¿Cuáles son los costos de financiamiento?

Los costos de financiamiento incluyen tarifas de financiamiento y tarifas de uso de capital. Los gastos de financiación son diversos gastos en que incurren las empresas en el proceso de obtención de fondos. Las tarifas por uso de capital se refieren a la remuneración pagada por las empresas a sus proveedores por el uso de los fondos, como los dividendos y bonificaciones pagados a los accionistas mediante la financiación de acciones y los intereses pagados sobre los bonos. y préstamos, alquiler pagado por activos prestados, etc. El indicador del costo de financiamiento se expresa mediante la tasa de costo de financiamiento: tasa de costo de financiamiento = tarifa de uso del fondo ÷ (financiamiento total - costo de financiamiento). El costo de financiamiento aquí es el costo de capital, que es objeto de análisis en el proceso general de financiamiento corporativo.

2. ¿Cómo calcular los costes de financiación?

En términos generales, el coste de financiación de una empresa incluye dos partes: regalías y costes de financiación. Debido a que la mayoría de las pequeñas y microempresas tienen préstamos pequeños (monto de financiamiento) y baja reputación corporativa, otras tarifas (comisiones de financiamiento) pagadas durante el proceso de financiamiento son relativamente altas. La fórmula de cálculo del costo de financiamiento es la siguiente: Costo de financiamiento = tarifa de uso anual/(cuota de financiamiento del monto de financiamiento)

3. Fórmula de cálculo simple del costo de financiamiento

La fórmula de cálculo es: Costo de financiamiento = anual Costos de financiamiento de regalías/montos financiados. ¿Cuáles son los costos de financiamiento? En pocas palabras, los costos de financiamiento son producto de la separación de la propiedad del capital y los derechos de uso del capital. Su esencia es la remuneración pagada por los usuarios del capital a los propietarios del capital. El costo de financiación de una empresa incluye dos partes: tarifa de uso y tarifa de financiación. Entre ellos, las regalías se refieren al precio pagado por el uso de los fondos, como los dividendos pagados a los accionistas o los intereses pagados a los acreedores. Los gastos de financiación se refieren a los gastos pagados por las empresas para obtener capital durante las actividades de financiación. Por lo general, se paga en su totalidad cuando se obtiene el capital y no vuelve a ocurrir durante el uso del capital después de su obtención. En términos generales, dado que la mayoría de las pequeñas y microempresas tienen montos de préstamo pequeños (montos de financiamiento) y una reputación corporativa baja, otras tarifas (comisiones de financiamiento) pagadas durante el proceso de financiamiento serán relativamente altas. ¿Cuál es el costo del financiamiento? 1. Costos financieros explícitos Los costos financieros explícitos se refieren a costos relacionados con el financiamiento que pueden informarse y calcularse directamente, incluyendo principalmente la remuneración pagada al propietario de los fondos y diversas tarifas de transacción pagadas en el proceso de obtención de fondos. 1. Los métodos de pago más utilizados para la remuneración pagada a los tenedores de fondos son: intereses o tarifas de uso de fondos, que generalmente se cobran en forma de honorarios de servicios de consultoría, honorarios de consultoría y honorarios de gestión, dividendos explícitos de deuda de acciones y recompra de acciones; Prima; una tarifa pagada directamente a los propietarios de fondos, como dividendos sobre acciones emitidas. 2. Los costos de transacción en el proceso de financiamiento son los costos pagados a un tercero para obtener financiamiento, como los costos de garantía de terceros garantes; los honorarios de evaluación de activos, los honorarios de calificación empresarial y los honorarios de calificación de deuda de las agencias de evaluación; de sociedades intermediarias; honorarios de suscripción de bonos, gastos de gestión, etc. Las tarifas anteriores son claramente visibles, fáciles de calcular y están directamente relacionadas con la financiación. Generalmente no se omite al calcular los costos de financiamiento. También hay algunos costos que están indirectamente relacionados con el financiamiento y son difíciles de calcular. Si no se tiene experiencia, es fácil pasar por alto el cálculo de los costos de financiamiento, que es el costo oculto del financiamiento. En segundo lugar, los costos de financiamiento implícitos se refieren a costos relacionados con el financiamiento que no se enumeran ni calculan directamente. Incluye principalmente el costo de poner a disposición los fondos obtenidos, el costo de condición adicional, el costo de riesgo de tipo de cambio, el costo de mano de obra, el costo de pago de tarifas, el costo de oportunidad, etc. 1. Costo de uso del fondo El costo de uso del fondo es el costo financiero incurrido desde la fecha del préstamo hasta el momento en que los fondos se agotan o pueden usarse libremente. El libre uso de los fondos significa que las empresas pueden realizar pagos según las necesidades reales de pago de fondos sin ninguna restricción. El uso de fondos para la integración empresarial es básicamente limitado. Ejemplo 1: En principio, el préstamo bancario para capital de trabajo de un concesionario de automóviles debe pagarse directamente a la fábrica de automóviles mediante el pago encomendado por la compra del vehículo. Los fondos están disponibles gratuitamente cuando el vehículo se compra y se vende nuevamente. Ejemplo 2: El propósito expreso del préstamo es pagar un préstamo de otro banco. El costo de financiamiento desde la fecha del desembolso hasta el pago del préstamo es el costo de utilizar los fondos. Debido a que el nuevo préstamo se utiliza para pagar el préstamo anterior, es decir, los fondos de libre uso utilizados originalmente para pagar el préstamo anterior son reemplazados por el nuevo préstamo, se considera que los fondos recién tomados en préstamo han alcanzado un estado de libre uso. Método de cálculo del costo de uso del fondo: Costo de uso del fondo = (tasa de interés anual real del financiamiento total / 360) - costo de capital real del método de pago original Descripción: El número promedio de días ocupados se utiliza en la fórmula anterior porque la liberación de fondos generalmente alcanza el estado de uso gratuito uno tras otro, por lo que el cálculo utiliza el número promedio de días. El costo de financiamiento real del método de pago original incluye: (1) El costo de los fondos realmente ocupados por el método de pago original, el monto del pago en efectivo, el depósito de facturas al pagar facturas, el pago por adelantado al vender a crédito, etc.

(2) Si la otra parte cobra intereses de descuento cuando se paga la factura, la tarifa de descuento real cobrada (3) El costo de financiamiento real cuando se pagan los fondos de sobregiro de la persona jurídica, el financiamiento de la compañía financiera del fabricante de automóviles y otros fondos de financiamiento. 2. Costo de las condiciones adicionales Cualquier condición adicional propuesta por el inversionista tendrá un costo para la empresa, pero los costos varían. Las condiciones de embargo comunes incluyen un determinado índice de depósito, garantía (incluido el margen), hipoteca, prenda, etc. La condición adicional más común es tener un determinado depósito, o directamente exigir una determinada proporción de depósitos a plazo. Aunque la empresa mantendrá una cierta posición de capital segura en circunstancias normales, una vez que sea un requisito obligatorio de los términos del contrato, esta parte de los fondos no serán fondos completamente libres para la empresa e incurrirá en costos adicionales de posición de capital. El costo de la posición = monto de la posición requerida (tasa de interés nominal anual de esta financiación_tasa de interés del depósito de la posición) número de días de depósito/360. Costo del riesgo de tipo de cambio Si el financiamiento no es la moneda estándar contable, habrá ganancias y pérdidas cambiarias. Las ganancias y pérdidas cambiarias también son uno de los factores que deben considerarse al evaluar el costo integral del financiamiento. Especialmente en el caso de grandes préstamos en moneda extranjera, los riesgos cambiarios pueden bloquearse mediante bloqueos de divisas, swaps de divisas, etc. 4. Los costos laborales, desde las negociaciones financieras hasta las operaciones comerciales y la gestión de seguimiento, implican mano de obra. Cuanto más mano de obra se consume durante este período, mayores son los costos laborales. Aunque los costos laborales representan una proporción relativamente pequeña de los costos financieros, si se trata de giras en el extranjero y operaciones comerciales complejas, será un gasto considerable y el consumo excesivo de mano de obra también afectará la eficiencia financiera. En términos de comunicación de financiación y diseño de planes, intentamos simplificar el proceso operativo para evitar un consumo innecesario de mano de obra. 5. Los costos de pago de comisiones se refieren principalmente a los costos adicionales en el proceso de pago de la remuneración de los tenedores de fondos, devolución del principal y otras comisiones de transacción. Por ejemplo, el costo de los fondos que van al extranjero y las retenciones del impuesto sobre la renta que pagan los fondos nacionales para pagar incentivos en el extranjero son actualmente del 10%, lo que significa que el costo de financiación original aumentará un 11,11% ((1/0,9-1)%.6 Costo de oportunidad El costo de oportunidad del financiamiento se refiere a este tipo de financiamiento conduce a un aumento en el costo relativo de la empresa o una disminución en otros ingresos. Ejemplo 1: El nuevo financiamiento y el financiamiento de acciones son mutuamente excluyentes. el financiamiento es bajo y el costo del nuevo financiamiento es mayor que el costo del financiamiento de acciones, este es el costo adicional, es decir, el costo de oportunidad del nuevo financiamiento. Ejemplo 2: si una casa está hipotecada a A, la tasa de interés se puede reducir; en un 0,5%, mientras que la tasa de interés para B permanece sin cambios, entonces si la casa está hipotecada al Banco B, la pérdida del costo de oportunidad es del 0,5% para diferentes empresas, diferentes formas de negocio, y hay algunos costos explícitos o implícitos que no se enumeran anteriormente. Aunque algunos costos son relativamente pequeños en el costo total de financiamiento, tienen un gran impacto en el progreso del negocio y las dificultades operativas. Debemos considerar los factores que afectan los costos de financiamiento de la manera más completa posible para que podamos calcular con precisión los costos de financiamiento reales. predecir los riesgos en el proceso de antemano, optimizar los procesos de operación comercial de antemano, garantizar el progreso del financiamiento y controlar eficazmente los costos de financiamiento

4. ¿Cómo calcular los costos de financiamiento

1. de costos de financiamiento/(monto de financiamiento costos de financiamiento)

2. En términos generales, los costos de financiamiento de una empresa incluyen dos partes: tarifas de manejo y costos de financiamiento porque la mayoría de las pequeñas y microempresas tienen montos de préstamo pequeños (. montos de financiamiento) y baja solvencia, otras tarifas (comisiones de financiamiento) pagadas durante el proceso de financiamiento son relativamente altas.

Datos ampliados:

Generalmente, el índice de costo de financiamiento se expresa mediante el financiamiento. tasa de costo: tasa de costo de financiamiento = tarifa de uso del fondo ÷ (financiamiento total - costo de financiamiento aquí el costo de financiamiento es en lo que se centran las empresas durante el proceso de financiamiento).

Sin embargo, el análisis y la evaluación financieros modernos no pueden cumplir plenamente. las necesidades de la gestión financiera moderna. Debemos considerar varios otros costos relacionados con el financiamiento en un sentido más profundo.

El primero es el costo de oportunidad del financiamiento corporativo, el costo (aquí se refiere principalmente). al costo financiero)

Pero si las ganancias retenidas promedio de diversas inversiones sociales o capital también se pagan después de su uso, eso debería ser lo mismo. No hay diferencia en otros métodos de financiamiento. La única diferencia es que. El financiamiento interno no requiere pagos externos, mientras que el costo de financiamiento de otros métodos de financiamiento debe ser la rentabilidad de las acciones ordinarias, pero no tiene costo de financiamiento.

En segundo lugar, no hay costos de financiamiento, financiamiento corporativo. costos y costos de dificultades financieras El riesgo de quiebra del financiamiento de deuda corporativa es el costo corporativo asociado con la quiebra corporativa, es decir, el costo de riesgo del financiamiento corporativo incluye honorarios legales, de gestión y de consultoría. Sus costos indirectos incluyen el impacto de las dificultades financieras. la demanda del producto y el tiempo y esfuerzo necesarios para mantenerse libre de deudas.

Por último, la financiación empresarial también debe cubrir los costes de agencia. Habrá una relación principal-agente entre usuarios y proveedores de fondos, que requiere supervisión e incentivos por parte del principal para limitar el comportamiento del agente. Los costos de supervisión y los costos de restricción resultantes son los llamados costos de agencia.

Además, el comportamiento de inversión que maximiza los beneficios financieros conduce a