Negociación de opciones sobre acciones 100 P (5) ¿Cómo determinar el precio de las opciones?

Aprobado por la Comisión Reguladora de Valores de China, el único contrato de opciones sobre acciones que actualmente cotiza y se negocia en la Bolsa de Valores de Shanghai es el "Contrato de Opciones ETF SSE 50". El objeto de contrato de la opción SSE 50 ETF es el "SSE 50 Traded Open-End Index Securities Investment Fund", denominado "50ETF", y el código bursátil es 510050. Los tipos de contratos incluyen opciones de compra y opciones de venta. Según las regulaciones de la Bolsa de Valores de Shanghai, los límites de precio para las opciones ETF SSE 50 son los siguientes:

(1) Límite de precio para opciones de compra

El límite de precio máximo para opciones de compra opciones = = max { { El precio de cierre anterior del objeto del contrato × 0,5%, min [(2 × el precio de cierre anterior del objeto del contrato - precio de ejercicio), el precio de cierre anterior del objeto del contrato] × 10%}

La disminución máxima de la opción de compra = antes del objetivo del contrato Precio de cierre × 10%

(2) Límite del precio de la opción de venta

Aumento máximo de la opción de venta = = max { {Precio de ejercicio × 0,5%, min [(2 × Precio de ejercicio - el precio antes del cierre del contrato), el precio antes del cierre del contrato] × 10%}

El máximo disminución de la opción de venta = el precio antes del cierre del contrato × 10%

Por ejemplo: venta Incremento máximo de opciones. Tomemos como ejemplo el contrato de abril de 2700 de 50ETF4. El 3 de abril de 2018, el precio límite del contrato era 0,3397, el precio de ejercicio era 2,7 y el precio de cierre anterior del contrato objetivo (2 de abril) era 2,702.

Fórmula:

Incremento máximo de la opción de venta = = max { {Precio de ejercicio × 0,5%, min [(2 × precio de ejercicio - precio previo al cierre del contrato subyacente), contrato Precio subyacente antes del cierre] × 10%}

= max{2.7*0.005, min[(2*2.7-2.7022), 2.702]*10%}

= max{ 0,0135 , mín[2,698, 2,702]*10%}

= máx{0,0135, 2,698*10%}

= máx{0,0135, 0,2698}

= 0,2698

50et F4 Abril vendiendo 2700 límite de precio del contrato = el precio de liquidación del contrato del día de negociación anterior + el aumento máximo de la opción de venta en el día.

= 0.0699+0.2698=0.3397

Referencia: Instrucciones para el contrato de opciones sobre acciones de la Bolsa de Valores de Shanghai, aviso sobre asuntos relacionados con la cotización y negociación del contrato de opciones SSE 50ETF.

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