Hua Rong ¿Cuáles son los criterios para una buena acción?
1. Retorno sobre el capital (ROE)
Si solo pudiera usar un indicador para juzgar una empresa, definitivamente usaría el Retorno sobre el capital (ROE). El ROE es el mejor indicador para evaluar de forma integral la rentabilidad de una empresa. Cuanto mayor sea el ROE, mejor, y el estándar mínimo es superior al 15%. Las mejores empresas, a las que llamo miembros del club R15, necesitan tener un ROE promedio superior al 20% en los últimos 10 años, y un ROE anual superior al 15%.
2. Margen de beneficio bruto
El margen de beneficio bruto a menudo representa el ancho del foso y el poder de monopolio de una empresa. Cuanto mayor sea el margen de beneficio bruto, mejor, y más del 50% es lo mejor. .
3. Ratio de endeudamiento
El ratio de endeudamiento representa la capacidad de una empresa para resistir un golpe. Cuanto menor sea el ratio de endeudamiento, menos del 50% es lo mejor.
4. Tasa de dividendo
El dividendo representa la integridad de una empresa, especialmente en las acciones A. Este indicador es una herramienta útil para juzgar si hay fraude. mejor, 30~50. Es un área óptima. Demasiado alto es insostenible e indica falta de crecimiento. Es mejor si la tasa de dividendo anual es mayor que el ingreso regular anual.
5. Perspectivas de la empresa
Las perspectivas de la industria de la empresa, las propias perspectivas sostenibles y la capacidad sólo pueden determinarse cualitativamente pero no cuantitativamente, pero son indispensables. Debe haber un futuro brillante y esperanza. Una empresa sin esperanza no tiene esperanza. ^_^
Indicadores de valoración:
6. Relación precio-valor contable (PB)
La relación precio-valor contable es un indicador vinculado al ROE. Para una empresa, el ROE es el 10% de las empresas creen que su valor son sus activos netos, es decir, PB es 1.
En base a esto, un PB razonable=(ROE^2)*100.
Si se agregan indicadores de dividendos, PB razonable = ((ROE^2)*(tasa de 1 dividendo))*100 ROE*tasa de dividendos*10.
Por ejemplo, una empresa con un ROE de largo plazo del 20% no considera dividendos. Su PB razonable debería ser 4 veces.
Para buenas acciones, es mejor si el PB actual es menos de la mitad del PB razonable.
El PB promedio a largo plazo también se puede utilizar como otro criterio para un PB razonable. El PB actual es menos de la mitad del PB promedio a largo plazo, que también es una condición importante para juzgar un bien. existencias.