¿Por qué son tan importantes los dividendos en acciones?
Como inversor, invertir dinero para gestionar un negocio no es más que ganar dinero. Hay dos formas de ganar dinero. Una es encontrar un buen mecanismo de salida, encontrar un buen comprador para su capital y recuperar los ingresos de la inversión de una vez mediante la realización del capital; la otra es obtener ganancias a través de operaciones comerciales y obtener gradualmente ingresos de la inversión; Lo mismo ocurre con las inversiones en acciones en el mercado secundario. Tanto las fluctuaciones del precio de las acciones como los dividendos de las acciones pueden aportar beneficios a los inversores.
Se ha discutido muchas veces que las fluctuaciones de los precios de las acciones son impredecibles, sin mencionar lo poco confiable que es predecir las fluctuaciones de los precios de las acciones a corto plazo. Incluso si la acción está lo suficientemente infravalorada, como comprar acciones bancarias a 6 o 7 veces PE y 1,5 veces PB, es difícil para nosotros imaginar que el precio de la acción seguirá cayendo, cayendo 4 veces PE y 0,8 veces PB. pero el mercado de valores es así, especializado en todo tipo de No me convence.
Compre cuando las acciones estén infravaloradas. Siempre que la calidad de la empresa sea lo suficientemente buena y el tiempo sea lo suficientemente largo, existe una alta probabilidad de ganar dinero, pero solo Dios sabe cuánto tiempo durará. El tiempo de espera será. Existe incertidumbre temporal a la hora de ganar dinero a través de las fluctuaciones del mercado, y los dividendos en acciones son dinero real que se puede obtener todos los años. Los dividendos en acciones brindan un colchón protector a las inversiones cuando se retrasan las valoraciones de las acciones, lo que alivia la incertidumbre sobre el horizonte de inversión.
Para los inversores, los dividendos en acciones no sólo pueden generar rendimientos objetivos de la inversión, sino que también pueden ayudar a los inversores a mejorar su confianza en la tenencia de acciones y aportar enormes ventajas psicológicas. En primer lugar, las empresas utilizan dinero real para pagar dividendos, lo que demuestra que la empresa tiene beneficios y que los beneficios son reales. En segundo lugar, cuando el precio de las acciones no aumenta durante mucho tiempo, los dividendos en acciones pueden considerarse ingresos de productos financieros; y las acciones pueden considerarse productos financieros a largo plazo. Sea paciente y espere a que se corrijan las valoraciones. Si puedes avanzar y retroceder, naturalmente estarás más tranquilo.
2. Dividendos de empresas que cotizan en bolsa
Existen tres métodos comunes de distribución de dividendos en el mercado de acciones A: dividendos en efectivo, acciones gratuitas y transferencias de acciones.
Los dividendos en efectivo se refieren al pago de ganancias operativas por parte de la empresa a los accionistas, brindando un flujo de caja pasivo real a los accionistas. Especialmente en un mercado bajista, personalmente prefiero los dividendos en efectivo, porque las valoraciones de las acciones del mercado bajista suelen ser bajas y hay muchas acciones quebradas, PB.
Tanto las acciones gratuitas como la capitalización se distribuyen a los accionistas mediante desdoblamiento de acciones. La mayor diferencia es que los inversores deben pagar el impuesto sobre la renta sobre los beneficios de la empresa del año en curso cuando se distribuyen las acciones gratuitas; sin embargo, la transferencia de las reservas de capital empresarial no está sujeta a las restricciones actuales sobre los beneficios de explotación; Simplemente convierte las reservas de capital del balance en capital social. Para los inversores, el patrimonio de los accionistas no ha cambiado, por lo que no se requieren impuestos.
En comparación con los dividendos en efectivo y las acciones de bonificación, las transferencias tienen ventajas fiscales y pueden ayudar a los inversores a ahorrar los correspondientes impuestos sobre la renta personal. Ya sea que se trate de acciones gratuitas o de un aumento de capital, el número total de acciones aumentará y el precio por acción disminuirá en consecuencia después de la división.
Los dividendos, las acciones bonificadas y los aumentos de participación no cambiarán los ratios de participación de los inversores, pero el mercado todavía está dispuesto a especular sobre acciones con bonificaciones elevadas. La razón puede ser que los antiguos inversores han visto demasiadas acciones en sus manos y pueden venderlas por dinero en efectivo cuando las acciones están sobrevaloradas, para los accionistas potenciales, el precio de las acciones se ha vuelto más bajo y el umbral de compra se ha reducido, lo que hace que el precio de las acciones sea más bajo y el umbral de compra se haya reducido. más fácil de aceptar psicológicamente.
3. Tasa de dividendo y tasa de dividendo
Tasa de dividendo y tasa de dividendo son dos conceptos diferentes Tasa de dividendo = dividendo por acción/precio de la acción, tasa de dividendo = dividendo por acción/precio de la acción. beneficio neto por acción. Tomemos como ejemplo el Banco Industrial. En 2016, el beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa fue de aproximadamente 53,8 mil millones, los dividendos en efectivo fueron de aproximadamente 12,6 mil millones y la proporción de dividendos fue de 126/538, aproximadamente 23,5. El precio de cierre fue 16,5438 02,30. Durante el mismo período, la tasa de dividendos del China Merchants Bank fue de aproximadamente 30. Según el precio de cierre de 2016.12.30 yuanes, la tasa de dividendos fue de 4,2. A juzgar únicamente por la tasa de dividendos, China Merchants Bank es aún mejor.
A finales de 2016, los rendimientos de los dividendos del China Merchants Bank y el Industrial Bank superaron los rendimientos de la mayoría de los fondos monetarios, pero estos dos gigantes aún pudieron mantener una tasa de crecimiento de las ganancias netas del 67%. En una mala situación, si la futura tasa de crecimiento de las ganancias netas llega a cero o incluso a un crecimiento negativo, los accionistas de estos dos bancos definitivamente exigirán un aumento en las tasas de dividendos, y aún podrán mantener buenos rendimientos de dividendos para entonces. Por lo tanto, el valor de inversión de acciones bancarias de alta calidad como China Merchants Bank e Industrial Bank a finales de 2016 es obvio.
Mi estilo de inversión es relativamente conservador y las acciones en las que invierto son principalmente acciones de primera línea que son demasiado grandes para quebrar. Estas empresas que cotizan en bolsa suelen haber entrado en una etapa de madurez, por lo que sus requisitos en materia de tasas de dividendos son relativamente altos. Las empresas en crecimiento deberían prestar más atención a la tasa de crecimiento del beneficio neto, en lugar de perseguir ciegamente altas tasas de dividendos. Sin embargo, a medida que la empresa pasa gradualmente del rápido crecimiento a la madurez, deberíamos aumentar gradualmente la tasa de dividendos en lugar de dejar las ganancias en la empresa y operar de manera ineficiente.
Para acciones con un rendimiento estable a largo plazo y un crecimiento deficiente, como las acciones de algunas empresas de servicios públicos, la tasa de dividendo es particularmente importante, porque las acciones de estas empresas se parecen más a bonos indefinidos, con una duración extendida. período de inversión y un menor retorno de la inversión Aproximadamente igual al rendimiento del dividendo.