¿Qué son las acciones de capital privado?
¿Qué condiciones cumplen las acciones en bolsa para ser consideradas colocaciones privadas? Tal vez muchas personas no sepan mucho sobre el capital privado y las acciones ordinarias de esta acción, por lo que el editor recopiló especialmente para usted qué acciones se llaman capital privado, espero que les guste.
¿Qué son las acciones de capital privado?
Las acciones de capital privado también se denominan valores de capital privado. Conocidos oficialmente como fondos de inversión en valores privados, son fondos emitidos por sociedades fiduciarias, registrados ante organismos reguladores, administrados por bancos externos, publican periódicamente informes de desempeño e invierten en el mercado de valores. Para las pequeñas y medianas empresas de base tecnológica, la colocación privada no sólo es un método de financiación importante, sino que también tiene un impacto positivo directo o indirecto en otros entornos financieros. El capital privado puede promover un ajuste estructural razonable de los sistemas corporativos. Hacer que los bancos comerciales estén más dispuestos a prestar. Aumenta la posibilidad de emisión de deuda corporativa. Proporcionar las condiciones básicas para el desarrollo del capital riesgo.
El significado del capital privado
La nueva "Ley de Sociedades" ha abierto las compuertas al capital privado de las pequeñas y medianas empresas.
Después de la implementación de la nueva "Ley de Sociedades", desde la perspectiva de la emisión de acciones, no existen obstáculos legales para la colocación privada de acciones.
En primer lugar se aclara básicamente el concepto de capital privado.
"La constitución de una sociedad anónima puede realizarse mediante patrocinio o recaudación de fondos. El patrocinador se refiere al patrocinador que suscribe todas las acciones que emitirá la empresa y establece la empresa. El establecimiento mediante la recaudación de fondos significa que el patrocinador suscribe las acciones que serán emitidas por la parte de la empresa. Las expresiones de la antigua y la nueva ley de sociedades son completamente consistentes hasta el momento, excepto por la siguiente frase: El artículo 74 de la antigua ley de sociedades estipula. : “El resto de la empresa se constituye mediante oferta pública. "El artículo 78 de la nueva "Ley de Sociedades" estipula: "Las acciones restantes podrán ser obtenidas del público o de objetos específicos para constituir una empresa. "
La "emisión a objetos específicos" es una colocación privada, que es diferente de la "oferta pública al público" y la oferta pública. Además, de hecho, la "iniciación y establecimiento" en el antiguo y Las nuevas versiones de la Ley de Sociedades también son un método de recaudación de fondos. El alcance de la colocación privada
La segunda es que la colocación privada de acciones no requiere aprobación administrativa. ya sea el establecimiento de una empresa o la emisión de nuevas acciones, las ofertas públicas están sujetas a la aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de China. El capital privado es aprobado por el gobierno provincial.
La nueva "Ley de Empresas". " anula por completo la aprobación administrativa del capital privado. A partir de entonces, la constitución de una sociedad anónima por capital privado es similar a la constitución de una sociedad de responsabilidad limitada, y solo requiere registro industrial y comercial; sociedades de capital privado. Colocación privada La adquisición de nuevas acciones también está completamente orientada al mercado.
El concepto de fondos de capital privado y acciones
Los fondos de capital privado son fondos recaudados por particulares o fondos recaudados directamente de grupos específicos. es un fondo público El fondo al que la gente suele referirse es un fondo mutuo, es decir, un fondo de inversión en valores.
Las acciones son valores, que son certificados de acciones emitidos por sociedades anónimas a los inversores al momento de recaudar. capital Representa la propiedad de una sociedad anónima por parte de sus titulares (es decir, los accionistas). La compra de acciones también forma parte del negocio de la empresa y puede crecer junto con la empresa.
¿Qué es el capital privado? /p>
En comparación con una oferta pública, una colocación privada se refiere a la venta de acciones por parte de un pequeño número de inversores autorizados (normalmente menos de 35 personas), lo que puede evitar el proceso de registro ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. ( SEC). Los inversores deben firmar una declaración de inversión y el objetivo de la compra es invertir, no la reventa. Por lo tanto, los gobiernos, las instituciones financieras, las empresas industriales y comerciales, etc. las principales características de la emisión de valores son: en primer lugar, las inversiones de "colocación privada" son básicamente ilíquidas; en segundo lugar, se denomina "colocación privada" porque los inversores no pueden contratarse públicamente, las acciones no pueden venderse en el mercado público y las acciones no pueden venderse; en Internet; en tercer lugar, los inversores privados pueden ser AngelInvestor o VC; sí, pueden ser un inversor individual o institucional, pero no importa quién sea, debe ser un inversor acreditado en Taiwán, que se traduce como "gran inversor". , y algunas personas lo traducen como "inversionista calificado" o "inversionista autorizado". O "Inversor acreditado" La Regulación D de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) estipula que para convertirse en un inversionista acreditado, un inversionista debe tener una red. valor de al menos $ 65,438+ millones y un ingreso anual de al menos $ 200,000, o debe participar en el comercio. Si desea recaudar fondos a través de colocación privada, debe prestar atención a esta regulación en los Estados Unidos. regulaciones para colocaciones privadas fuera de los Estados Unidos, como China.
Los vehículos de colocación privada incluyen acciones, bonos, bonos convertibles y otras formas.
¿Cuáles son las características de la inversión de capital privado?
1. En términos de recaudación de fondos, la recaudan principalmente un pequeño número de inversores institucionales o particulares en forma de colocación privada, y sus ventas y reembolsos los lleva a cabo el gestor del fondo a través de negociaciones privadas. con inversores. Además, el método de inversión también se realiza en forma de colocación privada, que rara vez implica operaciones en el mercado público y, por lo general, no requiere la divulgación de detalles de la transacción.
2. Se utiliza principalmente la inversión en acciones y rara vez se involucra la inversión en deuda. Por lo tanto, las instituciones de inversión de PE disfrutan de ciertos derechos de voto en la gestión de la toma de decisiones de las empresas en las que invierten. Reflejado en instrumentos de inversión, comúnmente se utilizan acciones ordinarias o acciones preferentes transferibles y bonos convertibles.
3. Generalmente invierta en empresas privadas, es decir, empresas que no cotizan en bolsa, y rara vez invierta en empresas que cotizan en bolsa, lo que no implicará la obligación de oferta pública de adquisición.
4. Prefiere empresas establecidas que hayan formado una cierta escala y hayan generado un flujo de caja estable, lo que obviamente es diferente del capital de riesgo.