Instrumentos financieros derivados y relaciones de cobertura efectivas e instrumentos de cobertura

Los instrumentos financieros derivados, también conocidos como instrumentos financieros derivados y derivados financieros, son un concepto correspondiente a los instrumentos financieros originales y se derivan de instrumentos financieros originales como contratos de productos básicos, bonos, acciones y divisas. Los instrumentos financieros derivados se refieren a nuevos instrumentos financieros derivados de instrumentos financieros tradicionales. Los contratos de futuros sobre acciones, los contratos de futuros sobre índices bursátiles, los contratos de opciones y los contratos de futuros sobre bonos son todos instrumentos financieros derivados. La relación de cobertura se refiere a la relación entre el instrumento de cobertura y la partida cubierta. Según la relación de cobertura, el negocio de cobertura realizado por una empresa para evitar activos, pasivos, compromisos firmes, transacciones que se espera que ocurran, o riesgos cambiarios, riesgos de tasas de interés, riesgos de precios de acciones y riesgos crediticios relacionados con inversiones netas en Las operaciones en el extranjero se pueden dividir en Hay tres categorías: cobertura de valor razonable, cobertura de flujo de efectivo y cobertura de inversión neta en operaciones en el extranjero.

(1) Cobertura de valor razonable: la cobertura de valor razonable se refiere al valor razonable de un activo o pasivo reconocido, un compromiso en firme no reconocido (o una parte identificable del activo, pasivo o compromiso en firme) Cambios de cobertura en riesgo que surge de un riesgo específico y afectará las ganancias y pérdidas de la empresa. Por ejemplo, cuando un emisor y tenedor cubre el riesgo de cambios en el valor razonable de un bono de tasa fija causado por cambios en las tasas de interés o cuando cubre un compromiso firme de comprar o vender activos a un precio fijo expresado en los informes de la empresa; moneda, éstas son coberturas de valor razonable.

(2) Cobertura de flujo de efectivo: la cobertura de flujo de efectivo se refiere a cubrir el riesgo de cambios en el flujo de efectivo. Este riesgo proviene de activos o pasivos confirmados (como la deuda a tasa flotante, todo o parte de los intereses futuros). pagos) y riesgos específicos relacionados con transacciones anticipadas (como compras o ventas anticipadas) que probablemente ocurran y afectarán las ganancias o pérdidas de la empresa.

(3) Cobertura de inversión neta en operaciones en el extranjero: la cobertura de inversión neta en operaciones en el extranjero se refiere a cubrir el riesgo cambiario de la inversión neta en operaciones en el extranjero. La inversión neta en operaciones en el extranjero se refiere a completar la participación accionaria de la empresa en los activos netos de las operaciones en el extranjero. Un instrumento de cobertura se refiere a un instrumento derivado designado por una empresa para cobertura, y se espera que los cambios en su valor razonable o flujo de efectivo compensen los cambios en el valor razonable o flujo de efectivo de la partida cubierta. Los activos financieros no derivados o los pasivos financieros no derivados también pueden utilizarse como instrumentos de cobertura para cubrir el riesgo cambiario.

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