¿Cuáles son las principales diferencias entre acciones y futuros sobre índices bursátiles?
(1) Los contratos de futuros tienen fechas de vencimiento y no pueden mantenerse indefinidamente.
Puede conservar acciones después de comprarlas y la cantidad de acciones no disminuirá en circunstancias normales. Sin embargo, los futuros sobre índices bursátiles tienen una fecha de vencimiento fija y dejarán de cotizar al vencimiento. Por lo tanto, la negociación de futuros sobre índices bursátiles no puede equipararse a la compra y venta de acciones. Después de negociar, debe prestar atención a la fecha de vencimiento del contrato para decidir si cerrar la posición con anticipación y esperar a que expire el contrato (afortunadamente, los futuros sobre índices bursátiles se liquidan en efectivo y no requieren la entrega real de acciones). o transferir el puesto al mes siguiente.
(2) Los contratos de futuros son transacciones de margen y deben liquidarse todos los días.
Los contratos de futuros sobre índices bursátiles se negocian con margen. Generalmente, sólo necesita pagar entre el 10% y el 15% del valor nominal del contrato para comprar o vender un contrato. Por un lado, aumenta el margen de beneficio, pero por otro, también conlleva riesgos y requiere una liquidación diaria de pérdidas y ganancias. Después de comprar una acción, no se liquidan ganancias ni pérdidas contables antes de venderla. Sin embargo, los futuros sobre índices bursátiles son diferentes. Después de la transacción, el contrato en cuestión debe liquidarse al precio de liquidación todos los días. La ganancia contable se puede retirar, pero la pérdida contable debe compensarse antes de que se abra el mercado al día siguiente (es decir, una llamada de margen). Y debido a que se trata de operaciones con margen, la pérdida puede incluso exceder el capital de su inversión, lo cual es diferente al comercio con acciones.
(3) Los contratos de futuros se pueden vender en corto.
Los contratos de futuros sobre índices bursátiles se pueden vender fácilmente en corto y luego volver a comprarse cuando el precio baja. También es posible vender acciones en corto, pero es relativamente difícil. Por supuesto, una vez que el precio suba en lugar de bajar después de la venta en corto, los inversores enfrentarán pérdidas.
(4) La liquidez del mercado es alta.
Las investigaciones muestran que la liquidez del mercado de futuros sobre índices bursátiles es significativamente mayor que la del mercado al contado de acciones.
(5) Los futuros sobre índices bursátiles se liquidarán en efectivo.
Aunque el mercado de futuros es un mercado de derivados basado en el mercado de valores, el mercado de futuros se liquida en efectivo, es decir, durante la entrega sólo se calculan ganancias y pérdidas, y no se transfieren objetos físicos. Durante el período de entrega del contrato de futuros, los inversores no tienen que comprar ni vender las acciones correspondientes para cumplir con las obligaciones del contrato, evitando así el fenómeno de "aglomeración" en el mercado de valores durante el período de entrega.
(6) En términos generales, el mercado de futuros sobre índices bursátiles se centra en la compra y venta en función de datos macroeconómicos, y el mercado al contado se centra en la compra y venta en función de la situación de empresas individuales.