cuentas de crédito a otros, porque cualquier solicitud de transacción presentada después La verificación de la contraseña se considerará como un comportamiento propio del inversor o un comportamiento autorizado por la ley del inversor, y las consecuencias legales resultantes correrán a cargo del propio inversor.
(4) Durante el período en que un inversionista participa en operaciones de comercio de margen y préstamos de valores, si sus calificaciones crediticias disminuyen, la compañía de valores reducirá en consecuencia el límite de crédito para el inversionista, restringiendo así la transacciones del inversor, y el inversor puede sufrir pérdidas.
Antes de participar en transacciones de comercio de margen y préstamo de valores, los inversores deben estudiar detenidamente las leyes y regulaciones pertinentes sobre comercio de margen y préstamo de valores, dominar las reglas comerciales del comercio de margen y préstamo de valores, leer y comprender las normas de la compañía de valores. contratos de operaciones de préstamo de valores y comercio de margen y términos de divulgación de riesgos, y evalúe completamente su propia tolerancia al riesgo, haga buenos acuerdos de capital y evite razonablemente diversos riesgos.