El sector fotovoltaico puede explotar después de las vacaciones: las percepciones institucionales cambian. Las acciones fotovoltaicas de EE. UU. y Hong Kong aumentaron durante las vacaciones.
En primer lugar, el punto de vista de este libro es el colapso económico que se avecina.
Compré un libro hace mucho tiempo y lo recogí durante las vacaciones. Mirando hacia atrás, todavía estoy bastante conmovido. Este libro fue publicado en 2008 y fue escrito durante un período de crisis. No hablemos de las opiniones anteriores, centrémonos en las sugerencias y contramedidas del autor después del colapso económico. Las respuestas específicas son las siguientes:
1. Oro y acciones de oro. El oro estaba a 190 en 2008, ahora a 400. Fue correcto mirar hacia atrás.
2. Petróleo y existencias de petróleo. Tomemos como ejemplo a ExxonMobil. En 2008, el precio de sus acciones era 49, ahora es 33,7 y este año ha caído alrededor de 50. La lógica en ese momento era que el precio del petróleo llegaría a 200, que era suficiente. Estuvo bien en los primeros cinco años, pero básicamente cayó en los años siguientes. Esto no está bien.
3. Bienes inmuebles. A juzgar por la situación interna, los precios de la vivienda se han disparado. Mirando hacia atrás, era correcto.
4. China e India, incluidas las inversiones en acciones de China e India, han cotizado en bolsa muchas empresas de consumo. Mirando hacia atrás, era correcto.
5. Las energías alternativas, principalmente la energía eólica, el valor de mercado intradiario de NextEra alcanzó los 65.4380386 millones de dólares el pasado viernes, superando el valor de mercado de Exxon Mobil, que alguna vez fue la empresa energética más valiosa del mundo, convirtiéndose en la mayor compañía energética de Estados Unidos. Compañía de Estados Unidos. El FPL líder que figura en el libro también es el NextEra actual. Fue correcto mirar hacia atrás.
Hay algunas similitudes entre 2008 y 2020. En 2020, ante la nueva década y la crisis que se avecina, ¿cómo debemos responder? Esta cuestión merece nuestra consideración.
De hecho, la energía eólica superó a las reservas de petróleo para convertirse en la mayor reserva energética el viernes, lo que tiene un gran significado simbólico (aunque es sólo una superación temporal). Inconscientemente, el estado de la nueva energía ha mejorado mucho. Es probable que ahora domine la nueva energía. En realidad, si analizamos las acciones A, mucha gente todavía puede pensar que la energía fotovoltaica y eólica es sólo un concepto exagerado que, una vez más, dejará muchas plumas por todas partes. Pero desde una perspectiva global, el aumento del valor de las nuevas reservas de energía es una tendencia general. En el largo río de la historia, es posible que la energía fotovoltaica y eólica apenas hayan comenzado a despegar.
2. Pequeños cambios en los informes de investigación de corretaje fotovoltaico
Leí muchos informes de investigación durante las vacaciones y personalmente siento que hay algunos cambios.
1. Después de navegar por Internet a precios bajos, cada vez tengo más ideas. Después de la publicación del informe intermedio en agosto, las compañías de valores empezaron a pensar demasiado en el acceso más barato a Internet en sus informes de investigación sobre la energía fotovoltaica. En la etapa inicial, se puede creer más que el ciclo fotovoltaico permanecerá en el período de alta prosperidad. En otras palabras, las casas de bolsa realmente creen que la energía fotovoltaica es una acción cíclica. Los cambios en la financiación y el flujo de caja provocados por el acceso barato a Internet han despertado el pensamiento de muchas compañías de valores.
2. La transformación de la fotovoltaica del ciclo al crecimiento. Después de septiembre, muchas corredurías empezaron a reconocer la transformación de la energía fotovoltaica de ciclo a crecimiento. El sector de referencia de valoración también son los valores tecnológicos. Por ejemplo, el informe en profundidad sobre fotovoltaica de Guotai Junan cree que la relación precio-beneficio promedio de la energía fotovoltaica es 37 y el stock de tecnología de referencia es 85, lo cual es muy rentable.
3. Los informes de investigación sobre subindustrias fotovoltaicas y acciones individuales han aumentado.
En general, el reconocimiento institucional de la energía fotovoltaica está aumentando.
Por supuesto, algunos fondos y capital privado todavía creen que esta ola de especulación fotovoltaica continúa y que ahora ha alcanzado su punto máximo, sin dejar nada más que plumas de pollo.
En tercer lugar, algunos pensamientos personales dispersos
Pensé mucho durante las vacaciones. Siempre he sido optimista acerca de las existencias de componentes líderes. A principios de año, mis opiniones eran relativamente novedosas. Las acciones han sido discriminadas durante mucho tiempo y no mucha gente las mira. Creo que hay dos cambios importantes en las valoraciones de las acciones: el primero es de la discriminación de valoraciones a la restauración del valor, y el índice de referencia LONGi terminará con una relación precio-beneficio de alrededor de 30. El segundo es la restauración de la valoración del ciclo al crecimiento. Personalmente creo que la mediana está entre 40 y 50. Aún quedan espacios disponibles. Si se reconoce la tendencia de la energía fotovoltaica, está bien dar una relación precio-beneficio de 40/50 a la alta tasa de crecimiento actual.
Según el rendimiento, la relación P/E será de alrededor de 20 tres años después.
2. El mercado institucional puede permanecer sin cambios.
Antes del Festival de los Juegos Olímpicos de Beijing, el mercado estaba dominado por las instituciones y, después del festival, es posible que todavía esté dominado por los precios institucionales. Desde esta perspectiva, es posible que los cambios en la financiación sean importantes.
3. Oportunidades de segmentación
Personalmente, creo que las pepitas de segmentación están orientadas al rendimiento. En el corto plazo, en lugar de estudiar qué acciones son más fuertes, es mejor estudiar qué sectores y acciones tienen mayor certeza de su desempeño en el tercer trimestre.
A juzgar sólo por el tercer trimestre, el rendimiento del silicio, el vidrio y los inversores puede ser mejor. Los primeros tres trimestres y el informe anual predicen que será bueno seguir el desempeño de las empresas líderes en soportes, inversores, obleas de silicio, equipos y componentes.
4. La estructura y las tendencias de la industria pueden tener un mayor impacto en la valoración.
La energía fotovoltaica se encuentra en un período de rápido desarrollo, el papel de los datos históricos se está debilitando y el juicio de la industria tiene un gran impacto en los cambios de valoración. Quizás aquí es donde deberíamos centrarnos y pensar.
No me gusta hacer grandes cosas y no me gusta defender industrias y acciones individuales, pero aun así quiero ser sincero. Pero este artículo puede tener este componente. Entonces, al final del artículo, todavía quiero echarles un poco de agua fría a todos. La tendencia a largo plazo de la propia industria tiene grandes variables. Incluso si se juzga correctamente la tendencia de la industria, eso no significa que aumentará en el corto plazo.
Las ganancias a corto plazo del sector fotovoltaico no son pequeñas, y los inversores en acciones deberían sopesarlas en función de sus propias expectativas de tenencia, costes y capacidades de resistencia al riesgo. Personalmente, creo que la energía fotovoltaica es adecuada para mantenerla a largo plazo.
¡Por último, les deseo a todos un gran sobre rojo después de las vacaciones!