¿Cuál es la diferencia entre prenda de capital y financiación de capital?
1. Los productos de garantía de acciones conceptuales son esencialmente productos de activos crediticios (financiación), y las garantías de acciones son sólo garantías para los mismos. productos.forma;? Los productos financieros de acciones se refieren a productos que recaudan fondos a partir de acciones o derechos sobre ingresos.
2. Los riesgos de los productos de garantía de acciones de alto riesgo incluyen riesgos de crédito corporativo, riesgos de refinanciación y riesgos de liquidez causados por cambios en las tasas de interés, etc. En general, la posibilidad de garantía principal es mayor que esta última; El riesgo de los productos de financiación de acciones proviene principalmente del nivel de capacidad de recompra de las empresas.
3. Además de las prendas de acciones, los métodos de garantía para productos crediticios incluyen garantías gubernamentales, garantías corporativas y prendas de derechos sobre ingresos. ? El método de garantía de los productos de financiación mediante acciones incluye en sí la prenda sobre acciones.
¿Cuál es la diferencia entre financiación de margen y financiación con garantía de acciones?
1. Los objetivos de financiación son diferentes. La financiación prendaria de acciones sólo se puede utilizar para financiación, no para ventas en corto. Los préstamos de margen se pueden utilizar para obtener fondos y valores. El uso de los fondos obtenidos para comprar acciones mejorará la fortaleza del lado largo, y el comercio de margen mejorará la fortaleza del lado corto. Por lo tanto, el comercio de margen es un arma de doble filo, que puede ser largo o corto.
2. El propósito de la financiación es diferente. Ésta es la mayor diferencia entre los dos. En la financiación prendaria de acciones, los fondos obtenidos no pueden utilizarse para comprar valores cotizados. Por supuesto, para entidades financieras específicas, el Estado tendrá ciertos requisitos sobre el uso de los fondos obtenidos. Por ejemplo, los fondos obtenidos por las sociedades de valores mediante la financiación mediante garantía de acciones sólo pueden utilizarse para compensar la falta de liquidez y no pueden desviarse para otros fines. En el comercio de margen, los fondos obtenidos generalmente deben usarse para comprar valores cotizados, lo que mejora la liquidez del mercado de valores y acelera la función de descubrimiento de valor del mercado de valores bajo ciertas condiciones. Se puede observar que la financiación de margen y el préstamo de valores están más estrechamente relacionados con el mercado de capitales, y la financiación prendaria de acciones puede implicar directamente tanto al mercado de capitales como a la economía real. Además, existe un concepto similar a la financiación con prenda sobre acciones, que se refiere principalmente a la financiación mediante la prestación de garantías con el capital de empresas no cotizadas.
3. Internet es diferente. La financiación prendaria de acciones y la financiación de margen son extensiones de crédito para la parte integral, por lo que ambas requieren garantía. La financiación prendaria de acciones tiene como objetivo principal obtener efectivo y es imposible utilizar efectivo como garantía. Su principal garantía son los valores, como acciones de empresas cotizadas, fondos de financiación de valores, bonos corporativos, etc. En el comercio de margen, la garantía puede ser acciones o efectivo.
4. Diferentes entidades financieras. La financiación prendaria de acciones generalmente es manejada por bancos, casas de empeño y otras instituciones. Las entidades financieras son obviamente diferentes de la financiación de margen y del préstamo de valores. Los negocios de financiación de márgenes y préstamo de valores adoptan diferentes modelos operativos en diferentes países. Por ejemplo, según el modelo de crédito descentralizado orientado al mercado de Estados Unidos y el modelo profesional de Japón, las compañías de valores y las compañías financieras de valores son intermediarios que prestan dinero, pero el prestamista final suele ser un banco. El modelo operativo adoptado por nuestro país estipula que el sujeto directo del financiamiento financiero son las sociedades de valores, es decir, las sociedades de valores toman prestado y venden valores a los clientes con sus propios fondos y valores, al mismo tiempo, se ha establecido un sistema para el financiamiento de valores; empresas para proporcionar refinanciación a compañías de valores.
5. El ratio de apalancamiento es diferente del control de riesgos. En términos generales, la financiación de margen y el préstamo de valores son más controlables que la financiación prendaria de acciones. Dado que los fondos o valores obtenidos del comercio de margen tienen registros de cuentas especiales, es relativamente fácil monitorear los cambios en su valor de mercado, medir los niveles de riesgo y requerir llamadas de margen adicionales. Además, el ratio de apalancamiento de la financiación de margen y del préstamo de valores se puede ajustar según la situación. Cuando el riesgo general de mercado es bajo, el ratio de apalancamiento puede ampliarse adecuadamente, y viceversa. La esencia de la financiación prendaria de acciones es un préstamo prendario. Si bien el acceso a los fondos puede estar restringido, el seguimiento es claramente mucho más difícil. Cuando el valor de mercado de una acción cae, aumenta el riesgo de pedir prestado la deuda.
6. Diferentes atributos del producto. El comercio de margen es un producto estandarizado, con acuerdos o regulaciones relativamente claras y específicas en términos de reglas de transacción y detalles del contrato. La financiación mediante garantía de acciones no es un producto estandarizado. Básicamente, representa una relación contractual civil y ambas partes acuerdan los detalles específicos de la financiación.
8. El impacto sobre los financistas institucionales es diferente En lo que respecta a los financistas individuales, si el propósito de la financiación es comprar acciones, el comercio de margen y la financiación con garantía de acciones pueden lograr el mismo efecto, pero para las instituciones. Financieros El impacto es diferente.
Por ejemplo, para las compañías de valores, el comercio de margen ha ampliado los canales de ingresos comerciales y se ha convertido en un punto de crecimiento de ganancias basado en productos innovadores. Sin embargo, la rentabilidad de la financiación prendaria de acciones no ha cambiado para las compañías de valores, y la financiación sólo puede utilizarse para complementar el capital de trabajo. insuficiente.