¿Cómo calcular la relación riesgo-recompensa de las acciones?
El cálculo de la relación riesgo-recompensa de las acciones se determina comparando la tasa de rendimiento de los valores libres de riesgo y la cartera de valores del mercado. Primero, determine el rendimiento del valor libre de riesgo, digamos 8, y luego encuentre el rendimiento promedio de la cartera de valores del mercado, digamos 15. La relación riesgo-recompensa es la diferencia entre ambos, que es 15 menos 8, lo que equivale a 7. Esta es la recompensa necesaria para el mercado en su conjunto por asumir riesgos y refleja la compensación de los inversores por los riesgos de inversión.
A continuación, podemos utilizar el coeficiente beta para medir la sensibilidad de una acción en relación con el riesgo general del mercado. Si el coeficiente beta es 1,2, según la fórmula de la línea del mercado de valores, la tasa de rendimiento requerida (K) de la inversión será 8 más 1,2 veces la tasa de recompensa por riesgo. En este ejemplo, K es igual a 16,4. Si la tasa de rendimiento de la inversión (16) es menor que esta tasa de rendimiento requerida, entonces no se recomienda invertir en la acción porque no proporciona rendimientos suficientes para compensar el riesgo asumido.
Para calcular el coeficiente beta, podemos dividir la tasa de rentabilidad del riesgo de mercado más la tasa de rentabilidad libre de riesgo por el valor beta, es decir, 16 es igual a 8 más beta por 7. Resolviendo esta ecuación, podemos encontrar que el valor de β es 1,14. Esto significa que el riesgo de esta acción tiene 14 fluctuaciones adicionales en relación con el mercado general, y los inversores deben considerar este riesgo adicional para determinar si invertir.
En resumen, el cálculo de la relación riesgo-recompensa de las acciones es una herramienta importante para evaluar la relación entre el riesgo de inversión y el rendimiento esperado a través de la tasa de interés libre de riesgo, el rendimiento de la cartera de mercado y el coeficiente beta de la. acciones, los inversores pueden tomar decisiones de inversión más inteligentes. Si la relación riesgo-recompensa y la relación de rendimiento requerida no coinciden, puede significar que la oportunidad de inversión o el nivel de riesgo no son satisfactorios.