¿Cuál es la diferencia entre la inversión en futuros sobre índices bursátiles y la inversión en acciones?
El sistema de comercio es diferente. En primer lugar, los futuros sobre índices bursátiles utilizan la negociación "T 0". el comercio de acciones de mi país adopta el comercio "T 1", es decir, las acciones compradas el mismo día solo se pueden vender después del día siguiente, pero los futuros sobre índices bursátiles adoptan el comercio "T 0", y los contratos comprados el mismo día se pueden vender; vendido o vendido el mismo día de compra del contrato.
Los objetos de la transacción son diferentes. El objeto de la negociación de futuros sobre índices bursátiles no son las acciones, sino los contratos de futuros financieros cuyo objeto subyacente es el índice de precios de las acciones.
Los métodos de entrega varían. Una acción representa la propiedad de una empresa, mientras que los futuros sobre índices bursátiles son un contrato con fecha de vencimiento.
En comparación con las acciones, algunas características de los contratos de futuros sobre índices bursátiles
1. Los contratos de futuros sobre índices bursátiles pueden venderse en corto de manera muy conveniente y luego volverse a comprar después de que el precio baje. También es posible vender acciones en corto, pero es relativamente difícil. Por supuesto, una vez que el precio suba en lugar de bajar después de la venta en corto, los inversores enfrentarán pérdidas.
2. Los contratos de futuros son transacciones de margen y los contratos de futuros sobre índices bursátiles deben liquidarse todos los días. Generalmente, un contrato se puede comprar y vender pagando entre el 10 y el 15 del valor nominal del contrato, lo que aumenta el margen de beneficio, pero, por otro lado, también conlleva riesgos y requiere una liquidación diaria de pérdidas y ganancias. Después de comprar una acción, no se liquidan ganancias ni pérdidas contables antes de venderla. Sin embargo, los futuros sobre índices bursátiles son diferentes. Después de la transacción, el contrato en mano debe liquidarse al precio de liquidación todos los días. La ganancia contable se puede retirar, pero la pérdida contable debe compensarse antes de que se abra el mercado al día siguiente (es decir, una llamada de margen). Y debido a que se trata de operaciones con margen, la pérdida puede incluso exceder el capital de su inversión, lo cual es diferente al comercio con acciones.
3. Los contratos de futuros tienen fechas de vencimiento y no pueden mantenerse indefinidamente. Puede mantener acciones después de comprarlas y la cantidad de acciones no disminuirá en circunstancias normales. Sin embargo, los futuros sobre índices bursátiles tienen una fecha de vencimiento fija y dejarán de cotizar al vencimiento. Por lo tanto, la negociación de futuros sobre índices bursátiles no puede equipararse a la compra y venta de acciones. Después de negociar, debe prestar atención a la fecha de vencimiento del contrato para decidir si cerrar la posición con anticipación y esperar a que expire el contrato (afortunadamente, los futuros sobre índices bursátiles se liquidan en efectivo y no requieren la entrega real de acciones). o transferir el puesto al mes siguiente.
4. Los futuros sobre índices bursátiles se liquidan en efectivo. Aunque el mercado de futuros es un mercado de derivados basado en el mercado de valores, el mercado de futuros se liquida en efectivo, es decir, durante la entrega sólo se calculan las ganancias y pérdidas y no se transfieren objetos físicos. Durante el período de entrega de un contrato de futuros, los inversores no tienen que comprar ni vender las acciones correspondientes para cumplir con sus obligaciones contractuales, evitando así el fenómeno de "aglomeración" en el mercado de valores durante el período de entrega.
5. Este mercado es muy líquido. Las investigaciones muestran que la liquidez del mercado de futuros sobre índices bursátiles es significativamente mayor que la del mercado al contado de acciones. Por ejemplo, en 1991, el volumen de negociación de futuros del FTSE-100 alcanzó los 85 mil millones de libras.
6. En términos generales, el mercado de futuros sobre índices bursátiles se centra en la compra y venta en función de datos macroeconómicos, mientras que el mercado al contado se centra en la compra y venta en función de la situación de empresas individuales.