Una medida del riesgo de mercado es
El principal método para calcular el riesgo de mercado es el VaR, que es la pérdida máxima esperada de una cartera de inversiones dentro de un período de tenencia determinado en condiciones normales de mercado y un intervalo de confianza determinado (generalmente 99). En otras palabras, en condiciones normales de mercado y dentro de un período de tenencia determinado, la probabilidad de pérdida VaR de esta cartera es sólo un nivel de probabilidad determinado (es decir, nivel de confianza).
Métodos de cálculo
Incluye principalmente el método de varianza-covarianza, el método de simulación histórica y el método de simulación de Monte Carlo.
El método de varianza-covarianza supone que los cambios en los rendimientos de los factores de riesgo obedecen a una distribución específica, generalmente una distribución normal, y luego estima los valores de los parámetros de la distribución de rendimientos de los factores de riesgo a través del análisis de datos históricos, como como varianza, media, coeficientes de correlación, etc. y luego determine el valor var de cada factor de riesgo en función de la sensibilidad de la unidad y el nivel de confianza de la posición cuando cambia el factor de riesgo. Luego, el valor VaR de toda la cartera se determina en función del coeficiente de correlación entre cada factor de riesgo. Por supuesto, también puede calcular directamente el valor VaR de toda la cartera de inversiones (aquí la cartera de inversiones es una posición unitaria, es decir, la posición es 1) con un cierto nivel de confianza mediante la siguiente fórmula, y los resultados son consistentes.
La fórmula representa la desviación estándar del rendimiento total de la cartera, σi y σj representan las desviaciones estándar de los factores de riesgo I y J, ρij representa el coeficiente de correlación de los factores de riesgo I y J, xi representa la respuesta de toda la cartera al factor de riesgo I. Cambio de sensibilidad, a veces llamado delta. Bajo el supuesto de distribución normal, xi es la suma de la Deka de cada instrumento financiero en la cartera al factor de riesgo I.
El método de simulación histórica supone que la historia puede repetirse en el futuro y basarse directamente en ella. sobre los datos históricos de los rendimientos de los factores de riesgo Simular cambios futuros en los rendimientos de los factores de riesgo. Según este enfoque, el valor VaR se toma directamente de la distribución histórica de los ingresos de la cartera, que a su vez se deriva del valor de mercado de cada instrumento financiero de la cartera, y este valor de mercado es una función de los ingresos de los factores de riesgo. Específicamente, el método de simulación histórica se divide en tres pasos: organizar una secuencia de cambio histórico del mercado para los factores de riesgo en la cartera de inversiones, calcular el cambio de rendimiento de la cartera de inversiones con cada cambio histórico del mercado y calcular el valor VaR. Por lo tanto, los datos históricos sobre los rendimientos de los factores de riesgo son la principal fuente de datos para este modelo VaR.
El método de simulación Monte Carlo utiliza un método aleatorio para generar una secuencia de cambio de mercado, luego simula la distribución de rendimiento de los factores de riesgo de la cartera a través de esta secuencia de cambio de mercado y finalmente calcula el valor VaR de la cartera de inversión. La principal diferencia entre el método de simulación Monte Carlo y el método de simulación histórica es que el primero utiliza un método aleatorio para obtener una secuencia de cambio de mercado en lugar de copiar la historia, es decir, cambiar el primer paso del proceso de cálculo del método de simulación histórica y utilizando un método aleatorio para obtener una secuencia de cambio de mercado. Las secuencias de cambios del mercado se pueden simular utilizando datos históricos o parámetros supuestos. Debido al complejo proceso de cálculo de este método, no se utiliza tan ampliamente como los dos primeros métodos.
En el mercado de valores, los inversores deben comprender el coste de los principales fondos del mercado, lo que requiere un estándar de medición.
Al principio se utilizó la media móvil más simple (MA), luego se desarrolló hasta la media exponencial (EXPMA) y más tarde se inventó el coste de mercado (MCST) en función del importe ponderado de la transacción. Este indicador no sólo se puede utilizar para analizar el costo principal, sino también para juzgar la tendencia general del mercado.
En la gestión financiera, los indicadores que se suelen utilizar para medir el riesgo son la varianza, la desviación estándar y la desviación estándar de los rendimientos. El riesgo en la gestión financiera se refiere a la posibilidad de que los ingresos reales de una empresa se desvíen de sus ingresos esperados debido a diversos factores impredecibles o incontrolables durante sus actividades financieras, causando así pérdidas económicas.
El indicador de riesgo financiero (Indicador de riesgo financiero) es un método de análisis financiero basado en actividades financieras amplias. Establece indicadores financieros sensibles y observa sus cambios desde una perspectiva dinámica y de largo plazo, monitoreando y prediciendo los riesgos potenciales. de las empresas o de una futura crisis financiera. Es la unificación de indicadores financieros y modelos de alerta temprana financiera.
El primero es la encarnación de los informes de riesgos financieros mediante el sistema de análisis de evaluación financiera corporativa; el segundo se basa en una combinación de múltiples indicadores financieros, selecciona múltiples muestras corporativas y establece un modelo matemático multivariado para realizar un análisis más completo y profundo; de los riesgos financieros corporativos, con valor macroscópico Analizar.