¿T+0 en el mercado de valores realmente tiene una ventaja para los pequeños inversores minoristas?
Para mí estoy muy contento con el lanzamiento de T+0, porque todavía no lo he lanzado y estoy vendiendo caro y comprando barato todos los días. Es bueno tener otra opción.
Además, nuestro mercado de valores oscila actualmente dentro de un rango relativamente estrecho y no hay motivación para seguir subiendo. Por tanto, en este mercado de valores que sube y baja todos los días, el lanzamiento de T+0 es algo bueno para la mayoría de los inversores minoristas.
Antes del lanzamiento de T+0, todos deben practicar una habilidad básica. De hecho, las acciones son algo que la práctica perfecciona. Cuanto más hagas, más competente serás. Deberías pensar de forma más independiente en momentos normales y no simplemente escuchar a los demás persiguiendo el límite diario. El mercado de valores es un negocio delicado. Sólo si reflexionas y practicas concienzudamente obtendrás gradualmente más experiencia. Así es como la gente buena llega allí. No hay atajos para el mercado de valores. Opinión personal, sólo como referencia.
La implementación de T+0 en el mercado de valores puede ser beneficiosa para algunos inversores minoristas, pero fatal para otros inversores minoristas:
Quizás algunos inversores minoristas no sólo se dediquen a la bolsa mercado, pero también participan en el mercado de futuros o el mercado de divisas, por lo que estos inversores minoristas tienen ventajas, tienen un buen conocimiento del posicionamiento y la entrada y salida y pueden ganar algo de dinero por su cuenta. Porque están acostumbrados a comprar y luego vender después de ganar dinero. Hay ventajas y para ellos son como un pato en el agua.
Pero algunos inversores minoristas pueden no tener tanta suerte, porque todavía están acostumbrados a T+1 y no pueden cambiar durante un tiempo, y no están seguros de los puntos de compra y venta. Esto dará lugar a operaciones intradía, que no sólo no generarán ganancias, sino que generarán más pérdidas.
Así que T+0 tiene diferentes ventajas para diferentes pequeños inversores minoristas, porque algunos inversores minoristas han estado especulando con acciones y no tienen exposición a otros mercados. Naturalmente, T + 0 no puede adaptarse a él por un tiempo y puede sufrir grandes pérdidas o grandes pérdidas.
No, T+0 es peor para los inversores minoristas y la fuerza principal puede cortar mejor los puerros.
En China, además del mercado de valores, también existe un mercado de futuros, que es el sistema T+0, ¡y en él también hay personajes míticos! Sin embargo, lo que es aún más cruel que la acción es que ¡no contiene nada!
Actualmente todavía estoy en una posición de bajos beneficios. Basándome en mis muchos años de experiencia en futuros, puedo sacar esta conclusión: algunas personas lo perderán todo y otras se harán ricas. Por supuesto, más personas perderán dinero, porque este sistema hará que el mercado sea altamente especulativo, y las debilidades humanas, como la persecución de altibajos, la falta de ejecución, la codicia y el miedo, se magnificarán varias veces, y estas debilidades son básicamente las de las personas. que no han recibido formación profesional. ¡Está todo ahí!
El sistema se convertirá en una picadora de carne, provocando que algunas personas mueran más rápido. Si no tienen la capacidad de ganar dinero, ¡dejen de participar en este blog!
La riqueza está destinada, ¡hazla y disfrútala!
En primer lugar, debe comprender que, bajo cualquier modelo, la mayoría de las personas pierden dinero y un pequeño número de personas ganan dinero. Este es un mercado razonable. En el pasado, T+1 se utilizaba para proteger a los inversores, pero luego se utilizó T+0 porque el mercado ha madurado. En el último período, T más 0 significa cada vez más oportunidades, pero también cada vez más riesgos. Debes tener tu propio modo de funcionamiento en todo momento. No permita que otros y el mercado afecten su juicio.
Si una reforma importante como T+0 tiene ventajas para los pequeños inversores minoristas es inseparable de los pros y los contras de T+0 para todo el mercado y los inversores institucionales. Si analizamos detenidamente esta pregunta, a diferencia de muchas respuestas, se trata de si se pueden cortar los puerros.
En primer lugar, T+0 no es la primera vez que tanteamos el terreno. Desde mayo de 1992 hasta mayo de 1994 y hasta el 14 de febrero, las acciones A se negociaron en T+0, pero debido a inversores inmaduros y medidas regulatorias imperfectas, se produjo una especulación excesiva. Así, en 1995, el sistema de negociación de acciones A pasó de T+0 a T+1, sistema que se mantiene hasta hoy. Por tanto, el anterior T+0 fracasó. Si un sistema falla en un mercado, la mayoría de la gente definitivamente perderá, y los pequeños inversores minoristas serán los más afectados.
Además, algunos ETF, fondos QDII y bonos convertibles ya han implementado transacciones T+0. ¿No conocen estos inversores minoristas de derivados? Sí, los principales participantes en estas variedades comerciales son instituciones, lo que significa que las instituciones han tomado la delantera en tener experiencia comercial T+0.
La actual actitud unánime de las agencias reguladoras hacia el T+0 tiene ventajas y desventajas, y la reforma no ha llegado a un entendimiento claro.
No existen obstáculos legales para la reforma T+0, y el exclusivo y penetrante sistema de cuentas de las acciones A favorece incluso la supervisión. Sin embargo, a diferencia del comunicado simultáneo del sistema de registro, no hay consenso sobre la reforma T+0.
Después del incidente del Everbright 816 de 2013 (puedes echar un vistazo, el oolong se refiere a un volumen de transacciones de 7,2 mil millones), hubo una vez fuertes llamados para que la Bolsa de Valores de Shanghai acelerara la investigación sobre la acción T. Sistema +0.
Pero al final, el banco central señaló en el Informe de Estabilidad Financiera de 2016 que la apresurada restauración del T+0 para las acciones A no solo no ayudará a mejorar la eficiencia del mercado, sino que también inducirá un crecimiento financiero sistémico. riesgos.
En 2019, la Junta de Innovación Científica y Tecnológica, un campo de prueba para la reforma institucional, todavía utiliza el sistema de comercio T+1.
Esto demuestra que los reguladores son cautelosos con respecto al T+0. Los inversores deberían pensar si están preparados para el mercado comercial T+0.
Veamos los pros y los contras del T+0 en el mercado.
Beneficios de T+0:
1. Incrementar la oferta de acciones y mejorar el mecanismo de descubrimiento de precios. Según el sistema T+1, las acciones negociadas ese día ya no pueden circular, lo que limita la oferta. El comercio T+0 favorece la mejora del mecanismo de determinación de precios, especialmente para acciones subnuevas y acciones temáticas con pequeña capitalización de mercado y alta demanda de capital.
Pero, de hecho, las acciones A no tienen T+0 y la tasa de rotación ya es 3 o 4 veces mayor que la del mercado extranjero T+0. La liquidez no parece ser un tema muy ajustado.
2. La gestión de riesgos intradía refleja equidad. Si compra acciones el mismo día, puede venderlas el mismo día para cubrirse, dando a los inversores la oportunidad de corregir sus errores de manera oportuna. Proporcionar un sistema de negociación justo para los pequeños y medianos inversores que no pueden utilizar préstamos de valores, opciones y futuros para cubrir riesgos.
Los dos puntos anteriores son favorables para los inversores minoristas.
Desventajas de T+0:
1. Adivinar ayuda a Zhang. El volumen de negociación de los inversores individuales (aproximadamente igual al de los inversores minoristas) en el mercado de acciones A representa aproximadamente el 80%. Para los inversores con ideas inmaduras, obtener diferencias de precios mediante operaciones de reversión intradía aumentará la probabilidad de pérdidas y los costos de transacción.
Piensa en lo asustado que estás de entrar en este mercado T+0 y sabrás lo asustados que están el 80% de los fondos en este mercado. Las consecuencias del pánico no pueden considerarse juntas.
2. Incrementar el riesgo de manipulación. Los fondos ilegales crean una falsa prosperidad en los precios de las acciones o los volúmenes de negociación a través de transacciones circulares, induciendo a los inversores a seguir el mercado y lograr el propósito de manipularlo.
Cuando alguien quiere cortarte, puede terminar la cosecha el mismo día, lo que equivale al aumento infinito de potencia de la cosechadora en el pasado. Podría tenerte entrando y saliendo todo el día si quisiera.
3. No favorece la protección de los pequeños y medianos inversores. T+0 combina integración financiera y derivados para derivar una variedad de estrategias comerciales. En comparación con los inversores profesionales en el comercio de alta frecuencia, los pequeños y medianos inversores se encuentran en desventaja en términos de tecnología comercial y equipos comerciales. Por supuesto, este es también el problema de la transformación del sistema de mercado, que favorece la mejora de la estructura inversora a medio y largo plazo.
En los últimos años, ha habido una estrategia muy popular llamada estrategia T+0, que es una estrategia que implementa T+0 bajo el mecanismo comercial T+1. Los ingresos son muy estables y dependen de la profesionalidad y la velocidad de la mano del comerciante. Al igual que en los juegos, los jugadores jóvenes se esfuerzan por lograr velocidad en las manos y los jugadores mayores serán eliminados por esta estrategia.
Pregúntate, si no puedes jugar bien, ¿te atreverías a probar T+0?
Dicho todo esto, parece que T+0 es terrible, pero puede activar transacciones, pero no puede cambiar la tendencia del mercado.
El mayor efecto institucional de T+0 es el comercio activo. A juzgar por los mercados de EE. UU., Japón y Corea del Sur, la facturación diaria representa entre el 10 y el 20 % de la facturación total del mercado. El mayor beneficio lo obtienen las sociedades de valores, que pueden ganar más comisiones cuando el volumen de negociación es grande. Los ingresos por comisiones de la liberalización total de T+0 para las acciones A aumentarán entre un 2% y un 5%.
T+0 no puede cambiar la tendencia a largo plazo del mercado. Históricamente, después de que el sistema de negociación de acciones A (Shanghai 1992, Shenzhen 1993) y la provincia china de Taiwán (1994) se cambiara de T+1 a T+0, el rendimiento del índice bursátil fue sólido ese mes, pero no hubo cruce. -mes de aumento. En Corea del Sur (1997), el sistema cambió y el índice bursátil cayó ese mes.
En otras palabras, si el mercado sube o baja, tiene poco que ver con el mecanismo de negociación.
La imagen muestra: El índice compuesto de Shanghai subió un 306,9% en 1992.
Utilizando el extranjero como espejo, esperando el sistema de acciones A T+0
Los mercados maduros tienen una estricta supervisión de las transacciones circulares.
Las transacciones T+0 en Estados Unidos se realizaron primero a través de cuentas comerciales de crédito, con un umbral mínimo de activos;
Japón implementa un único T+0 y se negocia con cada acción. T+0 el mismo día;
La provincia china de Taiwán ha ampliado gradualmente su programa piloto T+0, comenzando con las acciones que componen el índice.
En el extranjero, creo que si China realmente implementa T+0 algún día, definitivamente habrá algunas restricciones para permitir a los inversores tener un proceso de adaptación o seleccionar algunos inversores en función de umbrales de capital, pero si esto es justo para otros inversores es un tema nuevo.
Comparando la experiencia en el extranjero, supongo que el sistema A-share T+0:
Solo se permite participar a inversores adecuados;
Configuración de una cuenta comercial recurrente es diferente de la gestión comercial ordinaria;
El número o cantidad de transacciones circulares intradía es limitado;
Fortalecer los métodos de seguimiento y divulgación de información de las transacciones circulares;
Comience con acciones de primera línea o acciones nuevas.
Pero ahora el SJTU dice que T+0 está sólo en la etapa de investigación, por lo que no hay necesidad de sobreinterpretarlo.
Si puedes ver mi respuesta, deberías saber más sobre t+0. Si llega este día, buena suerte para ti.
No hay ninguna ventaja, pero el mercado de valores debe ser maduro e internacional.
La copia a pequeña escala y a corto plazo no puede derrotar a las instituciones y a los grandes inversores. La copia a corto plazo es un juego de suma cero. Si las acciones A quieren estar en línea con los estándares internacionales, el primer dividendo debería cambiarse a cuatro veces al año.
Por supuesto, el dinero puede entrar y salir rápidamente.
Sí, puede ser relativamente justo, por lo que la institución no se conforma tanto con cortar puerros, porque puedes venderlos después, t+1, y atarte las piernas y no moverte cuando lo compres. .