¿Habrá algún problema si el principal accionista del incentivo de capital se transfiere a la plataforma de propiedad de acciones para empleados sin contraprestación?
De acuerdo con las disposiciones pertinentes de las "Normas de contabilidad para empresas comerciales - Pago basado en acciones" del Ministerio de Finanzas, el pago basado en acciones se refiere a la concesión de instrumentos de patrimonio o la asunción de pasivos determinados con base en el patrimonio. instrumentos para obtener servicios de empleados y otras partes.
Los incentivos de capital de las empresas que cotizan en bolsa son esencialmente el intercambio de servicios de los empleados a través de una contraprestación de capital, lo que es consistente con las características de las normas. Las normas de pago basado en acciones son un método de tratamiento contable que puede reflejar mejor la economía. esencia de los incentivos de capital.
De acuerdo con los requisitos actuales de la Comisión Reguladora de Valores de China, los incentivos de capital para las empresas que cotizan en bolsa (aplicables a aumentos de capital, transferencias de capital de accionistas, etc.) se manejan de acuerdo con estándares de pago basados en acciones. y los descuentos correspondientes se incluyen directamente en las pérdidas y ganancias corrientes.
Por ejemplo: la dirección de una empresa y la organización de PE recibieron cada una 1 millón de acciones de la empresa, pero los empleados recibieron el precio de las acciones a 1 yuan por acción, mientras que la organización de PE recibió el precio de las acciones a 10 yuanes por acción. La diferencia de precio es de 9 yuanes. De acuerdo con las regulaciones de la Comisión Reguladora de Valores de China, en este momento, el capital recibido por los empleados debe tratarse de acuerdo con el principio de pago basado en acciones, y se considera que la empresa otorga al empleado una recompensa en acciones de 9 millones. yuanes (la diferencia de precio es de 9 yuanes por acción multiplicada por 1 millón de acciones. Los 9 millones de yuanes se pagarán directamente de la empresa. Se deducen del beneficio neto del año y se ajustan a la cuenta contable de gastos de gestión o reserva de capital). financiar.
De acuerdo con el método de tratamiento anterior, si la empresa que va a cotizar tiene un gran comportamiento de pago basado en acciones durante el período del informe, tendrá un mayor impacto en el beneficio neto de la empresa para el año. e incluso puede hacer que algunas empresas implementen pagos basados en acciones ese año. Después del pago, el beneficio neto del año será bajo o negativo, por lo que ya no cumplirá las condiciones de cotización.
Actualmente, existen muchas controversias sobre cuestiones como el tratamiento contable de los incentivos de acciones de las empresas que cotizan en bolsa y la determinación de la equidad de los precios de los incentivos de acciones. La Comisión Reguladora de Valores de China ha puesto a prueba este sistema en varios. empresas recientemente cotizadas y ahora se formularán detalles específicos de implementación para el pago basado en acciones y es posible que se anuncien en un futuro próximo.
II. Métodos de incentivos de capital
1. Hay dos formas principales de incentivos de capital para los empleados de las empresas que cotizan en bolsa: una es que los accionistas transfieran acciones a los empleados relevantes a precios bajos. , y la otra es que los empleados transfieran acciones a precios bajos para aumentar el capital de las empresas que cotizarán. Combinado con la definición y las características de los pagos basados en acciones y los documentos pertinentes del Ministerio de Finanzas y la Comisión Reguladora de Valores de China, todo pertenece al pago basado en acciones.
2. Hay dos formas para que los empleados posean acciones de la empresa:
Primero, los empleados poseen directamente acciones a su nombre, es decir, los empleados aportan capital y las acciones están registradas en sus nombres personales. Una vez registradas de esta manera las acciones a nombre del empleado, se convierten en bienes jurídicos personales del empleado. No existen restricciones para el ejercicio independiente de sus derechos patrimoniales de conformidad con la ley. También pueden transferir libremente las acciones correspondientes al siguiente propietario. quien está dispuesto a hacerse cargo.
La segunda es la creación de una sociedad accionaria por parte de empleados que han recibido incentivos de capital. La sociedad accionaria posee las acciones de la empresa que cotizarán en nombre de cada empleado. de la sociedad accionista, y los empleados poseen las acciones a través del capital social de la sociedad accionista para poseer indirectamente acciones de la sociedad que cotizará en bolsa. De esta forma, el ejercicio de los derechos accionarios por parte de los empleados debe realizarse a través de la sociedad holding.
3. Cuestión clave: el precio al que los empleados obtienen acciones.
De acuerdo con las disposiciones antes mencionadas sobre pagos basados en acciones, el precio al que los empleados obtienen acciones debe ser justo. Como la Comisión Reguladora de Valores de China está formulando las normas para los pagos basados en acciones, la cuestión aún no se ha decidido.
A juzgar por varios casos piloto, el precio de las acciones de la participación de los empleados no debe ser injusto (si no hay PE antes del incentivo de capital y no hay intención de introducir PE dentro de un año después del incentivo, el precio debe ser lo más alto posible (más alto que el precio neto por acción), los niveles salariales de la gerencia y los empleados no pueden ser significativamente más bajos que los promedios locales y de la industria.
Las empresas que planean cotizar en bolsa deben elegir un buen momento para implementar incentivos de capital, ingresar rápidamente ante la institución de PE y tener un intervalo adecuado (a juzgar por los casos actuales de empresas piloto, el intervalo debería ser superior a un año).
4. Formas de realizar el valor de las acciones en el futuro
Es más conveniente realizar el valor de las acciones cuando se posee directamente si Tengda cotiza con éxito en el futuro, después de la. vencimiento del período de bloqueo de acciones estipulado por la Comisión Reguladora de Valores de China, los empleados pueden transferir acciones directamente en el mercado secundario si la cotización no tiene éxito, muchos empleados pueden transferir sus acciones a la siguiente parte que esté dispuesta a adquirir su capital; .
En el método de participación indirecta, la realización del capital social es más engorrosa. Si la cotización tiene éxito en el futuro, si los empleados individuales desean transferir sus acciones, pueden transferir sus participaciones en el capital social de la empresa. Si no hay una siguiente parte, si la empresa asume el control, las acciones correspondientes se pueden vender en el espacio del mercado secundario a través de la sociedad holding, y luego la sociedad holding entregará el producto de la venta a los accionistas correspondientes. reducir el capital social. Si la cotización no tiene éxito, los empleados pueden transferir su participación en el holding a la siguiente empresa que desee adquirir su participación.
5. De acuerdo con las regulaciones pertinentes de la Comisión Reguladora de Valores de China, el número total de accionistas de la empresa que figurarán en la lista después de la participación de los empleados (incluidas las participaciones indirectas) no deberá exceder de 200.
6. De acuerdo con las regulaciones pertinentes de la Comisión Reguladora de Valores de China, las empresas que cotizan en bolsa no deben tener participaciones encomendadas, participaciones fiduciarias u otros acuerdos o acuerdos especiales sobre cuestiones de capital.