¿La prima de las acciones es negativa o positiva?

La mejor prima de las acciones es positiva, lo que significa que los accionistas o inversores institucionales son optimistas sobre las acciones y las compran a un precio más alto. Esta es una buena señal, y la probabilidad de que las acciones suban es mayor; negativo, significa que los accionistas o instituciones Los inversores no son optimistas sobre la acción y la venden a un precio más bajo. Esta es una mala señal y la probabilidad de que la acción caiga es mayor.

La tasa de prima es un indicador importante en el análisis del valor de la garantía. Refleja el grado de desviación entre el precio de la garantía y el precio de ejercicio y el precio de las acciones. Como derecho a comprar y vender acciones, los warrants tienen valor temporal y valor teórico. Por tanto, puede utilizarse como sustituto de las acciones ordinarias. Según la ley del precio único, los precios de los warrants están estrechamente relacionados con los precios de las acciones. Este artículo intenta utilizar las tasas de primas para analizar el valor de los warrants y extrae muchas conclusiones interesantes.

Tasa de prima del warrant = [(Precio de ejercicio Precio del warrant/Ratio de ejercicio)/Precio de la acción-1]×100.

Tasa de prima de garantía de venta = [1-(precio de ejercicio-precio de garantía de venta/relación de ejercicio)/precio de las acciones]×100 rendimiento de la garantía.

Warrants at-the-money: los rendimientos de los warrants fluctúan mucho y la tasa de prima generalmente es superior a 30. Debido a que los warrants con precios internos y externos bajos pueden convertirse fácilmente en warrants de precio justo durante las fluctuaciones de las acciones, el rendimiento de estos warrants es similar al de los warrants de precio justo. Aquí, estudiamos los warrants at-the-money junto con los warrants con precio interno y externo bajo, y colectivamente nos referimos a dichos warrants como warrants-at-the-money. Lo estándar es que el precio por dentro y por fuera ronda los 20 cada uno.

Tasa de prima del warrant = [(Precio de ejercicio Precio del warrant/Relación de ejercicio)/Precio del título subyacente-1]×100.

En pocas palabras, los inversores pueden considerar la tasa de prima como uno de los costos de inversión. Por ejemplo, el precio de ejercicio de una garantía es de 100 yuanes, el precio actual de las acciones es de 95 yuanes, el precio actual de la garantía es de 1 yuan y la relación de ejercicio es de 1:1. Según este cálculo, la prima del warrant de suscripción es 6,3. En otras palabras, si un inversor compra una garantía de compra al precio actual y la mantiene hasta su vencimiento, las acciones relacionadas deben aumentar al menos 6,3 hasta aproximadamente 65.438 0.065.438 0 yuanes antes de que los inversores puedan alcanzar el punto de equilibrio.

La tasa de prima es un indicador importante para medir los warrants y también representa la relación relativa entre los precios de las acciones y los warrants.

Aquí podemos determinar si la tarifa premium actual es demasiado alta o demasiado baja estableciendo un canal de tarifa premium.

Aquí introducimos el concepto de intervalo de probabilidad: según la distribución normal, el valor de la variable 95 se distribuye teóricamente dentro del rango promedio de más o menos 1,96 veces la desviación estándar. la tasa de prima a 20 días del warrant y la desviación estándar construyen el canal operativo de la tasa de prima del warrant.